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余额宝瘦身后 天弘基金想要多条腿走路

天弘基金总经理郭树强认为,随着资管新规的落地,在打破刚兑的趋势之下,指数基金将会获得国内投资者的青睐。

图片来源:视觉中国

“天弘基金将指数基金作为战略发展业务。”天弘基金总经理郭树强在5月18日举办的指数基金国际研讨会上如此表示。

事实上,在主动权益基金和货币基金的大发展之后,指数基金将迎来蓬勃发展期正成为很多人的共识。公募FOF正式开闸、智能投顾和组合投资兴起、养老金长期资金入市的前景,都为指数投资增加了无限的想象空间。

所谓指数基金,就是以指数成份股为投资对象的基金,即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票,来构建指数基金的投资组合,目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致,以取得与指数大致相同的收益率。

从2013年6月余额宝诞生至今,天弘基金凭借余额宝优势一跃成为中国基金市场的规模老大,并在2017年一季度末成为国内首家规模破万亿的基金公司,是互联网基金时代当之无愧的宠儿。

但是硬币有两面性,天弘基金因过度依赖余额宝为主的货币基金发展而被不少人诟病。据天弘基金第三大股东君正集团(601216)2017年年报显示,截至2017年底,天弘基金资产管理规模超过2.07万亿元,营业收入95.36亿元,净利润为26.5亿元。而在2012年,天弘基金的营收仅有1.14亿元,净利润则为-0.15亿元。这其中,余额宝的作用当之无愧,仅管理费和销售服务费就在天弘基金的营业收入中占比高达77%,资管规模更是占天弘基金公募资产总规模将近九成。

在货币基金监管加码的环境下,去年5月以来,随着一系列余额宝在申购、保有额度及提现业务的主动调整,作为管理者的天弘基金将如何转型成为关注焦点。此次天弘基金瞄准指数基金,则是释放了一个积极的信号。“指数基金的前途是光明的,它在国际上已经得到了多年的非常有可持续性的验证。”郭树强强调。

在众多投资品种中,指数基金曾获“股神”巴菲特数次推荐,其魅力可见一斑。Vanguard集团中国区总裁,先锋领航投资管理(上海)有限公司董事长林晓东在研讨会上表示,指数投资具有相对可预测、低成本、多元化等优势。据晨星数据统计,自1976年到2016年来,指数基金为投资者累计节省投资成本1530亿美元。事实证明,低成本指数化投资是较为成功的长期投资策略,其表现要比大部分跨市场和跨资产类型的主动管理型基金更优秀,越来越多的投资者开始意识到低成本投资的好处,被动投资在过去十年呈现爆炸式发展,其中美国指数基金的市场份额在2017年已超过总市场基金规模的35%。

作为指数基金中的一种,ETF近年在全球范围内实现了飞速发展。贝莱德安硕董事总经理Geir Espeskog认为,ETF兼具股票和基金的优势和特色,是高效的指数化投资工具,具有多元化投资、流动性高、节省费用及其他成本、透明度高并且交易便捷等多重好处。据贝莱德统计,截至2018年第一季度末,全球上市的交易所交易基金(ETF)资产管理规模达4.8万亿美元。

相对于国外市场,指数基金在国内市场并不是那么吃香。自2002年11月华安基金发行第一支指数基金以来,已经走过了16个年头。郭树强认为,随着资管新规的落地,在打破刚兑的趋势之下,指数基金将会获得国内投资者的青睐。 

天弘基金副总经理周晓明认为,指数基金的发展顺应了客户行为在线化的趋势,产品相对简单清晰,且该类产品费用较低,可降低客户的投资成本,从而提高收益。另外,指数产品可衍生和搭载多样化服务,为智能投顾服务提供便利和清晰的底层工具池的同时,培养客户的权益投资心智。

据了解,天弘基金早在2015开始就布局了容易宝系列指数基金,目前囊括了17只指数基金,涵盖市场上主流的宽基指数、行业和主题指数,基本覆盖主板、中小板、周期性及非周期行业、价值及成长风格,能满足投资者多样化需求。

根据此前发布的《权益投资散户行为大数据报告》显示,截至2017年11月14日,容易宝已得到506万用户的青睐。另据天弘基金2017年年报统计,截至2017年末,天弘沪深300持有人户数高达176万户,高居被动指数型基金前列;天弘创业板A和天弘中证500持有人户数分别超42万和31万,跻身被动指数型基金前十。

郭树强透露,未来天弘基金至少在三个方面加大投入,进一步发展指数业务。

1、将引进海外的指数系列,丰富资产配置可选择的范围;

2、在收益优化上,无论是策略指数,还是指数增强,都将开发新的产品。

3、结合公司资产配置平台,把不同的产品组合更好的工具在底层资产和老百姓的风险收益特定目标之间搭建一些更好的桥梁。

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