出类x出类研究院出品

总策划 / 孙策

编辑 / 高聪

数据统计 / 郝伟

文 / 冯玉娟&潘艳艳

视觉 / 高聪&蒋颖婧

分析师 / 戴吉铭阳&吕懿年&蒋颖婧

概述

2018年Q2季度共发生2092起投资事件，99起并购/战略合并事件，69起上市事件。

Q2季度完成募资的机构共有10家，它们分别是：创新工场（5亿美元）、高榕资本（5.6亿人民币）、GGV纪源资本（15亿人民币）、元璟资本（5亿美元）、联想之星（8亿人民币）、百度风投（20亿人民币）、沸点资本（20亿人民币）、红点中国（7亿人民币）、清流资本。

值得一提的是启明创投，共完成3期基金的募集，总计13.9亿美金，新基金包括：9.35亿美元的启明美元六期基金、21亿元的启明人民币五期基金以及1.2亿美元的医疗健康专项基金。

Q2季度投资事件超过1次的机构有568个，红杉资本中国投资事件数最多，为39起；真格基金进入下轮数最多，有56个所投项目进入下一轮。

Q2季度机构所投项目并购转让数，九合创投以14次遥遥领先。项目上市数则是平安创新投资基金、IDG资本并列第一，为4次。

Q2季度投资主要集中于A轮、天使轮及战略融资，投资事件数分别为555、478、312，共占比约64.3%。

在Q2季度投资事件行业分布上，企业服务以418的事件数遥遥领先，医疗健康、文娱传媒分列第二、三名，事件数分别为249、228。值得一提的是，在四、五月份，企业服务的投资数一直位居榜首，六月份却被区块链以96次事件数赶超，可见其火爆程度。

出类基于各机构在Q2季度的募资力、投资力、退出力和影响力，秉持独立调研和理性分析的原则，将投资机构和投资人的数据赋予相应权重后，推出了三大机构榜单和两大投资人榜单。

本榜单数据统计时间范围为2018年4月1日-2018年6月30，榜单排行依据涵盖新募资子基金数量及金额、新投资项目数及金额、Portfolio进入下一轮/被并购/挂牌/ 上市数及金额，同时综合媒体传播影响力等多项指标，动态反映2018年Q2季度各机构的最新变化。 

本榜单数据来源包括但不限于：投资机构内部人员定向调研问卷、企名片、公司网站及公告、国家企业信用信息公示系统、公开信息等。

投资机构榜

1.投资力

Q2季度共有2092起投资事件，平均每个机构投资0.63次，机构投资中位数为1次。投资数排名红杉资本中国第一，共有39起投资事件，腾讯产业共赢基金紧随其后，投资事件为37次，真格基金、IDG资本并列第三，投资事件数为34。

红杉资本中国在Q2季度的投资主要集中于医疗健康领域，为9次。轮次主要集中于A、B轮，占比约46.2%。

腾讯产业共赢基金在Q2季度的投资主要集中于文娱传媒和企业服务，投资数分别为9次、7次。轮次主要集中于战略融资，占比约27%。

IDG资本在Q2季度的投资领域分布较为均匀，投资数最多的为企业服务，共5次。轮次主要集中于A轮，占比约38.2%。

真格基金在Q2季度的投资主要集中于电子商务、文娱传媒，投资数均为5次。轮次主要集中于A轮、Pre-A轮、天使轮，占比约64.7%。

在portfolio进入下轮数这一维度上，真格基金排名第一，共56个项目进入到下一轮，高出第二名17个。进入下一轮的项目主要集中在企业服务、教育培训、文娱传媒领域；真格基金在天使轮就已进入的项目数为33，占下一轮总数的58.9%。

2.退出力

Q2季度共有99起并购/战略合并事件和69起IPO事件发生。

在这99起并购事件中，有18家公司都是以现金或者股权收购目标公司100%的股权。其中主攻年轻市场的酒业公司江小白斥资7813万元收购重粮酒业100%股权；优客工场以3亿元并购上海共享办公企业Workingdom，这也是进入2018年以来，优客工场完成的第四宗战略并购；天海投资以6.23 元/股的价格发行6.52亿股，并支付34.4亿元现金，以作价75亿元收购当当科文100%股权及北京当当100%股权。

得益于香港国际化的市场，加之港交所从去年12月18日就放权“同股不同权”，这在某一程度上刺激一部分公司纷纷赴港上市。仅在Q2季度，就有37家公司选择香港上市，占总上市公司的53%。

5月4日，平安好医生香港挂牌上市，首日开盘报57.3港元/股，较招股价上涨4.56%。值得注意是，最后一轮融资的投资方——愿景基金曾向平安好医生投资了4亿美元，获得6720万股，但如今这些股票的市值约为3.8亿美元，已经低于投资的成本价。

5月11日上午9时30分，“游戏直播第一股”虎牙成功在美国纽约证券交易所挂牌，成为中国第一家上市的游戏直播平台。

6月8日，富士康(工业富联)以3389.56亿人民币于上交所敲钟上市，开盘价19.83元，较发行价13.77元上涨44%。

3.影响力

Q2季度新闻数关联新闻数最多的是IDG资本，为198条，创新工场紧随其后，为196条。

IDG资本的新闻多围绕着其所投项目展开，期间也穿插着关于合伙人闫怡勝、李骁军，副总裁楼军等人对于行业的理解等相关言论的信息。同时，鲜少露面的IDG资本全球董事长熊晓鸽也出现在大众视野，5月10日，在2018Demo China创新中国春季峰会上，熊晓鸽表示区块链应用未来一定会成为一件了不起的事情。六天后，区块链一站式金融服务机构Circle宣布其获得1.1亿美元的E轮融资，IDG资本继续加码，此前，IDG资本在其C、D轮就曾入局。

创新工场的新闻除了投资项目之外，还涉及到募资的消息。4月25日，创新工场宣布完成第四期美元风险投资基金超额募集，总规模为5亿美元。此轮募资完成后，创新工场共管理6支基金，管理资产规模达110亿元人民币，同时，第三期人民币基金已启动募集。4月26日，李开复重新对媒体勾勒了创新工场的定位——VC+AI。他说，TechVC时代到来了。

第二季度，在百度指数上，新闻数TOP3机构日均峰值超过1500的仅有IDG资本。而在微信指数上，三家机构的指数峰值平均约为330175，其中IDG资本在5月22日实现了百度指数和微信指数的双峰值，分别为1830、787047。整体比较下来，红杉资本中国的百度指数和微信指数在影响力TOP3的机构中均处于弱势。

4.上升力

Q2季度投资机构排名上升幅度最大的为Temasek淡马锡、策源创投、联想之星。

从数据来看，引发这三家机构大幅上升的原因如下：

Temasek淡马锡在Q2季度新增投资数为4次，投资了独角兽项目蚂蚁金服、商汤科技、信达生物，以及奕世济安。此外，淡马锡此前投资的智慧芽、奕安济世、商汤科技进入下一轮，蚂蚁金服、1MORE完成了战略融资，信达生物、美团点评皆进入到港股申报阶段，摩拜完成并购，药明康德也在5月上市。

策源创投在Q2季度新增投资数为8次，投资了区块链项目Coinbene、火星财经、标准共识，以及淘租公、澄迈优目、大界机器人、知群、ttg。此外，策源创投早前投资的Philm黑咔相机、康爱公社进入下一轮，人人车、Flexport完成了战略融资，六间房、数人云完成了战略合并。

联想之星在第二季度新增了4个投资事件，分别为鑫互联、深睿医疗、洋妆源、少年头条。同时，此前入局的十二栋文化、米纳科技、Pro-Health、作业盒子、衣乐仓、一面数据、云兴维智、合刃科技、CoherentAI、思必驰、Matternet等11个项目也进入到了下轮。

5.机构分领域表现情况

本次季度榜的行业榜将根据Q2季度整体新增投资事件的行业分布，选取其中新增投资事件数量最多、最受机构关注的8个行业的项目数据进行研究分析。这8个行业分别为：医疗健康、汽车交通、文娱传媒、人工智能、企业服务、教育培训、电子商务和金融。

医疗健康：

本次Q2季度榜单中获得医疗健康领域TOP3的机构分别为红杉资本中国、君联资本和弘晖资本。在Q2季度中：

红杉资本中国投资了莱诺医疗、Grail、迈博斯生物等7个医疗项目，有4个医疗健康类portfolio进入到了下一轮，1个医疗项目（药明康德）上市；

君联资本投资了欢乐口腔、浦易生物、志诺维思等5个医疗项目，有4个医疗健康类portfolio进入到了下一轮，1个医疗项目（药明康德）上市；

弘晖资本投资了弈柯莱生物、慕恩生物、华益健康等6个医疗项目，有两个医疗健康类portfolio进入到了下一轮，1个医疗项目（药明康德）上市。

汽车交通：

本次Q2季度榜单中获得汽车交通领域TOP3的机构分别为腾讯产业共赢基金、北汽产业投资基金和华平投资。在Q2季度中：

腾讯产业共赢基金投资了赛雷文化、美行科技、人人车等4个汽车交通项目，有6个汽车交通类portfolio进入到了下一轮，1个项目（摩拜单车）被并购，1个项目（优信二手车）上市；

北汽产业投资基金投资了中港电力，有2个汽车交通类portfolio进入到了下一轮，1个项目（车易拍）被并购，1个项目（伯特利）上市；

华平投资有1个汽车交通类portfolio进入到了下一轮，1个项目（摩拜单车）被并购，1个项目（优信二手车）上市。

文娱传媒：

本次Q2季度榜单中获得文娱传媒领域TOP3的机构分别为真格基金、腾讯产业共赢基金和辰海资本。在Q2季度中：

真格基金投资了右划科技、乐徽科技、Castbox等3个文娱传媒类项目，有6个文娱传媒类portfolio进入到了下一轮，1个项目（V.Fine Music）被并购；

腾讯产业共赢基金投资了快手、NewsDog、福桃文化等9个文娱传媒类项目，有3个文娱传媒类portfolio进入到了下一轮；

辰海资本投资了MOJO魔宙、微念科技、有度文化等3个文娱传媒类项目，有5个文娱传媒类portfolio进入到了下一轮。

人工智能：

本次Q2季度榜单中获得人工智能领域TOP3的机构分别为阿里巴巴、真格基金和红杉资本中国。在Q2季度中：

阿里巴巴投资了寒武纪、Video++、商汤科技等3个人工智能类项目，有5个人工智能类portfolio进入到了下一轮，并购了自己曾在2017年底入局A轮的先声互联；

真格基金投资了ImageDT图匠数据和森亿智能等2个人工智能类项目，有4个人工智能类portfolio进入到了下一轮；

红杉资本中国投资了星云Clustar和森亿智能等2个人工智能类项目，有4个人工智能类portfolio进入到了下一轮。

企业服务：

本次Q2季度榜单中获得企业服务TOP3的机构分别为红杉资本中国、IDG资本和腾讯产业共赢基金。在Q2季度中：

红杉资本中国投资了智慧芽、千跃网络、加推科技等5个企业服务领域项目，有9个企业服务类portfolio进入到了下一轮；

IDG资本投资了数澜科技、小打卡、加推科技等5个企业服务领域项目，有8个企业服务类portfolio进入到了下一轮；

腾讯产业共赢基金投资了互道、coding、灵雀云等6个企业服务领域项目，有5个企业服务类portfolio进入到了下一轮。

电子商务：

本次Q2季度榜单中获得电子商务领域TOP3的机构分别为腾讯产业共赢基金、真格基金和不惑创投。在Q2季度中：

腾讯产业共赢基金投资了小红书、多抓鱼、惠下单、萌店1元夺宝和拼多多等5个电子商务类项目，有4个电子商务类portfolio进入到了下一轮。

真格基金投资了The Look、在野科技、淘租公、小红书和醉鹅娘等5个电子商务类项目，有4个电子商务类portfolio进入到了下一轮。

不惑创投投资了飞哥上品、海豚家、会麦和搜石等4个电子商务类项目，有4个电子商务类portfolio进入到了下一轮。

金融：

本次Q2季度榜单中获得金融TOP3的机构分别为顺为资本，源码资本，唯猎资本。在Q2季度中：

顺为资本投资了贷鱼科技、农分期、草根投资网和PINTEC品钛等4个金融类项目，有4个金融类portfolio进入到了下一轮。

源码资本投资了聚房房和农分期等2个金融类项目，有2个金融类portfolio进入到了下一轮，1个项目（财富星球）被并购。

唯猎资本投资了壁虎互助和资产360等2个金融类项目，有4个金融类portfolio进入到了下一轮。

以下为三支投资机构榜完整榜单：

投资人榜

在Q2季度参选的投资人中，至少投资一个项目的投资人有322位，他们累计投资的项目数为484，人均投资1.5个项目；所投项目进入下一轮数为138个，人均0.4个项目进入下一轮；项目退出数为25，人均退出数为0.08。

在最佳投资人榜单中，九合创投合伙人王啸位居榜首，峰瑞资本李丰位居第二，青松基金苏蔚紧随其后，排名第三。

九合创投合伙人王啸在Q2季度的新增主导投资数为6，投资了千里马项目所思科技的Pre-A轮、安心记加班的A+轮、mollybox的A轮，以及夲宫PavoMea的Pre-A轮、一米农险的Pre-A轮、楚航科技的天使轮。

在王啸过往主导投资的项目中，有11个项目进入下一轮，其中7个已成为行业千里马，王啸不止一次投资的项目占比达45.5%，63.6%的项目是王啸在天使轮进入的。在退出这一维度上，王啸曾主导的项目共有14个实现退出，退出方式皆为股权转让，50%的项目回报倍数为数十倍，近92.9%的项目在种子轮、天使轮进入。

峰瑞资本李丰在Q2季度的新增主导投资数为15，投资了医疗健康类项目Pro-Health的Pre-A轮、蓝晶微生物的Pre-A轮、新格元的天使轮，区块链类项目Taxa的种子轮、Hashgard的战略融资、Cobo的Pre-A轮，企服类项目搞定的Pre-A轮、舟谱数据的A轮、生产制造类项目植观的B轮、安益谱的天使轮，以及赛锋科技的Pre-A轮、Patpat的C轮、Data Pipeline的A轮、北脱传媒的天使轮。在李丰过往主导投资的项目中，有17个项目进入下一轮，其中58.8%的项目李丰不止一次投资，63.7%的项目是李丰在天使轮进入的。

青松基金苏蔚在Q2季度的新增主导投资数为8，投资了诗莉莉的B+轮、StepBeats的天使轮、处CP的A+轮、装蛋的天使轮、千鸟互联的A轮、拼量网的天使轮、飞榴科技的Pre-A轮、简知科技的Pre-A轮。

在苏蔚过往主导投资的项目中，有10个项目进入下一轮，苏蔚均只投资过一次，其中苏蔚在天使轮、A轮进入的项目比例均为40%。此外，苏蔚于去年2月投资的狼人杀在Q2季度实现了退出，退出方式为股权转让，回报倍数达8.29倍。

Q2季度上榜的10位新锐投资人中，职位多分布在经理、总监级别。过去三个月，他们的新增投资数共计20个，人均投资项目数为2个，过往投资项目进入下一轮数为11个，人均1.1个所投项目进入下一轮。

以下为两支投资人榜完整榜单：

 

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