从1999年成立四大资产管理公司至今,四大AMC走到了第20个年头。在过去将近20年的发展中,时代在变,事物在变,不良资产主业的内涵和外延也在发生变化。
7月5日,在第172场银行业例行新闻发布会上,中国信达资产管理股份有限公司(下称“中国信达”)总裁助理梁强表示,中国信达在深耕不良资产主业的同时,推进债转股实质化落地,托动公司高质量发展。中国信达将继续加强与相关商业银行合作,通过降杠杆基金吸引更多社会资金参与债转股业务。
中国信达另一位总裁助理陈延庆透露,中国信达目前落地11个市场化债转股项目,涉及转股总金额139亿元。除了这11个已经落地的项目外,目前正在推进的项目有十几个,配套完成拟转股债权收购超过100亿元。同时注册成立了总规模500亿元的降杠杆基金,以充分吸引社会资金参与降杠杆工作。
“我们认为市场化债转股业务不是简单降杠杆,不是简单把资产负债表的负债移到权益,而是‘周期性+结构性’的调整。”陈延庆表示,其中“结构性”调整就包括去产能、高质量发展等,中国信达围绕“三个结合”开展市场化债转股业务,一是与降本增效、产业升级相结合;二是与深化国企改革、转换体制机制相结合;三是与淘汰落后产能、推动兼并重组相结合。
陈延庆还举了淮南矿业项目的例子。“中国信达会同安徽省国资委及企业,共同筹划设计淮南矿业整体改制方案,包括剥离非主业资产、完善产权、实施市场化债转股、引进战略投资者进行混改等,最终帮助企业做强煤电主业。”
作为在金融体系中以防范和化解金融风险、支持实体经济为使命的金融机构,在企业端的不良资产方面,中国信达如何救助问题企业和出清僵尸企业?
陈延庆表示,很多危困企业进入到破产程序之后,遇到了重重困难,涉及到的利益主体包括地方政府、金融债权人、非金融债权人、企业的职工等等,各方面的利益主体有各自的诉求。这些危困企业遇到的问题包括没有足够的现金流、欠交税费、工资和社保费用的欠缴、人员安置等等各种因素导致目前破产程序无法顺利进行。另外,还有资产的受偿比例过低,好的资产或者部分可以运作的资产维持下去非常困难。一般的金融机构很难为这样的企业提供资金的支持。这也正是中国信达围绕不良资产的主业、深耕问题机构、问题资产业务的细分行业。
梁强表示,针对危困企业破产重组中出现的现金流短缺等程序问题,中国信达发起“危困企业投资基金”,以投资困境企业破产费用与共益债务做切入点,延伸不良资产经营链条,加速“僵尸企业”市场出清。
据介绍,该基金注册地在宁波,官方名称是信达润泽有限合伙企业,首期规模是100亿元,截至今年6月末,投放规模逾8亿元,还有一些项目在审批过程中,主要分布于装备制造、钢铁、物流等行业。
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