砥砺奋进的五年，金融改革创新启示录系列报道：

作者：张佳 桑超 中国新金融品牌研究中心研究员

作为学者，他拥有经济学博士的学历，研究涉猎范围极广，金融改革、货币政策、金融监管、农村金融和小额信贷、普惠金融、金融消费者保护等，均是他的专长。

中国农业大学经济管理学院、天津财经大学金融学院、中南财经政法大学金融学院教授、博导，清华大学五道口金融学院教授、硕士生导师，人民大学财政金融学院、厦门大学金融学院兼职教授……，这一系列高等学府金融领域的教职头衔，足以印证其金融研究的专业水平。据不完全统计，《金融会计》、《资本市场》、《金融发展研究》、《区域金融研究》等多家杂志编委。曾经发表学术论文200余篇，出版专著10余本。

作为官员，他拥有中国人民银行金融消费权益保护局局长、中国人民银行金融研究所副所长、重庆市经济委员会副主任、上海黄金交易所理事长等重要岗位上兢兢业业，建树颇多。

他就是焦瑾璞，业界与媒体对他的评价可以用一句话予以总结：

焦瑾璞在推动我国农村金融、小额信贷、微型金融和普惠金融发展和研究方面居于领先地位，是我国金融消费权益保护理论和实践的先行者。

新起点：履新“上海金”

2015年1月，上海黄金交易所理事长一职在空缺4个月后已于近日迎来新人选。中国人民银行正式宣布提名中国人民银行金融消费权益保护局局长、中国人民银行上海总部党委委员焦瑾璞为上海黄金交易所理事长人选。

这意味着，在央行系统工作了近30年的焦瑾璞走上了一个新的关键岗位，这一人事变动被外界看来，亦是推动上海黄金交易所快速发展和进一步打造“上海金”品牌的关键之举。

资料显示，上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，在国家工商行政管理总局登记注册的，中国唯一合法从事黄金交易的国家级市场，遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金交易，不以营利为目的，实行自律性管理的社团法人。

上海黄金交易所的建立，与货币市场、证券市场、外汇市场等一起构筑成我国完整的金融市场体系。未来，交易所将在中国人民银行的领导下，一如既往，与时俱进，为我国黄金市场的繁荣做出更大贡献。

2000年以前，中国黄金市场尚属高度垄断、统购统销的计划市场，在此之后，才逐渐走向市场化。从历史发展走向而言，作为整个金融市场的重要组成部分，我国的黄金交易大致由上海黄金交易所为代表的现货市场、以上海期货交易所为代表的黄金期货市场和以商业银行为代表的黄金购买市场。这也不难看出，上海这个中国的金融中心，实际上也担当着中国金融国际化的重任。而焦瑾璞担任理事长的上海黄金交易所，就在其中起到了至关重要的推动作用。

实践者：助力金融国际化

虽然中国的的黄金市场起步较晚，但上海黄金交易所在为投资者、交易者提供便利方面，怎么情调都不为过。以2002年上海黄金交易所的成立算起，经过15年的跨越式发展，中国的黄金市场可以说已经成为全球最大的现货黄金市场。如果再把上海黄金交易所的现货市场和上海期货交易所的黄金期货市场相加，我国在全球黄金市场中可以稳居第二。

“可以说我们国家的黄金市场这几年在全球也逐渐凸显了自己的力量。三个市场里面，黄金交易所是核心和基础，因为期货交易所和商业银行黄金业务背后都基于现货的交割和清算。”焦瑾璞这样评价黄金交易所的地位。

“黄金市场的发展与自贸区、金融改革开放的发展是密不可分的。黄金市场现货方面现在我们已经达到了全球第一。”焦瑾璞介绍，以上海黄金交易所为例，通过紧抓中国金融改革开放和上海自贸区设立和发展的机遇，2014年9月上海黄金交易所在自贸区率先设立了国际黄金交易中心。与此同时，交易所在陆家嘴还有一个全资子公司。从2014年9月算起，三年时间里交易量已经突破了3万亿元。值得一提的是，参与交易的主体都是全球化的境外大投资者。

交易方面，全球投资者的不同货币都可以作为冲抵保证金，之后以人民币计价交易。债券也可以冲抵保证金。另外我们还达到了交割全球化。我们在自贸区专门设立了上千吨的黄金交割库，既是中国的实物交割中心，也是亚太的中心。

正是在自贸区这样较好的区域性改革政策驱动下，中国的黄金市场也更好地融入了全球。区域性改革确实为中国金融改革提供了良好的条件和经验。从这个角度讲，上海自贸区的设立和发展，为上海国际金融中心建设提供了基础条件，也为下一步上海金融中心成为国际金融中心提供了条件。

从上海黄金交易所的发展来讲，我们一直秉承着改革开放这种基本理念。在开放当中我们是从一个小众市场。我们从一个体量很小的交易所，到走向世界，在全球市场当中占有一席之地，这也得益于改革开放。

倡议人：坚信技术终会变革金融

焦瑾璞坚信，中国金融业对区块链、数字货币等代表未来发展趋势、技术的研究或尝试，未来终将会有所回报。与此同时，他也颇具前瞻性地对数字金融未来的发展保持警醒。

在2016年第12期《清华金融评论》的卷首语中，焦瑾璞明确表示，数字普惠金融的发展也需要加以引导和规范，才能保证其走上健康的轨道，使之真正成为“普及大众、惠及民生”的事业。焦瑾璞认为，数字普惠金融还需要做很多保证数字普惠金融长远健康发展的基础性工作，包括构建适当的法律和制度框架，扩展数字金融服务基础设施，平衡好数字普惠金融发展中的创新与风险，以及做好金融消费者保护和教育工作等方面，我国金融业都还任重而道远。

焦瑾璞这种高屋建瓴式的建言，无疑是具有前瞻意义的。

在2017年6月举办的以“全球视野下的金融改革与稳健发展”为主题的上海陆家嘴论坛上，焦瑾璞发表的《普惠金融需要可持续的商业模式》再度引起与会者的共鸣。

焦瑾璞认为在提高获取正规金融服务的可获得性、提高金融服务的覆盖面和解决成本偏高等方面，数字金融作用明显，使相关机构获益匪浅。

在焦瑾璞看来，各国在推进普惠金融发展中，都形成了各具特色的普惠金融发展模式。而目前，我国互联网金融发展也非常迅猛，第三方支付、P2P平台和众筹都发展较快，在国际上处于领先地位。在这样的背景下，我国也要大力推动数字化金融创新，确立普惠金融中国模式。

“互联网金融将传统金融服务与互联网技术、云计算、大数据结合起来，具有快捷、透明、廉价的特点，在规范发展的前提下，可以考虑引导将其作为具有中国特色的普惠金融模式。”焦瑾璞说。

与此同时，焦瑾璞也认为，数字技术是一柄双刃剑，在具有有利一面之外，同样具有风险和挑战。市场上来看，已经出现了许多打着数字普惠金融的旗号，借助互联网从事非法集资等违法活动。

谋前路：力推金融开放与消费者保护

纵览近年来以金融为主题的重要论坛，但凡是焦瑾璞出席的场合，必然会带来让人耳目一新，又与普惠金融发展大势相契合的建设性的观点与洞见。事实上，这也是集金融学者、官员身份为一体的焦瑾璞的专长。对于未来中国金融的发展道路，他一直有着系统而又前瞻的科学思维，并希冀中国金融在国际市场上能够越发地拥有与我们国家经济地位相匹配的话语权。

包括全面加快金融基础设施建设、着力缓解小企业和三农金融服务薄弱问题、不断加大金融创新力度、持续强化金融消费者保护和金融消费者教育在内的一系列有助于夯实中国金融基础的建言，一直是焦瑾璞所强调的。在他眼中，中国金融发展的道路仍然任重而道远。

焦瑾璞也深知，我国普惠金融发展在金融服务覆盖率和渗透率方面所存在的薄弱环节和制约因素。例如尚未形成整体战略规划和顶层设计、专门的统计制度和指标体系有待建立、差异化金融监管体系有待完善和技术创新和数字化金融需要进一步深化等等，焦瑾璞都提出了自己深刻的理解和未来突破的方向。

他的理论与观点，事实上也相当程度地影响了普惠金融的创新实践者们，具有相当的前瞻意义。

焦瑾璞透露，目前国家相关部门正牵头研究发展普惠金融重大课题，目标是尽快形成具有中国特色的普惠金融发展规划。在指标体系方面，借鉴国际经验，准备构建涵盖金融服务可获得性、使用情况、服务质量几个方面的19 个指标，监测、评估各地区、各金融机构普惠金融发展情况。下一步，还要考虑构建常态化的统计制度，并适时发布中国普惠金融指数和中国普惠金融白皮书。焦瑾璞早就提出过，发展普惠金融，需要全社会层面形成认知，政府部门和私营部门合作进行推动。

焦瑾璞的另一个突出贡献是对金融消费者保护的重视。作为前中国人民银行金融消费权益保护局局长，焦瑾璞早就提出过“全面构建金融消费者保护协调机制”的倡议，并通过不断地呼吁和实践将这一措施加以落实。

2008 年金融危机后，宏观审慎监管，微观审慎监管和金融消费者保护成为金融监管体制改革的三大重要支柱。在焦瑾璞眼中，金融消费者保护和金融消费者教育无疑是我国发展普惠金融的重大内容之一。目前，我国在“一行三会”成立了4 个金融消费者(投资者)保护部门，这在全世界是独一无二的。

焦瑾璞认为，金融消费者保护部门如何加强与普通消费者保护部门的协调，4 个金融消费者(投资者)保护部门之间如何加强协调，金融监管部门与地方政府相关监管职责如何协调，金融监管部门内部各业务部门如何加强协调，则是摆在我们面前的重大任务。当务之急，就是依托监管协调机制，在“一行三会”之间建立金融消费权益保护协调机制。这样的建言，对于跨越式发展中的中国金融事业，无疑具有积极意义。

焦瑾璞不止一次地表示过，金融市场需要不断开放，因为越就越稳定。开放可以修正原来的限制，才能知道我们在全球竞争中的地位。

焦瑾璞在回答新华社记者“如何评价上金所15年来的发展成就？”时表示：

上金所十五年来的飞速发展，与国家的改革开放政策和黄金管理体制改革是密不可分的。这十五年，是上金所一部充满机遇与挑战、拼搏与奉献的创业史，更是中国改革开放的一个精彩缩影。在中国人民银行的正确指导下，交易所实现了从无到有的突破。一方面，以服务实体经济和产业发展为原则，不断完善产品服务，上金所规模稳步扩大，逐步形成了由竞价、询价、定价、租赁等市场共同组成的多层次黄金市场体系；另一方面抓住改革机遇，积极推动黄金市场走向世界，相继推出国际板、“上海金”等创新业务，有效增强了我国在国际黄金市场的话语权，切实提升了我国黄金市场的国际竞争力与影响力。

上金所黄金现货交易量多年国际领跑，体现了我国黄金市场需求强、规模大的特点，也凸显了上金所推出“上海金”人民币基准价的重要性。“西金东移”已成为全球黄金市场发展的一个显著趋势，但“西价”并未“东移”。“上海金”基准价的推出以及国际化，有利于调整国际黄金市场的不平衡格局，尊重市场选择，顺应市场趋势，实现国际国内黄金市场平衡健康发展。在未来的一段时间内，中国需求仍是全球黄金市场的重要增长引擎，这将深刻改变全球黄金市场格局，也将继续给我国黄金市场发展带来良好契机。