10月28日早盘，SK海力士绩后一度暴涨超8%，大力提振半导体板块！截至9:47，科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数高开高走，反弹涨超3%。

科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股多数冲高，澜起科技涨超5%，寒武纪、华虹宏力、佰维存储等涨超4%，海光信息等涨超3%，中微公司翻红。

【科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数前十大成分股】

截至9:49，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

消息面上，SK海力士公布业绩，第三季度营业利润同比飙升七倍至83.33万亿韩元，远超市场预期的76.27万亿韩元，超出幅度约9%；营收亦达104.62万亿韩元，较市场预期的97.34万亿韩元高出约7%。与此同时，SK海力士抛出一份力度空前的股东回报计划，宣布2026财年将合计向股东返还约100万亿韩元（约合750亿美元），涵盖逾30万亿韩元现金分红及逾60万亿韩元股份回购与注销。

在前景判断上，SK海力士态度颇为乐观。公司表示，存储芯片供应短缺将持续至2030年，季度盈利尚未触及峰值，至少在2027年前上升势头不会逆转。公司同时预计，2027年DRAM市场需求将同比增长20%中段，NAND需求增速则在高十位数百分比区间。

受AI需求爆发、半导体供应链产能全面紧张影响，消息称，台积电正考虑将旗下CoWoS先进封装服务价格上调10%至20%。

AI方面，谷歌推出新一代世界模型Genie 4，将最长模拟时长延长至2分钟，并首次实现音视频同步生成，用户还可通过自然语言实时改变虚拟环境、操控镜头和添加角色。谷歌称，Genie 4是其迄今最逼真、交互能力最强的世界模型。

【产业链：全球景气周期持续确认，全链条迎涨价潮】

当前AI驱动全球晶圆厂加速扩产，国产半导体设备厂商有望充分受益。中原证券指出， AI基础设施投资持续加速，推动全球半导体市场强劲增长，存储器和逻辑芯片是驱动全球半导体市场增长的主要动力。AI驱动全球半导体设备支出持续快速增长，SEMI预计2026年全球半导体设备销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%，预计2028年将达到2295亿美元，存储相关设备支出有望持续加速扩张。全球晶圆厂加速扩产，三星与SK海力士规划2030年DRAM产能接近翻倍。Omdia预计2026年中国存储市场占全球比重约为51%，目前中国存储市场仍然高度依赖进口，国产替代空间巨大，未来扩产空间广阔，国内半导体设备厂商有望迎来黄金发展期。（来源于中原证券20261021《半导体行业深度报告：AI驱动全球晶圆厂加速扩产，国产半导体设备厂商迎来高速成长期》）

中信建投指出，SEMI更新预测、预计半导体设备未来3年持续增长。SEMI预计2026年全球半导体制造设备销售额将创下1659亿美元的历史新高，同比+23.2%。增长势头预计将持续至2028年，总设备销售额有望达到创纪录的2295亿美元，实现连续五年增长。台积电上修26年资本开支。台积电预计2026年全年资本支出为600亿至640亿美元，此前预估为520亿至560亿美元，上调80亿美元，幅度约15%。ASML整体业绩全面超市场及公司前期指引。季度总净销售额93.26亿欧元，同比+21%、环比+6.4%，大幅超越公司前期84–90亿欧元指引及市场88.5亿欧元一致预期，年内第二次上调全年业绩目标，AI算力+存储复苏双驱动行业高景气，盈利结构持续优化。

全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润；同时产线扩产周期长达12-18个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。（来源于中信建投20261021《新船价格指数连续6个月回升，半导体设备订单持续景气》）

【市场端：回调已久，布局超跌反弹】

东吴证券指出，短期市场有望迎来反弹，绩优、超跌、估值合理的板块将成为获取超额收益的重要抓手。本轮行情更偏向于流动性冲击式的阶段性调整，而非产业景气逻辑发生根本性逆转，随着A股上市公司在下周进入密集的三季报业绩披露窗口期，具备坚实基本面支撑的高景气方向有望率先企稳走强，因此需重视盈利质量因子在后续修复行情中的定价，结合估值水平来挖掘反弹的超额收益线索。（来源于东吴证券20261025《从估值和业绩看，超跌反弹选什么方向？》）

银河证券同样认为，回调近阶段尾声，布局超跌反弹。具体到芯片各环节：

数字芯片设计：算力芯片方面，本周寒武纪、海光信息披露2026Q3业绩。寒武纪2026Q3业绩符合市场预期，值得关注的是2026Q3末存货继续大幅攀升预示公司对未来销售出货增长的信心。海光信息2026Q3业绩稳健增长，Q4随着深算四号DCU出货有望加速。存储芯片方面，本周DDR5现货价格继续上涨。本周澜起科技预告2026Q3业绩，呈加速增长趋势，净利率明显提升。部分资金开始关注低估值存储板块反弹机会。

模拟芯片设计&分立器件：本周德州仪器发布2026Q3业绩，营收同比+27.7%、净利润同比+77.8%，2026Q1以来公司业绩增速逐季提升；公司指引Q4营收58-63亿美元，EPS 2.45-2.79美元，高于市场预期。模拟芯片景气度持续上行。

集成电路制造：本周芯联集成发布2026Q3业绩，2026Q3营收同比+65.9%、扣非净利率提升至12.78%，业绩符合此前预告，受益于AI电源、光互联、端侧需求拉动，公司业绩弹性持续释放。

集成电路封测：本周长电科技发布2026Q3业绩，2026Q3营收同比+13.5%、归母净利同比+60%，净利率提升至6.6%。在运算电子和汽车电子业务快速增长拉动下，长电业绩弹性逐步释放。此外公司拟将2026年资本开支由99.8亿元上调至173.1亿元，加快先进产能布局及配套能力建设。看好先进封装板块后续投资机会。

半导体设备：本周长川科技预告2026前三季度扣非归母净利16.67-17.67亿元，同比+111%-124%，公司Q3业绩保持高速增长。AI芯片后道测试设备增长斜率陡峭。

半导体材料&电子化学品：本周宏昌电子公告拟投资建设先进封装膜材（GBF）项目，建议关注该领域的国产替代机会。（来源于银河证券20261027《半导体行业周点评丨回调近阶段尾声，布局超跌反弹》）

AI基建超级周期仍可期待，存储、CPU、晶圆、先进封装等供需缺口全面超预期， $科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数算力（含CPU/GPU/ASCI）+存储+先进制造含量高达87%！高度聚焦高纯度芯片赛道。20CM涨跌幅“大长腿”轻松把握高景气赛道成长机遇。场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

若希望更精准布局国产算力及存储，可关注 $科创芯片设计ETF汇添富(589290) ，算力(含CPU/GPU/ASIC)+存储含量高达70%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！