一、公私募基金市场概况

公募基金

1.5月基金管理人家数

截至2018年5月底，公募基金管理人共132家，今年新增0家，目前正在申请50家。

2.基金发行数量

基金发行总数量及各类型基金数量变化：截至5月底，各类型基金发行数量总计4939只，较上月增加26只，（新成立32只、清盘6只）。其中股票型基金804只，较上月增加9只、混合型基金2319只，较上月增加8只、债券型基金1256只，较上月增加8只、货币市场型基金394，增加0只、另类投资基金29只，增加0只、QDII基金137只，较上月增加1只。

各类型基金发行数量占比情况：截至5月底，混合型基金发行数量目前的占比最高为46.95%，其次为债券型基金、股票型基金，分别占比25.43%、16.28%；货币市场型基金、QDII基金以及另类投资基金的发行数量相对较少，分别为7.98%、2.77%以及0.59%。

3.基金发行规模

新增基金管理规模：5月新增基金管理规模258.03亿元，规模增量主要来自于混合型基金、股票型基金和债券型基金，分别增加132.59亿元、66.93亿元、51.90亿元。

各类型基金规模占比：截至5月底，基金发行总规模12.43万亿，较上月增长258亿。其中，货币型基金规模7.99万亿排名第一，占比64.26%；混合型基金规模1.92万亿，占比15.45%；债券型基金规模1.70万亿，占比13.66%；股票型基金规模0.72万亿，占比5.80%；另类投资基金规模0.02万亿，占比0.16%，QDII基金规模0.08万亿，占比0.68%。

5月基金发行数量以及基金发行规模情况总览：

私募基金

1.私募基金5月发展概况

截至2018年5月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人23703家，较上月增长0.61%；已备案私募基金73235只，较上月增长1.01%；管理基金规模12.57万亿元，较上月增长0.68%。 

2.各类型私募投资基金管理人概况

截至2018年5月底，已登记私募证券投资基金管理人8776家，较上月增加24家；私募股权、创业投资基金管理人14159家，较上月增加122家；其他私募投资基金管理人768 家，较上月减少2家。

3.各类型私募基金数量及管理规模概况

截至2018年5月底，已备案私募证券投资基金35903只，基金规模2.55万亿元，较上月减少196.33亿元，减少0.77%；私募股权投资基金25339只，基金规模7.15万亿元，较上月增加1054.05亿元，增长1.50%；创业投资基金5490只，基金规模0.74万亿元，较上月增加181.90亿元，增长2.53%；其他私募投资基金6503只，基金规模2.14万亿元，较上月减少191.4亿元，减少0.89%。

4.私募基金管理人管理基金规模分布情况

截至2018年5月底，已登记私募基金管理人管理基金规模在100亿元及以上的有225家，管理基金规模在50亿-100亿元的265家，管理基金规模在20亿-50亿元的646家，管理基金规模在10亿-20亿元的836 家，管理基金规模在5亿-10亿元的1067家，管理基金规模在1亿-5亿元的4213家，管理基金规模在0.5亿-1亿元的2220家。截至 2018年5月底，已登记的私募基金管理人有管理规模的共20767家，平均管理基金规模6.05亿元。

5.证券类私募投顾数量

（1）主要策略比较投顾的数量。根据朝阳永续私募数据库显示，截至2018年5月底，证券类投顾数量中，股票多头的投顾数量为7156，排名第一，占比高达8.3%，占比相对上个月小幅下滑。管理期货、多策略以及其他类的投顾数量分列其后。

（2）从地域类划分投顾数量。上海、北京、深圳位列前三，投顾数分别为：2048家、1534家和1486家。其中上海地区投顾数量较上月增加50家，北京地区增加57家，深圳地区较上月减少37家。 

二、公私募基金产品收益情况

1

股票市场表现

2018年5月，中证全债指数维持上月的正增长，但涨幅由4月的0.32%放缓至5月0.17%。纵观指数整体，虽然大多数指数区间收益仍为负数，但跌幅整体呈现收窄的态势。其中，由负转正的指数分别是中小板指涨幅1.41%、沪深300涨幅1.21%、上证综指涨幅0.43%。

2

公募基金业绩

股票型基金：5月股市各主要指数区间震荡调整，相应的指数型基金业绩表现惨淡。 统计2018年初至5月底数据，增强指数型基金平均累计月度收益为-6.0%，对比4月末平均累计月度收益下降0.8%。被动指数基金平均累计月度收益为-6.8%，对比4月末数据下降1.6%；

混合型基金：除了灵活配置型基金平均累计月度收益出现了2.8%的下降外，偏股混合型以及偏债混合型基金分别实现了0.5%、2.2%的月度平均累计收益正增长；

债券型基金：截至5月底，债券型基金仍然处于正的收益区间。其中混合债券型二级基金以及中长期纯债型基金分别实现了0.3%和2.2%平均累计月度收益，但受到5月数据的拖累，对比4月末数据收益分别下降了0.5%、0.1%。

4月下旬至5月中旬，该时期债市的驱动逻辑为流动性有所收紧以去前期所加杠杆，债市表现为收益率反弹。5月中旬至今，信用风险逐渐成为市场的关注点，5月以来债市违约事件更为密集，并引发市场买盘疲弱、抑制新债发行。今年债市的整体特征就是一波三折，而不是单边市走势。

货币型基金：货币市场型基金各类产品共计605只，较上月减少181只，全部录得正收益。

3

私募基金业绩

1.私募精选指数表现及相关性分析

数据截止至5月31日，受到债券市场违约事件的频发发生影响，统计5月数据仅债券市场出现0.26%的负收益，其余各精选指数5月当月均实现正收益。其中CTA趋势精选指数和股票策略精选指数的近一个月的收益最高，分别为2.38%、2.17%。 

2.私募指数相关性

数据截止至5月31日，统计近6个月数据。呈现负相关的策略组合分别为：CTA趋势策略与债券基金（-0.2908)、事件驱动策略与债券策略（-0.1547）、套利策略与债券策略（-0.0999）、债券基金与股票策略（-0.0386）；相关性最高的前三个策略组合：套利策略与股票策略（0.9506）、事件驱动策略与股票策略（0.8812）、事件驱动策略与套利策略（0.8308）。

3.主题策略比较产品平均绝对收益率

按照私募证券基金投资策略分类观察收益情况，除了新三板较上月的收益微幅下降外，其他策略基金均出现增长的态势。其中股票多头、宏观策略以及多策略月度平均收益均实现1%的增长。但由于整个证券市场行情大部分仍处在震荡整理期，结构性机会特征明显，各策略处于10分位和75分位的收益差距较明显，呈现两极分化的格局。

四、总结

截至2018年5月底，公募基金管理人132家，管理基金数量4939只；截至5月底，基金发行总规模12.43万亿，较上月增长258亿。其中，货币型基金规模7.99万亿排名第一，占比64.26%；

截至2018年5月底，私募基金管理人23703家，较上月增长0.61%；已备案私募基金73235只，较上月增长1.01%；管理基金规模12.57万亿元，较上月增长0.68%。 

从私募基金近一个月收益看，股票策略、CTA趋势策略具有明显优势；策略相关性方面，策略间正相关特征表现较为明显，三组策略相关性在0.8以上的水平；

从公私募基金收益对比来看，2018年5月私募基金较公募基金具有良好表现。月度平均收益均有一定幅度的提升。公募基金除了偏债混合型基金出现2.2%收益增长外，其他均处于持平或微幅下降格局。

文章来源：元立方金服 余小茹