2026年11月9日早盘，稀土、小金属等板块表现活跃，截至 10:12，中证稀有金属主题指数强势上涨1.04%，成分股西部材料10cm涨停，中稀有色上涨7.37%，正海磁材上涨6.54%，金天钛业，云南锗业等个股跟涨。

近期磷化铟产业链连续落地两份海外长协，显示下游对衬底供给紧张的预期正向中长期锁量延伸。国内磷化铟衬底企业相继与海外客户签订长期供货协议和长期供货意向协议，采购期限覆盖2027年至2031年或2027年至2029年。国投证券认为，长协期限拉长、锁量比例上升且价格紧贴现货行情，反映下游客户为2027年及以后产能提前付费的意愿增强，磷化铟行业景气度得到进一步验证。在供需缺口与大尺寸升级双重驱动下，衬底价格重心系统性上移，后续行业可流通现货可能被进一步抽离，供需缺口有望延续放大。

华源证券指出，稀土氧化物价格高位震荡，政策面以及供应面偏紧支撑下，氧化镨钕现货供应持续紧缺，上游持货商低价出货意愿较低；钨精矿市场惜售氛围浓厚，场内可流通的低价货源持续减少，持货商挺价心态稳固，冶炼厂刚需询货增多，成交价格走高。西南证券认为，稀土等战略优势矿产重估逻辑强化，供给端约束支撑行业运行韧性。

数据显示，截至2026年10月30日，中证稀有金属主题指数(930632)前十大权重股分别为洛阳钼业、北方稀土、盐湖股份、华友钴业、赣锋锂业、厦门钨业、云南锗业、天齐锂业、中国稀土、中钨高新，前十大权重股合计占比55.17%。

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