香港，东方之珠，全球第三大国际金融中心，拥有成熟的经济、社会、法律制度和自由开放的市场。在金融体系高度发达的背景下，香港的创业生态却没有得到极大发展。香港创业者应该如何利用自身优势，吸取内地互联网创业经验和资源，激发创新力量？

在“2018中国天使投资人大会”上，中国天使会理事&隆领投资董事长蔡文胜、GoGoVan创始人林凯源、中国天使会理事&清科集团董事长倪正东、中国天使会秘书长&源政投资董事长杨向阳围绕自身投资特点、对香港创业环境看法等问题进行讨论。中国天使会理事&飞马旅联合创始人袁岳主持对话。

以下为对话实录：（经创客猫编辑，有所删减）

【袁岳】天使会的理事，每一个理事代表了像梁山上面的108将，每人一个路数，江湖上相当一个流派。你们每个人简单用三句话或者三个特点描述出您那个属于什么路？这样大家就知道投项目、看项目是什么情况？是什么东西让你形成了这种流派？

蔡文胜

投资路数——

蔡文胜：不按规则、拥抱新变化、服务更多人

【蔡文胜】我们天使会14个人都是不同的路数，听我的普通话不标准就知道我这个路数，因为我没读书，读到高一。第一是不按规则，规则都没用，因为社会进度在加快。第二，因为没读书，所以我能接受新东西，只要发现新东西我都能快速接受。第三，我的规则是我投的这个项目能不能服务更多的人。因为所有东西打交道还是跟人有关，服务足够多的人就是商业模式。我投了大概有150个，其中30个到50个我一开始知道不会赚钱，但是能服务很多的人，我很开心。举几个例子，比如我当时投了江西的一个农业网，是十年前教农民怎么种植粮食，未来想做农产品不容易，因为打不过阿里巴巴，但是能够帮助农民得到一些种植技术。我的规则是不按规则，二是敢拥抱新的变化，三是服务于更多的人。

倪正东：让大家读不懂我的牌

【倪正东】我其实在天使会之前是投资界杂货店的店长，后来觉得店长太小了做不了理事，现在变成中国投资界的总干事，干活的，各种活都干。我的主业就是清科的创始人、董事长，自己的副业是做天使投资，投的四五十家公司。我做天使投资完全是好玩，看着这个人是湖南的老乡或者是清华的校友，他们来找到我，就投了。我的投资风格就是面很宽，你认为我是在做顺子的时候我已经有可能已经是三条，我的套路就是说完全是看不懂。

【袁岳】看不懂是因为你本来就看不懂还是投到人家看不懂？

【倪正东】不是，还是有我自己的逻辑，我的逻辑就是让大家读不懂我的牌。我做投资的风格就是说你以为我是创业的，其实我是个投资的，你以为我是个做天使投资的，其实我还有母基金。清科是我的主菜，其它的这里是我的甜点，那里是我的点心，那里可能是我的痛苦和眼泪。

最有意思的事情，清科作为一家公司投了200多家公司，我们也投了50多个基金，覆盖上千家公司，多层次的感觉让我特别爽。特别是今天上午特别感谢沈南鹏，除了第一个美元基金没有投以外，其它的我都投了，和大家一起喝喝酒、吹吹牛，这种感觉可能是其它人没有的。

【袁岳】感觉跟对了大哥的感觉？

【倪正东】没有没有，我最想说的是感谢这个时代，我从来没打过工，清科是我的第一份工作，也是我唯一的工作。我创业的时候就在清华读博士，我是清华经管学院可能唯一一个停学创业，然后把公司办得还可以，后来又把博士念完的人。这个在香港中文大学这么多学生来说，有很多同学创业也好、投资也好是个很有意思的事情，因为你不知道你的未来，就像龚老板（龚虹嘉）投海康威视的时候也不知道未来可能变这么大，他的危机感是什么，太多人知道他太有钱了，这是他的危机感。

杨向阳

杨向阳：把投资做成人生，避免焦虑

【杨向阳】我的路数比较简单，就是避免焦虑。我大概到目前为止，天使投资经历过两个阶段，第一个阶段就是投生命科学，刚才龚虹嘉说了，龚虹嘉比较得意，我坐在下边只能看着他比较得意，他说投错方向了，都做了很多年。现在我比较高兴的，我有一个项目是2004年、2005年投的项目，现在龚虹嘉接手了。还有一个项目是2005、2006年投的，现在龚虹嘉也在准备接手。第一个阶段的投资主要是做生命科学比较前卫的项目，我是1998年开始投基因治疗，2002年开始投克隆，2004年开始投干细胞，2006年开始做肿瘤的免疫治疗。到现在为止大家基本上才觉得这都是主流，现在已经成为了主流话题。

【袁岳】但那个时候不是，那个时候很前沿了。

【杨向阳】那个时候我也有点蛮爽的，经常出去讲课给大家谈的时候大家都不懂，大家对我都满怀着崇敬，总有一种神秘感，觉得我们做的事还是蛮牛的。确实也挺牛的，只不过时间长了一点，赚钱慢一点，死亡率也高一点。

讲一个常识，今天我们能够用的所有医疗或者是医药的产品，几乎所有的技术最少都是二十年以前的技术，所以任何一个医药的项目它的发展都需要这么长的时间。我们是比较早期的，开始挖第一锹土，这个做了差不多十来年时间。做这个行业的时候已经知道这个事情很漫长，所以没有什么焦虑。

【袁岳】那个时候你就干现在看起来成为主流的事，现在在干什么未来成为主流的事。

【杨向阳】年轻的时候干一点成熟的事，到老的时候显得比较年轻一点。现在大家开口闭口谈论干细胞、基因治疗，这都是我们十几年前已经在做的事。

【袁岳】你现在正在投的什么，十年以后人们会像现在这样很前沿。

【杨向阳】2010年左右的时候，我就说再过十年人们讨论的问题无外乎是怎么用免疫治疗对付癌症，怎么用干细胞对付永生。大概2011年左右的时间我从生命科学这个领域出来以后，又开始设想了一个系列。我可能没有龚虹嘉、王刚他们这么多钱，但是很早之前就可以买很多的奢侈品。那时候也算有钱吧，把很多东西看明白了以后，我有一个很强的感受，那时候我在美国做生命科学，投一些技术，接触多了以后觉得中国经济发展蛮快的，中国人慢慢有钱了，好像觉得挺牛的。其实我没有感受到这个世界对我们真正的尊重，后来我大概慢慢明白了对这个世界你没有贡献。讲到一个国家也好、社会也好、一个人也好，如果真正能够受到别人的尊重，你是要对这个社会有贡献。

【袁岳】所以呢？

【杨向阳】所以我又给自己做了一个计划，十年的时间我想投一个中国创造系列。区块链人群，包括沈南鹏他们称为古典投资，我说我是原始投资，因为我连互联网都没有投过，我投的东西是蛮物质的东西。前两年李开复讲人工智能未来怎样怎样，如果真的人工智能来的时候，我不投人工智能的时候我要投什么东西？我就想投一些比较物质性的东西。

【袁岳】比如说？

【杨向阳】比如说大部分人都吃两样东西，一个是DHA脑黄金，一个是EPA清血管的东西。人类从开始知道这个概念用到现在为止，我们从来没有摆脱过到深海抓鱼，只是把鱼油弄出来。我去研究海藻，找出一种海藻专门产出EPA，植物性EPA比动物性EPA有好处，这是我们做的事，我觉得这个对世界可持续。

我的套路是把投资做成我的人生，我自己选定一些方向，然后选定一些目标，一个一个去做就好了。

袁岳

【袁岳】下面我第二个问题，按照这个套路看香港，香港这个地方有搞头吗？

香港创业——

蔡文胜：创业者要有多方面文化特征，中西结合

【蔡文胜】我们天使会的人对香港都有情结的，内地人对香港都有情结的，我记得我第一次到香港是1991年，当时我亲戚带我到街边取一百块钱出来，再存进去，就觉得香港那么牛逼，竟然墙壁能够出钱。

但是现在回头看内地，在用微信、支付宝，我们在香港坐的士还用现金，真的是不可理解的。做创业也好、做投资也好，比较大的成功要超前，但是超前往往都未必理解的。如同一年半前美图选择香港上市，我身边的人包括香港都觉得不太可能成功，因为美图还是亏损。2016年2月份我们成功上市，表现还可以。刚才李小加说的，今天香港宣布了一个最重要的同股不同权，没有收入都能上，说明香港也在拥抱这个办法，想想一年半也不容易。

三年前美图想到香港发展，香港95%以上的女孩都是我们的用户。我在香港寻找一些投资，投资了四个：第一个是商汤，它拿的第一个天使投资是我的钱，我们跟IDG投的。第二个叫Handy，这是香港少数的超过十亿估值的独角兽，是在酒店里让人家免费打电话的，香港应该60%的酒店都有他们的电话，现在已经扩散到新加坡、台湾等很多地方。

第三个项目是Snapask，香港一半的中学生应该都在使用，包括新加坡、台湾。这个人叫Tim，1989年出生的，他在香港找了一遍，见了几百个人天使投资，一个人都找不到。当时找过美图的CFO，没有投他，后来他到新加坡参加创业比赛才拿到新加坡一个基金会给了他大概30万的新币，他在新加坡回到香港之后我投了他。现在在东南亚包括香港应该都是最大的补习平台。

第四个项目，Facebook底下的一些账户，在香港有几百万的用户，这个项目也非常流行，他当时在香港找天使投资人，拿了人家一百万港币，人家要走它55%的股份。

我上面投的四个项目是以香港为基地和跳板，辐射东南亚和其它地方。第二，这些创业者具备多方面的文化特征，如果只是保持香港本土特色是很难的，必须要中西结合。这也是香港最大的优势，本来是背靠中国内地辐射国际。第三，香港的机会应该到了，就像今天中国天使会到香港来，说明香港本土的创业到达一个阶段，基金也会开始关注，这是一个非常好的机会。

倪正东

倪正东：香港缺乏创业生态环境 创业者要有超越前辈的精神

【袁岳】正东，香港这边没有清华的同学，也没有湖南老乡，怎么找到好的项目可以投？

【倪正东】我是2002年第一次到香港，后来去香港的科技园，去科技园的时候觉得设备很好，地方真大。人才也特别高大上，那是15年前吧。回到北京就看见知春路这些楼里面破破烂烂的公司，创业公司都是挤在一个狭长的居民楼里面，过了几年这些公司很多都是十亿美元以上的公司。相比起来香港环境特别好、设备特别好，我05年在香港设办公室，现在来看香港确实缺少创业的文化。我2005年的时候还见香港的创业者，后来十年很少见，他们都是做香港的市场，总觉得太小。

现在让我来问，你说中国最牛的天使投资人是谁，内地一下就说得出来，中国最牛的VC、PE是谁，内地说得出来，但是到香港，香港最牛的天使投资人，香港的VC不知道。所以我觉得香港的金融行业特别发达，生态系统特别发达，但是香港的创业环境，创业的生态环境非常缺乏。

为什么我投湖南人？因为我十几年前见了二十几个湖南人，当时我轻视没有投他们，过了几年公司二十个亿卖掉了。香港应该有大学的创业大赛、应该有香港的创投年会，而不是说香港变成国际的地方而不投自己的创业者。香港应该有自己创业的统计、投资的统计，而不只是统计亚洲的情况，而是统计香港的情况，这是可以借鉴内地的。

过去二十年，我们当年学习创业和学习创投，从香港、台湾、日本学习，最近十年、二十年我认识的不管是香港的还是台湾的还是韩国的、日本的，很多都消失了。为什么？老是做一个很小的市场。你的总部可以放在香港，第二总部可以放在深圳，但是覆盖的是中国的14亿人口，如果说你做的创业只是为香港的几百万人口服务，我不相信这里能够出很多的大公司。

但今天香港的年轻人如果认同，我说你们做创业就得做中国特别大的市场，我们香港一定有人挑战李嘉诚，要超过李嘉诚，而不是说没人挑战李嘉诚。我们这些人就是一点，我们相信年轻人一定会超过我们，我们巴结年轻人，香港年轻人应该比你们的前辈更牛逼，香港应该有这种精神，这是香港的年轻人最需要的。

杨向阳：香港创业者要打破自身优越感，投入内地市场

【杨向阳】香港我投过两个教授的项目，都失败了。

【袁岳】因此呢？你从失败里看到为什么失败？

【杨向阳】问题还是有的，香港的好处是它的整个传承、制度、方方面面都很好。香港最强的是金融，它最发达嘛，这一块它的整个体系下来，它形成了一种文化就是职业经理人，然后就是这些大老板，这些大老板有从内地来的二代，或者70年代香港发达时期开始起来的，这些人迅速形成垄断以后到了年轻一代变得机会比较小。其实香港人的创业意识非常强，但是这种创业意识在新的时代里没有总结好。

为什么这么说？你看香港有多少餐饮是好吃的，都是非常好的品牌，做了很长很长时间，这就是一种创业，这种创业他们往往都做的很成功。没有走到一个新的时代的时候，没有企业化，没有壮大发展。我觉得最主要的就是职业经理人的这种文化太强了，自己去创造、自己去主导、自己去领导这件事弱，但是这个弱并不是他们本身主观性的，其实都是客观环境。香港很大，就有意建在港岛，集中得不得了。这么一集中大家从家里的小格子走到这里一个一个小格子里，也是很无奈的事情。

第二个，市场，700万人，其实是一个很难能够容纳一个比较大的市场。到了内地以后，他们总是有一种畏惧感，文化各方面不通，但是他们又缺少了老一辈那时候的精神，老一辈哪有什么签证，开着船就过去了，刚开始改革开放冲进去就干。

其实香港也有很多很好的天使投资者，几个老前辈投了阿里。他们现在反而投以色列、韩国、美国，很少在香港来投，也说明问题。我觉得应该会改变，改变了这个事情的话我觉得从一点，不能把香港从内地隔离出来，历史遗留的香港的优势、香港对内地的优越感在年轻一代里面应该完全打破，不应该再有这种心态。第二个，毕竟是一个中国，这个市场也是你的，这也是你的家，这个门踹进去就干，你还有比内地更优惠的条件，就是没有用好。

林凯源

林凯源：粤港澳大湾区给了创业者很多机会

【袁岳】我们请GoGo Van林凯源，你听了他们讲的之后评论两句给他们一个建议，你们作为天使投资人跟我们香港更好的合作的话应该怎么样？

【林凯源】多来香港走走。我跟今天在座所有的嘉宾都很不同，在香港出生，在美国读书的学费是我自己赚的，我家里的房子还是公屋。创业对我来说是最成功的事情。从香港就2万块港币开始，公司差一点破产最少三次。到我们A轮、B轮、C轮，C轮阿里巴巴投我们，去年我们很幸运跟国内的58同城下面的58速运合并，现在我们50%的时间都住在北京，我这样的国语在北京生活怎么想象。不接地气，每一天都是这样子。

我公司做了五年，从我申请数码港十万块港币，拿十万块人民币在中国内地创业，不到五天用完了，我的A轮是500万美金在新加坡拿的，现在国内的A轮是1个亿啊，怎么打？香港天使人问的我最多的问题，我们香港有700万人，你在这里开始，你们做的不错，要是我们700万人每个香港人给你一年赚一块钱，就是700万港币。一层楼都不止700万，我为什么要投你？有好几个投资人都问我几遍的，你觉得你的公司在香港做得很好吗？腾讯做得好不好，阿里巴巴做得好不好？我当然说好啊，他说为什么我要投你不投他们啊。当然我有很多不同的回应。

【袁岳】你的结论是？

【林凯源】虽然很困难，不止香港遇到，新加坡、台湾都是这样，我去内地之前是去新加坡再去台湾、韩国。在2014年年底拿到人人网的投资一千万美金，我就去内地看看，一去内地发现世界不同了。之前我们读书的时候世界是平的，说的是“中国制造”，现在我们说的BAT的技术已经是全球最牛逼的。那么大的国家、那么大的机会，香港真的要去看看。

我希望在座的香港人去内地多走走，学习学习，之后把他们最好的东西带来香港，当然把我们最好的香港的技术，譬如说我们在广东很多工厂，都是香港人开的，带去内地，通过内地卖去全世界，“中国制造”是这样来的。我觉得现在香港还是有很多机会，只要我们愿意去学习，不要担心我们慢了，慢了没什么问题，追吧，愿意去追。大湾区有巨大的机会，香港在大湾区里的角色非常非常重要。这是我几年下来感受到香港的困难和机会。