继去年“融资铜”引发银行百亿信贷危机之后，大豆贸易成为又一个潜藏银行坏账的风险领域，银行和市场对此甚为敏感。

8月20日，实名认证为港富集团衍生品交易部分析师张志斌的新浪微博发布消息称，山东昌华（编者注：山东昌华食品集团有限公司，下称昌华集团）倒闭了，涉银行坏账50亿，连带担保500亿。传闻日照银行已（陷入）承兑危机。

另有消息人士透露，昌华集团在香港的离岸公司已经申请破产。

昌华集团为国内较大的大豆以及棕榈油进口商，2013全年进口大豆181万吨。

界面记者经过多方采访了解到，目前昌华集团的确已经陷入资金链紧张的状况。

昌华集团一位大豆以及棕榈油分销商证实，昌华集团到了资金链断裂的边缘。“今年4月份，昌华遭遇信用风险。中远期贸易造成棕榈油和大豆价格倒挂，昌华由于无法开立信用证，无法支付导致违约。” 曲波（化名）表示，昌华何以无法开立信用证的原因还不清楚，“目前，集团的棕榈油业务已经停止，因为货物已经被银行抵押。”

招商银行一位内部人士告诉界面记者，受青岛港贸易融资骗贷案的影响，多家银行都已经严查大宗商品贸易企业背景以及贸易真实性，“我们的大宗商品融资和转口贸易业务基本上都停了。企业更难开立信用证，申报十个最多能批下一两个。”

此前有媒体报道称，今年4月份违约的一批大豆进口商，除了昌华集团之外，还包括山东晨曦集团、汇福粮油集团、山东光大日月集团和得利斯等企业，违约的大豆数量在50万吨左右，价值约3亿美元。其中，晨曦集团为中国头号大豆进口商，去年全年进口748万吨，位列全国第一。

不过，日照银行办公室主任称日照银行陷入承兑危机的消息为“谣言”，并表示日照银行一切业务正常。界面记者从日照银行一位内部人士获悉，昌华集团在日照银行大约有5000万的贷款，而且有抵押物。

昌华集团法人代表童龙飞承认了资金困难，但对“牵涉银行50亿坏账和连带担保500亿”的说法均予以否认。

“没有坏账，是银行抽贷造成了我们资金周转困难。”8月21日， 昌华集团法人代表童龙飞接受界面记者采访时表示：“受青岛港贸易融资骗贷案影响，银行七月份抽了我们二十多个亿的贷款，我们还了二十多个亿之后一个多月没给我们放款。”

童龙飞称，目前在当地政府的协调下，四大国有银行均对企业表示支持，并已经获得了银行的信贷支持。

对于四月份的违约潮，童龙飞称昌华集团也并不在其中。

 “近几年大豆跟铜一样，已成为融资的载体。目前国内主要港口进口大豆库存中有超过一半的数量属于融资性进口。”光大期货农产部研究总监赵燕称，利用大豆进口可以获得成本低廉的融资。

通常情况下，大豆进口企业在签订进口合同后，向银行申请信用证，缴纳 20%到 30%的保证金，企业就可以获得 90 天至 180 天不等的延期支付货款的远期信用证。由于融来的钱可以用三至五个月，这些钱通常被放到小额贷款等更有利可图的地方。相比之下，农产品正常贸易的利润非常薄弱。

“我们买的豆子一部分自己压榨，一部分卖给其他压榨企业。”童龙飞直言，也会用于融资，“不融资哪来这么多资金周转，不过，银行会全程监管，这个没问题。”

然而招商银行一位内部人士则对界面记者坦言：“信用证具有杠杆作用，一旦套出来的资金投资失利，不仅融资方面临破产，银行也要承受坏账风险。”

赵燕称，融资豆主要是山东油厂操作为主。

前些年，仅单纯利用一个月的船期所带来的人民币升值就可以为进口商带来稳定的收益。“春节过后人民币兑美元持续走弱，仅第一季度人民币兑美元贬值约 2.6%，几乎回吐了 2013 年全年涨幅。此外，银行间短期拆借利率也还不到 3%，这些都大大压缩了融资贸易的获利空间。”赵燕称。