中国

7月31日早间根据国家统计局公布的中国7月官方制造业PMI数据显示，中国7月官方制造业PMI 51.2，略低于预测值51.3，也较前值51.5有所回落；不过数据仍然高于临界点，说明制造业继续保持增长态势。

国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河进行了解读：2018年7月，中国采购经理指数继续位于景气区间。受近期强降雨台风高温频发的影响，加之国际贸易摩擦升温和部分行业进入传统生产淡季等，采购经理指数出现一些波动，但运行基本稳定，我国经济总体继续保持扩张势头。

能源局：上半年，全社会用电量32291亿千瓦时，同比增长9.4%，增速比去年同期提高3.1个百分点，创6年来新高。分部门看，二产用电增速持续回升，上拉用电增长5.3个百分点；三产、居民生活用电保持两位数增长，合计上拉用电增长4.0个百分点。

澎湃：在资金越来越紧张的背景下，房企的融资成本在不断上升。有大型房企负责融资的人士表示，现在拿钱越来越不容易，内部都在要求把回款放在第一位。13%现在是行业内一个基本融资成本，甚至还有18%、19%更高的。

北京日报：有一种观点认为，因为共有产权住房转让受限，所以申购遇冷。这种受限恰恰是对过去所有出售型保障房政策的纠偏，打消了投机空间，真正回归住房的居住属性。这类遇冷越多，说明我们的制度越成功。新华社：今年以来，全国楼市整体平稳。但不同城市分化加剧，不少三四线城市楼市、土地市场出现双升温苗头。在此情形下，楼市调控应从紧从严、精准出击，谨防三四线城市房地产市场成为新的风险聚集地。

美国

美元指数本周开局不利，延续了上周五的下跌态势，运行在95关口下方。尽管日内公布的美国6月成屋签约销售数据和7月达拉斯联储商业活动指数好于预期，但依旧没能挽回跌势。截至收盘，美指收跌0.33%，报94.348。

今天20:30，市场将迎来美国6月核心PCE物价指数年率，前值与预期均为2%；同时公布的美国6月个人支出月率预期录得0.4%，前值为0.2%。自上周五美国GDP数据公布之后，金价暂回1220美元关口，但是目前仍在这一关口附近徘徊，缺乏上行的动力。今晚的美国核心PCE数据对黄金来说，仍是一大考验。

美国总统特朗普昨日威胁称，如果国会不为美墨边境建造隔离墙的计划拨款，他将让政府停摆。修建边境墙是特朗普应对非法移民的重要对策，据CNBC报道，特朗普政府的移民政策框架中，有250亿美元用于修建边境围墙的“信托基金”。美国国会需要在9月30日之前通过预算，围绕移民问题拿出解决方案来避免政府停摆。

在被问及是否会在政府资金用完之前坚持通过移民提案时，特朗普表示会留下谈判的空间，但也重申，美国的移民法是世界上最糟糕的。如果国会不采取行动，他愿意关闭政府。

此外路透社7月29日报道援引知情官员的话称，加拿大、欧盟、日本、墨西哥、韩国等汽车生产大国将于今天在日内瓦举行会议，讨论如何应对美国特朗普政府可能出台的汽车关税。加拿大和墨西哥官员向路透社表示，这次会议旨在让主要的汽车制造国聚在一起，并针对美国商 务部对汽车和汽车配件的232调查进行讨论。

但是目前这些国家将采取何种措施进行应对尚未可知，加拿大官员透露，这些国家31日进行的磋商只是初步的，不会讨论具体的应对细节。该名官员表示，由于各国应对关税的措施各不相同，因此彼此之间协调行动非常困难。如果这些国家无法摆出有效的应对措施，仅仅一个会议对美国来说仍无关痛痒。

欧洲

受德国CPI数据稳健和美元走弱影响，欧元/美元收涨0.42%，报1.1704。高盛在周一的客户报告中指出，投资者可以考虑在1.1741至1.1880的区间内逢高做空欧元/美元。

今天17:00，欧元区将公布第二季度GDP年率初值，前值为2.5%，预期2.2%；同时公布7月CPI年率初值，前值与预期均为2%，以及欧元区6月失业率，预期为8.3%，稍低于前值的8.4%。今年5月份，惠誉曾表示，预计欧元区经济将于第二季度复苏。但是从预期数据来看，第二季度欧元群经济表现平平，今晚的数据若不符合市场预期，欧元跌势恐怕还将继续。

英国脱欧方面，英国政府曾称，根据欧盟的对等机制，英国在脱欧后也有权在欧洲提供金融服务。而上周欧盟委员会谈判官发表报告称，伦敦金融城的英国部门只有在得到布鲁塞尔允许的情况下才能如现在一样在脱欧后继续运作。对此，英国谈判代表回应称，若欧盟不改变其对于英国脱欧后伦敦金融城的立场，将有约7000支只依赖英国客户获利的欧洲投资基金将受到监管机构的打击。

原油市场

周一，受美元走软及市场担心全球原油供应中断的提振，WTI原油突破70美元关口，日内一度涨超2%，升至两周高位。截至收盘，美油期货涨1.52%，报70.09美元/桶；布油期货涨0.57%，报75.35美元/桶。

路透调查显示，欧佩克7月份原油产量增加7万桶/日至3264万桶/日，达到了2017年10月份以来最高水平。欧佩克成员国7月份减产执行率为111%，前值修正为116%。其中，欧佩克7月份原油增产主要来自其海湾成员国，而伊朗、安哥拉以及利比亚的产量则有所下滑。美媒CNBC指出，这标志着欧佩克的增产速度较上月有所放缓，该集团6月曾大幅增产17.3万桶/日。

华尔街日报认为，沙特和俄罗斯的增产无法弥补委内瑞拉和利比亚等地供应困难的问题，且美国夏季需求强劲，助力WTI原油价格两周以来首次攻破70美元大关。能源咨询机构JBC称，近两个月来美国石油产量实际上没有多大的增长，这是美国油市近期走强的原因。

据路透报道，道达尔（Total）北海的石油和天然气近海钻井平台约45名工人周一了举行为期12小时的罢工。如果无法与道达尔就新的轮班制达成协议，英国最大的工会——联合工会（Unite the Union）将安排在8月6日和8月20日继续举行24小时罢工活动，并将在8月13日举行12小时罢工。

另外，在被问及是否会与伊朗总统鲁哈尼会面时，特朗普持欢迎的态度表示，与伊朗官员的会面没有任何前提条件，如果他们想要见面的话会与他们会面。美国国务卿蓬佩奥则支持美国总统特朗普会见伊朗领导人。美国白宫随后表示，如果伊朗的行为方式发生转变，美方准备结束对伊朗的制裁。

技术分析

铜：期罢工消息虽然频发，但仍未见到实质性的供应面结构改变，多以呼声较高，市场对其表现已较为麻木，若无规模性的罢工出现恐对价格影响有限。中国7月制造业PMI 51.2，低于预期的51.3，经济下行压力仍然存在，警惕空头进场打压。预计今日伦铜区间6200-6250美元/吨，沪铜主力区间49300-49850。现货方面，进口铜减少，持货商挺价意愿明显，预计贴水40-升水10元/吨。

铝：从技术面看，伦铝已位于5日均线以上，若国内沪铝继续走强，伦铝将继续上涨，料日内运行2070~2090美元/吨。因铝锭库存数据继续减少，空头信心不足，若无其他突发宏观消息影响，沪铝主力日内或尝试向上寻求突破14500关口，料沪铝日内运行14400~14550元/吨。现货贴水120~80元/吨。

铅：伦铅收反包阳线，暂缓市场抛压情绪，但上方5日线压力尚存，日内或考验5日线抛压力度。预计区间2145～2180美元/吨。沪铅虽然暂止跌收阳，但沪铅夜盘基本于绿盘震荡，做多情绪非常低迷，所以沪铅的止跌迹象不够明显，短期需谨慎沪铅再度下行。预计区间18400～18650元/吨，上海地区现货成交价18750～18900元/吨。

锌：今晨伦锌开于2554美元/吨附近。上隔日伦锌高开后走低，收阴附长下影线，上方5，10日线粘连形成压制，伦锌告别反弹走势而逐步趋于平弱。日内伦锌或偏弱运行于2510-2560美元/吨附近。隔日沪锌大幅下挫，后伴随空头止盈反弹修复，上方5日、20日均线黏连形成较强压制，沪锌缺少上行动因，日内或偏弱运行于20900-21400元/吨附近。料0#普通现锌、双燕对8月分别升水120-180。

锡：伦锡短期有望维持升势，上方阻力20300美元/吨。昨夜沪期锡受多头继续增仓的支撑重心上扬，最高触及148800元/吨，尾盘小幅回落，收盘148250元/吨。受外盘走势扬升的支撑，沪期锡短期有望维持偏强走势，上方阻力150000元/吨。现货市场，内外盘保持上扬将支撑现货价格，今日现货预计146000-147500元/吨。

镍：隔夜美元受到非美货币走强打压，小幅下挫。基本金属走势分化，内盘涨跌参半，走势较弱，外盘两级分化，但多数上涨。受低库存和下游不锈钢需求带动，沪镍期镍均录得上涨，短期关注中国数据。预计今日预计伦镍运行区间13750~13950美元/吨，沪镍主力合约1809运行区间112000~113500元/吨，现货价格112000~113500元/吨。