11月2日，A股市场强劲回暖，喜迎11月开门红，沪指收涨超1%，科创宽基大爆发，科创100ETF汇添富(589980)标的指数涨超3%，科创综指ETF汇添富(589080)标的指数涨超2.5%，资金坚定涌入硬科技赛道，科创综指ETF汇添富(589080)近5日吸金超1100万元。

科创100ETF汇添富(589980)标的指数成分股多数冲高，安集科技涨超16%，芯源微涨超6%，绿的谐波、普冉股份涨超5%，华峰测控涨超2%，百济神州、杰普特等微涨。

【科创100ETF汇添富(589980)标的指数前十大成分股】

截至15：00，成分股仅作展示使用，不构成投资建议

政策消息面上，业内相关人士透露，11月2日，央行等将召集一些证券公司、基金公司举行会议，研究推动支持资本市场工具使用。同日，央行、金管局等重要部门将召集银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。此外，某国有超大型银行近日计划向中国国新、中国诚通两家央企新增股票回购增持贷款额度，单家新增额度或可达到1000亿元。

产业层面，DeepSeek重磅开源Super-agent架构。10月31日晚间，DeepSeek Harness团队在官方公众号发表技术文章《Super-agent设计探索：迈向更自主的Agent系统》，正式公开其面向自主智能体探索的全新架构Super-agent，相关原型已同步开源。

资本市场动态方面，2026年10月以来，A股硬科技板块掀起一轮由半导体龙头主导的回购潮。截至10月28日，2026年以来科创板半导体公司公告回购方案35单，合计金额上限达84亿元，占科创板回购总额的四成；仅10月单月便有17家半导体公司披露回购计划，金额上限合计61亿元，占板块总额的近八成。

海外方面，11月1日，韩国产业部公布数据，10月半导体出口额达564亿美元，同比增长259%，计算机出口额同比激增496.6%。原因是全球大型科技公司为争夺AI领导地位持续进行设备投资，芯片价格和销量维持高位。这一数据直接印证了AI驱动的芯片需求远未减弱，缓解了市场对“AI见顶”的担忧。

【市场回顾：10月AI叙事转向审视】

首先，10月美伊冲突反复，油价居高不下，欧洲主权风险上行，10年美债收益率走高，30年美债触及2002年的最高水平，尽管长端在月末因避险买盘有所回落，但短端受油价通胀支撑仍高企，成长板块持续承压，叠加美国科技公司为AI基础设施大幅举债，市场对AI基础设施能否在未来产生预期回报的质疑进一步被放大。美国中期选举临近，选前的不确定性溢价与选后的政策路径重定价可能对全球权益资产风险偏好形成短期扰动。其次，当前处于A股进入三季报密集披露窗口，具备盈利支撑、业绩超预期的公司有望率先走出结构性修复行情。最后，在成长股遭遇抛售的环境下，资金向红利赛道集中。

【11月市场展望：以时间换空间的特征预计持续】

当前指数恐慌性大跌空间受限，行情震荡反复、板块结构轮动、以时间换空间的特征预计持续。一方面，尽管当前A股中AI产业链公司的三季报表现突出，但是市场定价的锚已发生偏移。另一方面，12月美联储议息会议加息的概率大幅增加，短期美债长端利率下行空间有限，虽然可能进一步压制成长股，AI硬件端仍存在超跌反弹的机会，另外，银行、能源的逻辑仍在，食品饮料的性价比相对占优。关注以下催化事件，11月12-14日的IC China 2026 中国国际半导体博览会，11月18日至19日的APEC第三十三次领导人非正式会议，11月19-21日2026世界智能制造大会等。（来源于银河证券20261029《多重变量博弈下的杠铃攻守》）

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风险提示:基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。科创板股票竞价交易的价格涨跌幅限制比例为20%，但在首次公开发行上市后的前五个交易日，进入退市整理期的首日以及上交所认定的其他情形下不实行涨跌幅限制。科创板企业业务模式较新，业绩波动可能性较大，不确定性较高，投资者应当关注可能产生的股价波动风险，审慎开展投资。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。