都说P2P不靠谱，是个大忽悠，似乎理论依据也很简单明了，你看年底这么多跑路的，这要是踩到了地雷，可真是人财两空啊！对于这样的新生事物，还是应该谨慎谨慎再谨慎，千万捂紧口袋，不能一时冲动！其实这话没错，投资确实有风险，入市怎么也得需谨慎，但要说这P2P是新生事物，恐怕就得两说着了。至少这玩意儿很早就出现了，当年不叫P2P网贷，而是叫做民间小额借贷，也就是一些小的金融公司左右逢源，进行资金拆借的生意。这东西在咱们国家始终游走在法律的边缘，说好听了，您是民间金融借贷，说不好听了，那就是高利贷，搞不好还要扣上个非法集资的罪名，拉出去直接就毙了。直到2005年，国外开始出现了一个东西叫做P2P，于是迅速被中国人拿进了国内，很多人都是老黄瓜刷绿漆，重新包装，谁再说我是民间小额借贷，我跟谁急。人家现在叫做P2P了，从此就是高科技了。顿时就从土肥圆变成了科技精英，从法律的边缘成为了先进生产力。

P2P是什么？这个问题我们不止一次地给大家解释，就是peer to peer ，一个人有钱要增值，另一个人缺钱但有项目，通过互联网技术把他们俩勾兑在一起，让他们各取所需。就是这个简单的模式，P2P的核心一览无余。第一，P2P是个信息中介，换句话说，他就是个传话儿的，不负责收益，更不负责保本。第二，P2P也不能碰钱，有钱的你得直接把钱打给借钱的人，而且还得通过互联网来完成，没有收条，也没有字据，还本付息全凭人品。可以想见，真要是按照这套纯P2P的思路去搞，那么赔钱跑路的数字恐怕还要多出10倍不止。中国人有这个传统，别谈钱，谈钱伤感情。连亲戚朋友之间都尚且如此隔阂，更别提陌生人之间的借贷了，在我不了解你之前，你就等同于骗子。

所以，纯粹的线上P2P是根本不存在的，要说非得算一个的话，拍拍贷可能算个特例，长得跟纯粹的P2P比较像，而其他的，基本都是变种了。所以理想很丰满，现实却无比骨干。最早干P2P的几家，也都是各村有各村的高招儿，用尽了自己的优势，争取把这个谎话给他编圆了。于是，各种各样的风控模式、赔付模式遍地开花，只为了两个字，增信！这就是一种跑得了和尚跑不了庙的P2P模式，为了达到这个目的，有两个思路在从不同的方向努力着，一个是以互联网人为代表的线上派，他们更在乎手段。而另一拨儿人是以金融人为代表的线下派，他们重视的主要是资源。

线上手段有哪些呢？

首先，网贷的线上资源风控，很简单就是保证金模式，每笔交易提取一定数量的保证金放在账上，一旦有标出了问题，就先用保证金偿付，“保证金”的作用就是保证平台标的出现逾期、坏账的时候刚性垫付给投资人的那部分资金。“风险保证金”既要满足风险的覆盖性，又要满足资金成本最小化的特点，同时要随着标的地增加或减少动态变化，所以怎么算，算法是什么很重要，最大的问题，在于过于乐观，目前P2P网贷平台留存所谓“风险保证金”额度的流行说法是待收总额的10%。这个比例的来源是根据所谓各地民间借贷的综合逾期及坏账数据，大家可粗略地认为在7%左右，觉得有10%攥在手里，基本就妥妥的了。但如果突然坏账出现了15%，那么就只有吹灯拔蜡的份儿了。而这种风险保证金的模式，其实一点儿也不新鲜，就是金融机构，甚至是银行的惯用伎俩，他们把这套东西，原封不动地搬到了P2P上面，而所谓的风险保证金，其实就是从投资人收益中卡掉的那一部分。用大家的钱来保证大家的收益。

另外，想必大家也很清楚，就是小额分散，好比你有1万块钱，让你买1个标，万一出了问题，那你还不得跟他玩儿命？于是他想了个办法，把1万块，给你拆成了100份，让你分别买100个标，万一出问题了，你损失的只是1%，你会主动安慰自己，大不了少挣一点，这其实和巴菲特倡导的，不把鸡蛋放在同一个篮子里，是一个意思。问题的关键，或者说最大的风险在于，万一十几个标同时出事儿了，那就神仙难救了。

至于什么大数据，云计算？那都是蒙人的玩意儿，随便喊两句吓吓人还行，让他具体介绍算法和数据的时候，通常平台就都会装傻了。真正能够做到有数据可用，也有这个挖掘实力的，恐怕也就只有阿里和京东了，更多的人都是混子。连注册用户都没有，连用户行为都抓不到，就别谈什么大数据分析，更别谈什么大数据风控了！

线下资源又有哪些呢？

说到线下，才是P2P这些公司的主战场，因为线下本就是很多网贷平台的大本营，这些公司原来就是做财富管理和民间借贷的，线上那部分本就是个幌子，真功夫都用在了线下。

首先，这些公司利用自己的渠道优势，在线下吸引客户，无论是口碑也好还是活动也罢，甚至直接就有很多的用户积累，一些公司的前身甚至就是财务公司，连接的都是大客户和企业客户。还有的公司，根本就是扎根于本地，与本地的金融机构对接，帮助一些银行和小贷公司处理客户的理财需求。

其次，本地化融资，像刚刚被联想拿下的翼龙贷，就是渠道下沉的典范，一个地方只做本地融资，对于当地的企业和个人轻车熟路，利用线下的优势，进行风控。另外，像积木盒子也四处出击，跟当地的担保公司合作，进行区域化的产品设计。红岭创投更是在当地直接开设了分公司，至于宜信，干脆就是在线下做债权转让起家的。还有一些平台，根本就是源于地方政府为了当地企业融资，而特殊设立的。所以本地化的标签十分明显。深耕本地化有个好处，就是能让信息更加透明，风控也能更加有的放矢，特别是也能跟当地政府取得相应的联系，获取更多有价值的数据。

第三，势力割据，既然原来就是民间小额金融，原来就在线下跑业务，很自然就产生了势力范围。有融资需求的客户越做越熟悉，这几个小伙伴，老找我借钱，自然对他们的家底儿了如指掌，而这些公司跟当地的银行、保险、担保公司，更是有着千丝万缕的联系，有的干脆就是以前地方某金融公司的职员，带着关系出来单干了。这种现象在地方上非常明显，比如大的融资性担保公司，都跟这些有关系的平台建立了联系，而人家的理由也很简单，知根知底儿。所以从融资、投资、担保、风控等几个角度来说，扎根本地都会安全得多。把一个地方做扎实了，才能去抢别人家的地盘。

总之，大家之前就是这么干的，也过得优哉游哉，而如今只不过把线下的资源对接出来一个网站，其他的都没有变。现在所谓的P2P，只是过去小额贷款公司的一个变种而已。现在不是流行讲O2O吗？互联网的网贷也是一样，只是区别在于，人家都是线上到线下的连接，而网贷行业刚好相反，是从线下往线上连接。先有渠道下沉才能放眼全国。这大概是金融人闯荡互联网金融江湖的主要思路。也是走得相对平稳安全的一条溜光大道。金融人相比于互联网人，更在乎安全，更厌恶风险，做起事来也保守稳健得多。