作者：杨秀娟

老周能否以360金融这枚棋子，打破BATJ的铸造的金融版图？

三六零安全科技股份有限公司（601360.SH）2月28日正式登陆A股，但独角金融发现，在上市的资产中，奇虎360（以下称360）并没有将互联网金融业务包含在内。

以目前的状态回归A股，从股价连续两天接近跌停的表现看，市场对360在移动互联网时代的期望，没有表现出对于巨头应有的热情。

这也难怪，鼎盛于互联网时代里的360，将互联网金融这样的“潜力股”，也是BATJ中最为倚重的业务之一，在回归A股时独立出来。

虽然官方声称是为了聚焦360的主营业务，但明眼人能看出来，这在组织架构上有效仿京东金融、蚂蚁金服，成立金融独立集团的嫌疑，欲将这一业务单独做大，甚至送至公开上市。

目前来看，360金融也早已成为庞然大物，只是“红衣教主”周鸿祎过于低调罢了。不过与BAT的相比，360的互金规模与盈利情况，差距有些过大。

出生：周鸿祎、吴海生和360金融

2013年，是互联网金融萌芽的重要节点。

这一年，以支付宝为核心的蚂蚁金服开始筹备，余额宝随之诞生；腾讯发布微信支付，强势布局移动端支付，并开始筹备理财通；京东开始规划为何为用户提供“先购物、后付款”的信用赊购服务——京东白条。

同样是这一年，周鸿祎公开表示“不明白为何互联网企业都做金融，还是想守住安全领域产品这块阵地，不打算涉足互联网金融”。

而两年后周鸿祎似乎明白了。

2015年，周鸿祎对互联网金融的态度有了360度的转变。在时任360导航事业部总监吴海生向他提出开展金融业务的方案后，周鸿祎和吴海生这位北京大学毕业的硕士讨论到次日凌晨。

吴海生是一名闯将，有360内部创业第一人之称，除了这个称号，他还有两次被周鸿祎骂的经历，或者应该说比较出名的两次。

第一次被骂的时候是因为360影视。产品经理出身的吴海生曾和他的团队开发出了一款360影视大全的产品，在展示环节中，因为周鸿祎对产品提供的“解决方案”不满意而被骂了出来。吴海生痛定思痛，反思后完全推翻了第一款产品的设想，完成了最终的产品。如今，360影视已经拥有过亿用户。

第二次被骂和360金融有关。2015年5月，360金融也就是三六零投资管理有限公司，作为360内部孵化公司落地，享有公司支持的绿色通道，8月24日正式推出旗下的理财平台“你财富”。吴海生提出制作一款和余额宝类似的活期产品，但周鸿祎认为：没有任何新意，怎么和人家余额宝PK？于是吴海生又挨骂了。不过和360视频一样，吴海生又一次痛定思痛，研发出了比余额宝收益高的新产品。

9个月时间，360金融对外宣布，你财富积累了500万注册用户，突破400亿元交易规模。

快车道：招兵买马、大肆布局

经过了一年的尝试和积累，周鸿祎和他的360金融开始了快速扩张之路。

2016年7月，周鸿祎旗下的北京奇步天下科技有限公司成为宁波私银家投资管理有限公司（下文简称“私银家”）的实际控股人之一，标志着360金融在你财富之后又跨进了高端金融理财领域。有着10余年金融从业经验的私银家创始人徐军，也由此纳入360金融麾下。

同月诞生的还有360股票APP和360股票大数据研究中心，作为你财富另一个重要板块，由原来从事基金经理的丛林担任。

相隔2个月，360金融触手伸向了消费信贷领域——360借条，也是三六零投资管理有限公司的主营业务。自2016年9月份上线以来，360借条平台注册用户已超过300万，奠定了一定的市场基础。

至此，从投资到股票再到贷款的基本布局完成，如何扩大战果和第三方服务似乎成为周鸿祎最关心的地方。

次年2月，奇虎360与上海凭安征信服务有限公司、浙江省经济发展有限公司、杭州金融清算中心、浙江省电子商务促进中心等共同成立的浙江之江企业征信服务有限公司发布了“浙江省商务信用公众服务平台”。至此，360金融涉足企业征信领域。

2017年3月，背靠上海金融办，360和大数聚信息科技有限公司等多家互联网企业成立的上海互联网金融评价中心上线。这在内部被看作是360金融调整金融架构，厘清发展方向的契机。同月，福州三六零网络小额贷款有限公司成立，此前，还有360贷款导航，从事贷款超市业务。

360金融迅速发展，与之相匹配的360金融团队日益壮大。而与360金融团队数量相匹配的是吴海生的“咖啡”。

吴海生曾对外透露，360金融的团队成员覆盖银行、券商、基金、互联网金融等各个金融体系，成员一半以上来自传统金融机构和财经媒体，分别来自民生银行、光大资管、广发证券、博时基金、海航财务公司、恒昌财富、先锋金融、陆金所、京东金融、快钱等。

据说，这些“牛人”是吴海生从金融机构楼下咖啡厅一家一家“喝”下来的。

瓶颈：布局众多，盈利能力堪忧？

两年间，360金融以控股或参股的方式已经拥有诸多金融平台，如你财富、360淘金、私银家、360股票、360借条、360贷款导航、360保险等，不过有些运营情况并不是很“理想”。

网贷之家研究院院长于百程曾向北京商报记者表示，360金融业务约有30家子公司，但是绝大多数都没有盈利，或者业务开展还比较试探性。

2016年1月三六零投资管理有限公司推出360淘金众筹平台，进行私募股权投资，并于1月26日成立北京你财富投资管理有限公司，同时运作你财富股票（nicaifugp）和360股票（stocks360）两个微信公号，只不过“你财富股票”公号成立至今内容依然空白。

之前成立的互联网金融资产（西咸新区）交易中心有限公司和华融中关村金融资产交易中心股份有限公司，负责各类金融资产交易业务和投融资业务信息中介和经纪咨询等服务，不过遗憾的是华融金交中心平台现今由于系统建设未能正常运作。

三六零虽上市，但金融发展略缓。

2017年11月7日，江南嘉捷发布《重大资产出售、置换及发行股份购买资产 暨关联交易报告书（草案）》（以下简称《报告书》）中奇信富控作为持有三六零5%以上股份的主要股东之一，截至2017年6月30日，直接或间接控制38家子公司，这些公司的主营业务均为互联网金融。

而《报告书》中披露38家互联网金融业务的公司截至目前多为亏损状态，只有天津奇信富控科技有限公司和北京奇才天下科技有限公司净利润为正，主要拥有360贷款导航、360借条和私银家。

这很可能是360金融不在360上市资产之内的原因之一。

除了避免影响估值的外，360金融与上市360资产剥离也许另有隐情？这可以从京东金融与蚂蚁金服窥探一二。

2017年6月30日京东金融重组完成，从此成为一家独立的金融公司。而蚂蚁金服则在2014年就从阿里拆分出来单过。百度方面也于2017年7月提出，计划将百度金融独立运营。

他们都有一个一致的目标——打造新的增长引擎。

据独角金融了解，当初京东金融拆V回归的主要目的是以纯内资身份争取银行、保险、证券、个人征信、消费金融等多块极为重要的牌照。京东官方也表态称，此举主要目的是将京东金融转型为只有中国投资者作为股东的企业，以便在中国开展某些需要政府许可的金融服务业务，并更好地利用中国资本市场的资金。

百度集团总裁兼首席运营官陆奇也表示，百度金融独立运营的话，可以方便获取更多业务发展所需的牌照，以最适宜的机制，保障百度金融长期快速健康地发展。

在中国目前金融业务监管高压下，获得金融牌照是快速占领国内金融市场的先提条件。

而且，剥离金融业务，这些巨头也剥离了潜在风险。无论京东金融还是百度金融亦包括360金融，都从事着金融这样的高风险业务，业务本身、政策变化都会给上市公司带来较大影响。由此，拆分也是建立了防火墙。

京东金融消费金融事业部总经理区力曾表示，“我现在不太考虑盈利能力的问题，更重要的是把能力、体系搭建起来，这种能力搭建起来的话盈利不是一个问题。”

可见，未来更重要。

2015年，周鸿祎刚刚开启金融之路时，京东金融已经建立起供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券七大业务板块；而蚂蚁金服也已布下余额宝、花呗、芝麻信用，拿下保险、证券、银行、基金等各大核心金融牌照；微信支付拥有了近4亿的用户，百度金融也迅速布局了银行和保险两大主线。

周鸿祎的金融布局虽快，但毕竟起步太晚，而且正赶上金融严监管时期，金融牌照发放收紧。

吴海生曾透露：“一直以来360就在做支付安全，用户安全，但不甘心仅仅做支付环境上的安全，想自己出来做，把业务掌握在自己手里。”

由此，曾设想过第三方支付牌照、基金销售牌照、消费金融牌照、互联网保险经纪牌照。可惜时局并不如意。

360金融能拿出手的，是360数据、技术以及最重要的流量支持。

易观千帆数据显示，目前360手机卫士月活跃用户接近1.4亿，360手机助手月活跃用户为9600万，360清理大师月活跃用户8196万，360浏览器月活跃用户为5800万。

另外，2018年1月7日，360金融区块链研究中心还与Qtum量子链、新比特币（BTN）基金会联合宣布，将在区块链底层技术领域展开深度合作，成立区块链底层技术实验室，推动国内区块链技术研发和场景落地。

360金融或许正在寻找弯道超车的机会，但他们的对手，能给出这个机会吗？

周鸿祎在《周鸿祎谈<颠覆者>：天底下没有捅不破的天花板》中说：我独爱颠覆者，我将我的自传命名为《颠覆者》，以向那些拥有颠覆精神的人致敬。但不知这次，老周能否以360金融这枚棋子，打破BATJ铸造的金融版图，目前来看，还需努力。