正在阅读:

【深度】两度折戟三六零 佛山系游资操作大起底

扫一扫下载界面新闻APP

【深度】两度折戟三六零 佛山系游资操作大起底

在绝对主力廖国沛被证监会处罚后,佛山系游资并未收手。其主账户所在光大佛山绿景路营业部今年前两个月龙虎榜上榜次数17次,动用资金超过10亿元。

图片来源:视觉中国

“佛山无影脚”被套三六零(601360.SH,原江南嘉捷)近期在投资圈被盛传。

2月28日,在A股正式更名交易的首日,三六零便以跌停板宣告了新一轮回调模式的开启,这让不少追高介入的投资者伤心不已。其中,包括向来以高胜率著称的佛山系游资。

当日盘后的龙虎榜数据显示,佛山系的核心营业部光大证券股份有限公司佛山绿景路证券营业部(下称:光大佛山绿景路)斥资1.76亿元大举杀入复牌后的三六零。在这个跌停次日,三六零继续大跌7.87%,被套牢的光大佛山绿景路只能全天做T降低成本,当日买入1.64亿元,同时也卖出了8465万元。

这是今年以来佛山系游资第二次折戟在三六零这只超级热门股上。

早在2018年开年之初,佛山系的两个龙头营业部就在三六零龙虎榜上频繁露脸。新年前三个交易日,江南嘉捷(更名前的“三六零”)结束前期调整开始强势反弹,连续三天封死涨停板(1月2日-1月4日)。

光大佛山绿景路和长江证券股份有限公司惠州下埔路证券营业部(下称长江惠州下埔路)出现在了1月4日江南嘉捷龙虎榜中卖三和卖五的位置,合计卖出6963万元。这次亮相是去年末被证监会处罚之后,佛山系游资鲜有的“出镜”。

1月5日,光大佛山绿景路再度以高达1.1亿元的买入额出现在江南嘉捷龙虎榜买一的位置,而这一次,该股则是不配合地上演了“天地板”,股价从上涨8.68%最终报收-9.43%,全天振幅超过18%,随后开始继续回调。

由于此后几天内江南嘉捷没有再次登上龙虎榜,佛山系本次操作的具体盈利情况无从知晓,不过从该股的表现情况来看,大概率是以亏损收场。

两个月内两度折戟同一只热门股,这令很多熟悉佛山系的投资者颇为惊讶,更让他们难以理解的是,佛山系在先后两轮的操作中完全是不按“套路”出牌。

专注于游资追踪的投资者老李告诉界面新闻记者,佛山系向来擅长一日游超短操作,获利之后往往走得很是潇洒,亏损了也多会选择于次日果断出局。这次在三六零身上不管是获利后的再度入局、还是被套后的徘徊不已都显得“不合常理”。

他还指出佛山系以往都是以“低吸”为主,这两轮的操作却是属于明显的追高,也不符合其一贯的做法,“而且居然是短期内两次被套同一只股”。

其它一些受访者也纷纷表示了类似的看法。一位私募人士指出,佛山系做出新尝试可能和去年被证监会处罚有一定的关系。

2017年12月初,证监会发布的一则行政处罚决定书显示,广东省佛山市禅城区廖国沛因为操纵“中钢天源”等15只股票,证监会决定没收其违法所得2716.49万元,并处以5432.98万元罚款,共计8150万余元。

综合此前的各种消息和处罚书中曝出的操作细节,投资圈人士普遍认为廖国沛正是传说中的“佛山无影脚”主力账户之一。“超短”“强悍”“胜率高”“爱吃独食”是佛山系游资抹不掉的标签。

上述私募人士向界面新闻记者确认,廖国沛正是佛山系游资的绝对主力,“虽然佛山系目前还没有放弃以前的模式,但估计也想培育新的模式以应对不断变化的市场环境吧。”

对于佛山系在三六零身上的失利,该私募人士则表示可以理解,“投资本来就是有失有得,况且佛山系其他的模式都是经过了长期的尝试和探索总结出来的,介入新的模式自然也需要时间去不断适应和调整,所以初期胜率肯定会受到一定的影响。”

佛山系的三类操盘模式

“佛山无影脚”究竟是怎样操盘的呢?客观数据似乎更能说明问题。

根据开盘啦数据显示,近年来佛山系游资主要盘踞在五个营业部,分别是光大证券股份有限公司佛山季华六路证券营业部(下称:光大佛山季华六路)、光大佛山绿景路、长江证券股份有限公司佛山普澜二路证券营业部(长江佛山普澜二路)、海通证券股份有限公司广州珠江西路证券营业部(海通广州珠江西路)以及长江惠州下埔路。

界面新闻根据龙虎榜信息汇总了以上五个营业部自2013年以来的上榜情况(下面数据均截止到2018年2月底):​

不论是成交总额还是上榜总次数,光大佛山绿景路和光大佛山季华六路均是遥遥领先,专研游资的老李向界面新闻记者确认,这两个营业部正是佛山系的主账户。另外,佛山系旗下还拥有湘财证券佛山祖庙路以及国泰君安顺德大良路等较为常用的席位。

界面新闻以最为活跃的光大佛山绿景路营业部为例,梳理了其自2013年以来在不同年份的上榜情况。 ​

自2015年起,光大佛山绿景路的上榜次数和成交金额相较前两年有了突破性的增长。特别是2016年,该营业部的龙虎榜上榜成交金额较上一年实现了近乎翻倍的增长。

广州珠江新城一家大型私募的基金经理分析表示,2016年,在刚刚经历了股市大调整之后,多数投资者都处于“修养生息”状态,佛山系在此时选择携巨资“猛烈出击”。一是说明其在2015年的股市大调整阶段并未遭受重创,二也彰显出其抓住时机,果断出击的自信。此外,成交金额的激增也较大程度上说明了佛山系游资资产规模的快速扩张。

2014年时,“佛山无影脚”曾在公开场合表示,按照总资产来算,自己当年炒股的月盈利大约为4%,过去9年平均每年的盈利为140%。他用了整整16年,实现了从18万元到身家数亿元。

数据显示,在今年的前两个月内,光大佛山绿景路上榜的次数仅有17次,但是单次动用资金量却远超此前五年,总金额亦是达到了10.23亿元。这也让许多投资者打消了被罚之后,佛山系游资可能会适度收手的猜测。

考虑到这两个月间恰逢春节长假,实际的交易日较少,按此趋势,2018年佛山系全年的成交总额有望创新高。

为进一步反映光大佛山绿景路在不同市场节点的操作情况,界面新闻又以月为单位,对比了其月度上榜金额与同期沪指的走势。​

可以看出,光大佛山绿景路在2015年6月份股市大调整开启之后的一年半里,总体上榜金额呈现出了爆发式增长,这正好与其擅长做超跌股的风格保持了一致。

不过在大盘急跌后次月,比如2015年7月以及2016年2月,光大佛山绿景路的上榜金额却相对较低,这在一定程度上说明佛山系在风格强悍的同时也及时规避了大的系统性风险。

通过对佛山系过往操作实例的分析、结合相关知情人士的采访,界面新闻总结出“佛山无影脚”当前比较成熟的三类操盘模式。

模式一:低吸快速杀跌、成交量大幅萎缩个股,隔日卖出

第一种模式正是多数人对“佛山无影脚”印象的由来,即选择快速杀跌且成交量大幅萎缩的股票,在低位大幅吸筹并于隔日卖出,介入的具体方式表现为动用大资金于盘中快速拉升。

以京汉股份(000615.SZ)为例。2017年4月,雄安新区板块横空出世,概念股集体走强。京汉股份适时地在4月5日起受到资金追捧,接连收获6个一字板,成为板块的绝对龙头。

在4月10日、12日分别披露的《股票交易异常波动公告》对涉及雄安事项进行了说明之后,京汉股份仍未改变其上涨趋势,直至公司宣布于4月13日开市起停牌核查。

4月17日复牌后,京汉股份开始快速回调,至同年7月下旬跌至11元附近并开始低位横盘,距此前高位累计下跌近六成。

与此同时,京汉股份的日成交额也由4月份峰值时的61亿元大幅缩减到2亿元附近。由日线级别的MACD绿柱缩短也可以明显看出该股下跌的动能正在逐步萎缩。

佛山系在试盘确认卖盘的衰竭之后,于8月1日开始动用旗下两个主力营业部光大佛山绿景路和长江惠州下埔路狙击连续多日低位横盘的京汉股份,累计买入达6073万元,占该股当日成交总额的15.42%。

由当日分时图可以看出,在10:30分之后,佛山系仅用了4分钟就把京汉股份从11.4元/股(3%)拉升至12.14元/股(涨停价),这种盘中快速打板的模式,使得该股在市场大部分投资者还没来得及反应之时便已快速涨停。

投资者李先生告诉界面新闻记者,正是因为佛山系每次出手都很快,所以被指“爱吃独食”。“我以前曾经尝试过跟投,但一般当你反应过来时已经晚了,股票早就封涨停买不进去了。”

快速的封板往往给市场一个主力资金量雄厚,未来会有连续涨停可能的预期,加之该股正处于底部位置,安全系数比较高。因此,对于持股的投资者而言,大多会选择继续持有,市场抛压甚微;对于持币的投资者而言,则有很大可能会将其放入自选股里观察。

A股涨停板制度作为稳定市场的一种重要措施,限制了股价当日的波动幅度;不过,也存在的一定助涨作用,从而为这一模式提供了助力。

于是,第二日往往会有大量的投资者蜂拥而入,并有很大可能促使其股价继续冲高,为佛山系次日在上涨中悄然退出提供了便利。

在介入的第二日,京汉股份再度强势涨停,但佛山系却并没有过多眷恋,果断地按照原有模式获利出局。当日龙虎榜数据显示,佛山系的两大营业部光大佛山绿景路和长江惠州下埔路合计卖出6542万元,仅两个交易日获利470万元,收益率高达7.74%。

据知情人士透露,采用这一模式的时候,只要条件允许,不管盈利与否,佛山系多会在次日果断退出,毫无犹疑。“事实上,如果不坚持一日游,这种模式的上涨逻辑也就被破坏了,胜率也会随之急转而下。”

但是不少追踪并跟投佛山系的投资者却亏损居多,投资者阿峰就曾是其中的一员。

他表示,佛山系介入股票的时候一般当日买不进去,第二天跟着买入却已经晚了,所以很多时候连“汤”都喝不到。几年前,他炒股喜欢盯着涨停板的股票,经常成了佛山无影脚的“接盘侠”。

不过,佛山系偶尔很“念旧”,三个月之后的11月27日,京汉股份再次被佛山系选中。彼时,公司股价已从前期的16.59元大幅回调至9.4元左右,20多个交易日内累计跌幅达43.4%;成交额亦由前期高位时的17亿元大幅萎缩至1.5亿元左右。

据龙虎榜数据显示,光大佛山绿景路当日买入3191万元,占该股成交总额的12.67%。分时图上看,佛山系在盘中依然采用了惯用的突然快速打板模式,并且比上次更加凶悍,直接将其股价由1.4%推升至涨停板,历时仅4分钟。

由于次日该股没有登上龙虎榜,佛山系本次出击的具体获利情况难以获悉,但结合佛山系的一贯手法,以及后几日京汉股份股价快速回落的情况来判断,佛山系显然已经悄然退出了。

佛山系的经典操作模式在这个案例中体现得淋漓尽致,同一只股票时隔多日之后被佛山系再度选中的情况,京汉股份也并非孤例,其中“超跌”往往是个股中选最为关键的指标。

界面新闻梳理了佛山系近期采用同一模式操作的部分股票情况,其中七成个股在佛山系介入前的60个交易日内最大跌幅超20%,上榜当日佛山系动用的资金则都不少于2000万元。​

模式二:连续一字跌停板上秒翘板

同样是选择低位入场,佛山系的第二种模式是连续一字跌停板接刀。其中比较典型的操作案例如顺威股份(002676.SZ)。

2018年1月15日晚间,顺威股份发布公告确认其股东因涉嫌操纵证券、 期货市场罪被刑事拘留,消息一出,叠加同一时期内业绩预告修正公告的影响,顺威股份复牌之后股价连续7个交易日(1月16日-1月24日)一字跌停,累计下跌52.13%,市值蒸发近60亿元。

连续的一字跌停板往往会造成市场恐慌情绪蔓延,投资者阿峰告诉界面新闻记者,自己就曾踩过这种“大地雷”,当时每天都盯着分时图,就等着开板的时候赶快卖掉。

这种情况下,在开板之时,个股成交量往往能够大幅放大,实现筹码快速换手,为佛山系低位吸筹奠定了基础。​

1月25日,佛山系三大营业部光大佛山绿景路、湘财佛山祖庙路、国泰君安顺德大良合计买入顺威股份1.78亿元,占该股当日总成交的16.55%,直接将其股价打至涨停。

从盘面上看,顺威股份在10点51分仅1分钟之内成交就高达100.6万手,占当日成交量的66.7%,并且基本都是在跌停价6.89元/股处买入,全天换手21.83%。

次日,顺威股份以跌停收盘,佛山系三大营业部合计卖出2亿元,总共盈利2160万元,平均收益率为12.1%。其中,湘财佛山祖庙路的收益率更是高达15.9%。

很显然,换手率是佛山系这一模式成功的关键指标,打开一字板时若恰逢市场情绪好且换手充分,则很容易推动个股走出一段V型反转行情,典型的如海欣食品(002702.SZ)。

2015年9月16日复牌之后,海欣食品迎来连续4个一字板的补跌。

随后的9月22日,光大佛山绿景路营业部大举买入2.08亿元,并于次日卖出2.55亿元,盈利22.7%。​

当然这种翘板模式在潜在高回报预期的同时,相对风险系数也比较高,就算是佛山系也不免会偶尔“摔个大跟头”。其中比较典型的如德美化工(002054.SZ)。

今年2月1日起,德美化工开始连续跌停。2月12日,佛山系动用三个营业部国泰君安顺德大良、光大佛山绿景路、光大佛山季华六路共计净买入达2.25亿元;次日,股价再次跌停,三个营业部净卖出1.86亿元;14日,股价再度跌停。

界面新闻统计了佛山系在最近两年采用翘板模式操作的部分股票情况,其中近八成个股在佛山系介入前的30个交易日内跌停超过3天,最大跌幅超30%。

值得注意的是,在这一模式下,闪崩庄股经常是佛山系最爱,统计中的顺威股份、华仁医药、德美化工等均属此列。​

职业投资人老黄对界面新闻记者表示,以前个股连续跌停的情况并不常见,直到2015年下半年以后,各种“黑天鹅事件”的频繁发生导致A股波动率变大,同时容易出现个股的连续跌停。

他指出A股的偏交易型特色使得如果在连续跌停时能够抢入股票,往往有机会获得较大的超额收益,“但是这种属于系统性机会,一般只有在特定的行情时才会出现。”

模式三:开板次新股

开板后的次新股向来是各路游资的必争之地,作为市场顶级游资之一,佛山系自然也是乐于在其中分得一杯羹。

次新股之所以备受游资关注,与其普遍存在的诸多特征密切相关。

首先,次新股盘子普遍偏小,波动率大、且换手率极高,这都为游资提供了很好的基础环境;其次,目前的中签制度下,开板次新股的筹码较为分散,套牢盘少,在热点题材不明确的时候,很容易成为天然的热点概念,引来市场普遍关注。另外,新股往往代表着产业新方向,并与市场热点主题契合度高。  

界面新闻统计了光大佛山绿景路自2016年以来参与次新股投资的情况:​

一般而言,新股平均一字板数量可视为反映次新板块市场环境的一大指标,当其数值下降至低位时,往往意味着次新板块整体市场情绪的低迷。

由上图可见,光大佛山绿景路参与次新股的上榜金额及次数,与次新平均一字板数量总体呈正相关关系,换言之,佛山系在次新市场行情活跃时的操作频率更高。

有分析人士指出,这主要是因为次新股属于高弹性品种,在市场活跃时通常有较高溢价空间。

另一方面,新股上市之初接连一字板已经成为A股惯例,能够在一字板阶段介入对于投资者而言无疑是块“肥肉”,佛山系也是不甘落后。

界面新闻梳理了2013年以来光大佛山绿景路部分排板上市新股的情况:​

由上图可见,光大佛山绿景路营业部在介入未开板新股方面的收益情况还是相当乐观的。其中最为成功的当属2015年买入光力科技(300380.SZ),随后收获连续八个一字板,区间收益高达114.36%。

龙虎榜数据显示,当日佛山系还动用了旗下长江佛山普澜二路营业部,二者合计买入高达1543.13万元。​

佛山系的新玩法

不过,随着市场环境和监管要求的变化,传统的三种模式都或多或少地出现了局限。佛山系寻找新打法某种程度上来说也是“无奈之举”,其中最致命的一点体现在资金容量上。

在第一种模式中,佛山系每次动用的资金量多在几千万的级别。模式二的前提条件“连续跌停”则只有在市场发生系统性风险等特定条件下才会出现,模式三利用排板优势,不确定性更大。这些都为大资金进行持续操作设置了重重的障碍。

同时,佛山系游资通过近二十年的积累,目前已经盘踞于至少七个营业部席位,其所拥有的资金量也有了大幅度扩张,进而导致上述模式不再能够满足其现有资金操作需求。

在这种情况下,类似三六零这种大盘题材股自然是不二之选。一则题材股交投活跃,更有利于游资进出。二则是盘子大,能够提供足够大的资金操作空间。可以看出,在最近两次对三六零的围攻中,佛山系单次动用资金量均上亿元,较此前增幅明显。

深圳一家不愿透露姓名的私募研究总监分析指出,佛山系方向其实是没错的,但是问题在于他长期以技术分析为核心,对于公司基本面、题材延续性等方面的认知和经验相对不足,所以很难把握题材股上涨的核心逻辑,这也是造成其最近在三六零上追高失利的重要原因。

他表示,目前三六零总市值达到了3300亿元左右,2017年承诺的净利润为22亿元,对应每股EPS仅0.325元,难以支撑五六十元的高股价。另一方面,该公司基本面也并没有太多新亮点。

另外,题材股能否实现持续上涨,非常重要的因素还在于投资者对其未来发展的想象空间、市场认同度以及利好消息不断刺激。三六零借壳江南嘉捷经过前一段时间的持续上涨之后,利好已经在很大程度上得以兑现。因此,在佛山系介入时,很多投资人都认为三六零已经不太具备题材股持续上涨的基本条件了。

显然,佛山系在新打法上还有很长的路要走。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

评论

暂无评论哦,快来评价一下吧!

下载界面新闻

微信公众号

微博

【深度】两度折戟三六零 佛山系游资操作大起底

在绝对主力廖国沛被证监会处罚后,佛山系游资并未收手。其主账户所在光大佛山绿景路营业部今年前两个月龙虎榜上榜次数17次,动用资金超过10亿元。

图片来源:视觉中国

“佛山无影脚”被套三六零(601360.SH,原江南嘉捷)近期在投资圈被盛传。

2月28日,在A股正式更名交易的首日,三六零便以跌停板宣告了新一轮回调模式的开启,这让不少追高介入的投资者伤心不已。其中,包括向来以高胜率著称的佛山系游资。

当日盘后的龙虎榜数据显示,佛山系的核心营业部光大证券股份有限公司佛山绿景路证券营业部(下称:光大佛山绿景路)斥资1.76亿元大举杀入复牌后的三六零。在这个跌停次日,三六零继续大跌7.87%,被套牢的光大佛山绿景路只能全天做T降低成本,当日买入1.64亿元,同时也卖出了8465万元。

这是今年以来佛山系游资第二次折戟在三六零这只超级热门股上。

早在2018年开年之初,佛山系的两个龙头营业部就在三六零龙虎榜上频繁露脸。新年前三个交易日,江南嘉捷(更名前的“三六零”)结束前期调整开始强势反弹,连续三天封死涨停板(1月2日-1月4日)。

光大佛山绿景路和长江证券股份有限公司惠州下埔路证券营业部(下称长江惠州下埔路)出现在了1月4日江南嘉捷龙虎榜中卖三和卖五的位置,合计卖出6963万元。这次亮相是去年末被证监会处罚之后,佛山系游资鲜有的“出镜”。

1月5日,光大佛山绿景路再度以高达1.1亿元的买入额出现在江南嘉捷龙虎榜买一的位置,而这一次,该股则是不配合地上演了“天地板”,股价从上涨8.68%最终报收-9.43%,全天振幅超过18%,随后开始继续回调。

由于此后几天内江南嘉捷没有再次登上龙虎榜,佛山系本次操作的具体盈利情况无从知晓,不过从该股的表现情况来看,大概率是以亏损收场。

两个月内两度折戟同一只热门股,这令很多熟悉佛山系的投资者颇为惊讶,更让他们难以理解的是,佛山系在先后两轮的操作中完全是不按“套路”出牌。

专注于游资追踪的投资者老李告诉界面新闻记者,佛山系向来擅长一日游超短操作,获利之后往往走得很是潇洒,亏损了也多会选择于次日果断出局。这次在三六零身上不管是获利后的再度入局、还是被套后的徘徊不已都显得“不合常理”。

他还指出佛山系以往都是以“低吸”为主,这两轮的操作却是属于明显的追高,也不符合其一贯的做法,“而且居然是短期内两次被套同一只股”。

其它一些受访者也纷纷表示了类似的看法。一位私募人士指出,佛山系做出新尝试可能和去年被证监会处罚有一定的关系。

2017年12月初,证监会发布的一则行政处罚决定书显示,广东省佛山市禅城区廖国沛因为操纵“中钢天源”等15只股票,证监会决定没收其违法所得2716.49万元,并处以5432.98万元罚款,共计8150万余元。

综合此前的各种消息和处罚书中曝出的操作细节,投资圈人士普遍认为廖国沛正是传说中的“佛山无影脚”主力账户之一。“超短”“强悍”“胜率高”“爱吃独食”是佛山系游资抹不掉的标签。

上述私募人士向界面新闻记者确认,廖国沛正是佛山系游资的绝对主力,“虽然佛山系目前还没有放弃以前的模式,但估计也想培育新的模式以应对不断变化的市场环境吧。”

对于佛山系在三六零身上的失利,该私募人士则表示可以理解,“投资本来就是有失有得,况且佛山系其他的模式都是经过了长期的尝试和探索总结出来的,介入新的模式自然也需要时间去不断适应和调整,所以初期胜率肯定会受到一定的影响。”

佛山系的三类操盘模式

“佛山无影脚”究竟是怎样操盘的呢?客观数据似乎更能说明问题。

根据开盘啦数据显示,近年来佛山系游资主要盘踞在五个营业部,分别是光大证券股份有限公司佛山季华六路证券营业部(下称:光大佛山季华六路)、光大佛山绿景路、长江证券股份有限公司佛山普澜二路证券营业部(长江佛山普澜二路)、海通证券股份有限公司广州珠江西路证券营业部(海通广州珠江西路)以及长江惠州下埔路。

界面新闻根据龙虎榜信息汇总了以上五个营业部自2013年以来的上榜情况(下面数据均截止到2018年2月底):​

不论是成交总额还是上榜总次数,光大佛山绿景路和光大佛山季华六路均是遥遥领先,专研游资的老李向界面新闻记者确认,这两个营业部正是佛山系的主账户。另外,佛山系旗下还拥有湘财证券佛山祖庙路以及国泰君安顺德大良路等较为常用的席位。

界面新闻以最为活跃的光大佛山绿景路营业部为例,梳理了其自2013年以来在不同年份的上榜情况。 ​

自2015年起,光大佛山绿景路的上榜次数和成交金额相较前两年有了突破性的增长。特别是2016年,该营业部的龙虎榜上榜成交金额较上一年实现了近乎翻倍的增长。

广州珠江新城一家大型私募的基金经理分析表示,2016年,在刚刚经历了股市大调整之后,多数投资者都处于“修养生息”状态,佛山系在此时选择携巨资“猛烈出击”。一是说明其在2015年的股市大调整阶段并未遭受重创,二也彰显出其抓住时机,果断出击的自信。此外,成交金额的激增也较大程度上说明了佛山系游资资产规模的快速扩张。

2014年时,“佛山无影脚”曾在公开场合表示,按照总资产来算,自己当年炒股的月盈利大约为4%,过去9年平均每年的盈利为140%。他用了整整16年,实现了从18万元到身家数亿元。

数据显示,在今年的前两个月内,光大佛山绿景路上榜的次数仅有17次,但是单次动用资金量却远超此前五年,总金额亦是达到了10.23亿元。这也让许多投资者打消了被罚之后,佛山系游资可能会适度收手的猜测。

考虑到这两个月间恰逢春节长假,实际的交易日较少,按此趋势,2018年佛山系全年的成交总额有望创新高。

为进一步反映光大佛山绿景路在不同市场节点的操作情况,界面新闻又以月为单位,对比了其月度上榜金额与同期沪指的走势。​

可以看出,光大佛山绿景路在2015年6月份股市大调整开启之后的一年半里,总体上榜金额呈现出了爆发式增长,这正好与其擅长做超跌股的风格保持了一致。

不过在大盘急跌后次月,比如2015年7月以及2016年2月,光大佛山绿景路的上榜金额却相对较低,这在一定程度上说明佛山系在风格强悍的同时也及时规避了大的系统性风险。

通过对佛山系过往操作实例的分析、结合相关知情人士的采访,界面新闻总结出“佛山无影脚”当前比较成熟的三类操盘模式。

模式一:低吸快速杀跌、成交量大幅萎缩个股,隔日卖出

第一种模式正是多数人对“佛山无影脚”印象的由来,即选择快速杀跌且成交量大幅萎缩的股票,在低位大幅吸筹并于隔日卖出,介入的具体方式表现为动用大资金于盘中快速拉升。

以京汉股份(000615.SZ)为例。2017年4月,雄安新区板块横空出世,概念股集体走强。京汉股份适时地在4月5日起受到资金追捧,接连收获6个一字板,成为板块的绝对龙头。

在4月10日、12日分别披露的《股票交易异常波动公告》对涉及雄安事项进行了说明之后,京汉股份仍未改变其上涨趋势,直至公司宣布于4月13日开市起停牌核查。

4月17日复牌后,京汉股份开始快速回调,至同年7月下旬跌至11元附近并开始低位横盘,距此前高位累计下跌近六成。

与此同时,京汉股份的日成交额也由4月份峰值时的61亿元大幅缩减到2亿元附近。由日线级别的MACD绿柱缩短也可以明显看出该股下跌的动能正在逐步萎缩。

佛山系在试盘确认卖盘的衰竭之后,于8月1日开始动用旗下两个主力营业部光大佛山绿景路和长江惠州下埔路狙击连续多日低位横盘的京汉股份,累计买入达6073万元,占该股当日成交总额的15.42%。

由当日分时图可以看出,在10:30分之后,佛山系仅用了4分钟就把京汉股份从11.4元/股(3%)拉升至12.14元/股(涨停价),这种盘中快速打板的模式,使得该股在市场大部分投资者还没来得及反应之时便已快速涨停。

投资者李先生告诉界面新闻记者,正是因为佛山系每次出手都很快,所以被指“爱吃独食”。“我以前曾经尝试过跟投,但一般当你反应过来时已经晚了,股票早就封涨停买不进去了。”

快速的封板往往给市场一个主力资金量雄厚,未来会有连续涨停可能的预期,加之该股正处于底部位置,安全系数比较高。因此,对于持股的投资者而言,大多会选择继续持有,市场抛压甚微;对于持币的投资者而言,则有很大可能会将其放入自选股里观察。

A股涨停板制度作为稳定市场的一种重要措施,限制了股价当日的波动幅度;不过,也存在的一定助涨作用,从而为这一模式提供了助力。

于是,第二日往往会有大量的投资者蜂拥而入,并有很大可能促使其股价继续冲高,为佛山系次日在上涨中悄然退出提供了便利。

在介入的第二日,京汉股份再度强势涨停,但佛山系却并没有过多眷恋,果断地按照原有模式获利出局。当日龙虎榜数据显示,佛山系的两大营业部光大佛山绿景路和长江惠州下埔路合计卖出6542万元,仅两个交易日获利470万元,收益率高达7.74%。

据知情人士透露,采用这一模式的时候,只要条件允许,不管盈利与否,佛山系多会在次日果断退出,毫无犹疑。“事实上,如果不坚持一日游,这种模式的上涨逻辑也就被破坏了,胜率也会随之急转而下。”

但是不少追踪并跟投佛山系的投资者却亏损居多,投资者阿峰就曾是其中的一员。

他表示,佛山系介入股票的时候一般当日买不进去,第二天跟着买入却已经晚了,所以很多时候连“汤”都喝不到。几年前,他炒股喜欢盯着涨停板的股票,经常成了佛山无影脚的“接盘侠”。

不过,佛山系偶尔很“念旧”,三个月之后的11月27日,京汉股份再次被佛山系选中。彼时,公司股价已从前期的16.59元大幅回调至9.4元左右,20多个交易日内累计跌幅达43.4%;成交额亦由前期高位时的17亿元大幅萎缩至1.5亿元左右。

据龙虎榜数据显示,光大佛山绿景路当日买入3191万元,占该股成交总额的12.67%。分时图上看,佛山系在盘中依然采用了惯用的突然快速打板模式,并且比上次更加凶悍,直接将其股价由1.4%推升至涨停板,历时仅4分钟。

由于次日该股没有登上龙虎榜,佛山系本次出击的具体获利情况难以获悉,但结合佛山系的一贯手法,以及后几日京汉股份股价快速回落的情况来判断,佛山系显然已经悄然退出了。

佛山系的经典操作模式在这个案例中体现得淋漓尽致,同一只股票时隔多日之后被佛山系再度选中的情况,京汉股份也并非孤例,其中“超跌”往往是个股中选最为关键的指标。

界面新闻梳理了佛山系近期采用同一模式操作的部分股票情况,其中七成个股在佛山系介入前的60个交易日内最大跌幅超20%,上榜当日佛山系动用的资金则都不少于2000万元。​

模式二:连续一字跌停板上秒翘板

同样是选择低位入场,佛山系的第二种模式是连续一字跌停板接刀。其中比较典型的操作案例如顺威股份(002676.SZ)。

2018年1月15日晚间,顺威股份发布公告确认其股东因涉嫌操纵证券、 期货市场罪被刑事拘留,消息一出,叠加同一时期内业绩预告修正公告的影响,顺威股份复牌之后股价连续7个交易日(1月16日-1月24日)一字跌停,累计下跌52.13%,市值蒸发近60亿元。

连续的一字跌停板往往会造成市场恐慌情绪蔓延,投资者阿峰告诉界面新闻记者,自己就曾踩过这种“大地雷”,当时每天都盯着分时图,就等着开板的时候赶快卖掉。

这种情况下,在开板之时,个股成交量往往能够大幅放大,实现筹码快速换手,为佛山系低位吸筹奠定了基础。​

1月25日,佛山系三大营业部光大佛山绿景路、湘财佛山祖庙路、国泰君安顺德大良合计买入顺威股份1.78亿元,占该股当日总成交的16.55%,直接将其股价打至涨停。

从盘面上看,顺威股份在10点51分仅1分钟之内成交就高达100.6万手,占当日成交量的66.7%,并且基本都是在跌停价6.89元/股处买入,全天换手21.83%。

次日,顺威股份以跌停收盘,佛山系三大营业部合计卖出2亿元,总共盈利2160万元,平均收益率为12.1%。其中,湘财佛山祖庙路的收益率更是高达15.9%。

很显然,换手率是佛山系这一模式成功的关键指标,打开一字板时若恰逢市场情绪好且换手充分,则很容易推动个股走出一段V型反转行情,典型的如海欣食品(002702.SZ)。

2015年9月16日复牌之后,海欣食品迎来连续4个一字板的补跌。

随后的9月22日,光大佛山绿景路营业部大举买入2.08亿元,并于次日卖出2.55亿元,盈利22.7%。​

当然这种翘板模式在潜在高回报预期的同时,相对风险系数也比较高,就算是佛山系也不免会偶尔“摔个大跟头”。其中比较典型的如德美化工(002054.SZ)。

今年2月1日起,德美化工开始连续跌停。2月12日,佛山系动用三个营业部国泰君安顺德大良、光大佛山绿景路、光大佛山季华六路共计净买入达2.25亿元;次日,股价再次跌停,三个营业部净卖出1.86亿元;14日,股价再度跌停。

界面新闻统计了佛山系在最近两年采用翘板模式操作的部分股票情况,其中近八成个股在佛山系介入前的30个交易日内跌停超过3天,最大跌幅超30%。

值得注意的是,在这一模式下,闪崩庄股经常是佛山系最爱,统计中的顺威股份、华仁医药、德美化工等均属此列。​

职业投资人老黄对界面新闻记者表示,以前个股连续跌停的情况并不常见,直到2015年下半年以后,各种“黑天鹅事件”的频繁发生导致A股波动率变大,同时容易出现个股的连续跌停。

他指出A股的偏交易型特色使得如果在连续跌停时能够抢入股票,往往有机会获得较大的超额收益,“但是这种属于系统性机会,一般只有在特定的行情时才会出现。”

模式三:开板次新股

开板后的次新股向来是各路游资的必争之地,作为市场顶级游资之一,佛山系自然也是乐于在其中分得一杯羹。

次新股之所以备受游资关注,与其普遍存在的诸多特征密切相关。

首先,次新股盘子普遍偏小,波动率大、且换手率极高,这都为游资提供了很好的基础环境;其次,目前的中签制度下,开板次新股的筹码较为分散,套牢盘少,在热点题材不明确的时候,很容易成为天然的热点概念,引来市场普遍关注。另外,新股往往代表着产业新方向,并与市场热点主题契合度高。  

界面新闻统计了光大佛山绿景路自2016年以来参与次新股投资的情况:​

一般而言,新股平均一字板数量可视为反映次新板块市场环境的一大指标,当其数值下降至低位时,往往意味着次新板块整体市场情绪的低迷。

由上图可见,光大佛山绿景路参与次新股的上榜金额及次数,与次新平均一字板数量总体呈正相关关系,换言之,佛山系在次新市场行情活跃时的操作频率更高。

有分析人士指出,这主要是因为次新股属于高弹性品种,在市场活跃时通常有较高溢价空间。

另一方面,新股上市之初接连一字板已经成为A股惯例,能够在一字板阶段介入对于投资者而言无疑是块“肥肉”,佛山系也是不甘落后。

界面新闻梳理了2013年以来光大佛山绿景路部分排板上市新股的情况:​

由上图可见,光大佛山绿景路营业部在介入未开板新股方面的收益情况还是相当乐观的。其中最为成功的当属2015年买入光力科技(300380.SZ),随后收获连续八个一字板,区间收益高达114.36%。

龙虎榜数据显示,当日佛山系还动用了旗下长江佛山普澜二路营业部,二者合计买入高达1543.13万元。​

佛山系的新玩法

不过,随着市场环境和监管要求的变化,传统的三种模式都或多或少地出现了局限。佛山系寻找新打法某种程度上来说也是“无奈之举”,其中最致命的一点体现在资金容量上。

在第一种模式中,佛山系每次动用的资金量多在几千万的级别。模式二的前提条件“连续跌停”则只有在市场发生系统性风险等特定条件下才会出现,模式三利用排板优势,不确定性更大。这些都为大资金进行持续操作设置了重重的障碍。

同时,佛山系游资通过近二十年的积累,目前已经盘踞于至少七个营业部席位,其所拥有的资金量也有了大幅度扩张,进而导致上述模式不再能够满足其现有资金操作需求。

在这种情况下,类似三六零这种大盘题材股自然是不二之选。一则题材股交投活跃,更有利于游资进出。二则是盘子大,能够提供足够大的资金操作空间。可以看出,在最近两次对三六零的围攻中,佛山系单次动用资金量均上亿元,较此前增幅明显。

深圳一家不愿透露姓名的私募研究总监分析指出,佛山系方向其实是没错的,但是问题在于他长期以技术分析为核心,对于公司基本面、题材延续性等方面的认知和经验相对不足,所以很难把握题材股上涨的核心逻辑,这也是造成其最近在三六零上追高失利的重要原因。

他表示,目前三六零总市值达到了3300亿元左右,2017年承诺的净利润为22亿元,对应每股EPS仅0.325元,难以支撑五六十元的高股价。另一方面,该公司基本面也并没有太多新亮点。

另外,题材股能否实现持续上涨,非常重要的因素还在于投资者对其未来发展的想象空间、市场认同度以及利好消息不断刺激。三六零借壳江南嘉捷经过前一段时间的持续上涨之后,利好已经在很大程度上得以兑现。因此,在佛山系介入时,很多投资人都认为三六零已经不太具备题材股持续上涨的基本条件了。

显然,佛山系在新打法上还有很长的路要走。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。