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私募巨头KKR能源投资失误 利润大跌近九成

2014年四季度KKR的净利润仅为8660万美元,其2013年第四季度的净利润高达约7.9亿美元。能源产业并不是KKR投资失误的唯一领域,其在公共投资方面也深陷泥潭,出现较大损失。

图片来源:CFP

能源产业不景气,严重影响到了资本投资机构的收益。全球著名的私募股权投资机构KKRKohlberg Kravis Roberts&Co.L.P)去年四季度的利润应声下跌89%

《纽约时报》210日分析称,去年下半年国际油价暴跌,引发的能源产业持续动荡,是导致私募股权公司投资遭受重大打击的主因。

2014年四季度KKR的净利润仅为8660万美元。这一数值仅约为2013年同期的11%,其2013年第四季度的净利润高达约7.9亿美元。

KKR是老牌的杠杆收购天王和金融史上最成功的股权投资机构之一,涉足能源化工、金融、医疗、消费等九大领域。以收购、重整企业为主营业务,尤其擅长管理层收购。这家由亿万富翁克拉维斯(Henry Kravis)、罗伯茨(George Roberts)以及科尔博格(Jerome Kohlberg)共同创建的公司,总部位于美国纽约,并在全球多地设有办事处。

此前,全球专业信息服务提供商汤森路透的调查显示,分析师预期KKR2014年四季度每股收益为45美分。实际情况是,KKR第四季度每股收益仅为5美分。

油气产业方面的投资出现了严重亏损,是KKR业绩不尽如人意的主因。例如,Samson Resources是获得KKR投资的油气公司之一,一度被市场所看好,这家公司在2011年还获得了其他机构高达72亿美元的投资。但由于2014年天然气价格的下跌,Samson Resources债务问题缠身,出现巨额亏损。

尽管KKR表示,其在能源领域的私募股权投资损失中,有大量是未实现的损失,因为它还未将这些投资的资产予以出售。但这已经严重影响了它的利润。

能源产业并不是KKR投资失误的唯一领域,其在公共投资方面也深陷泥潭,出现较大损失。从净利润上看,2014年四季度,KKR公共投资领域出现亏损1140万美元。但2013年同期为盈利1.11亿美元。

虽然利润下滑,但所幸的是,KKR的在2014年四季度还是有所盈利,只是其投资回报率大大低于过往。KKR表示,公司的可分配收益降至3.76亿美元,同比下降了26%,同时宣布公司股票每股股息为35美分。

事实上,在私募股权投资领域,业绩下滑的投资公司并不止KKR一家。阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management)也在上周发布财报,公司2014年四季度的净利润同比下跌79%,主要损失来自于其投资了一家名为EP能源(EP Energy)的油气公司。

《纽约时报》同时指出,KKR以及其他私募股权公司都采用非标准指标发布财报数据。如按照美国通用会计准则,KKR2014年第四季度的实际净利润为负58.3万美元。2013年同期的净利润为2.779亿美元。

KKR在中国也拥有一支投资团队,其协助其它企业或管理人员在中国打造的企业包括:平安保险、南孚电池、恒安国际、蒙牛乳业、永乐家电、海螺水泥等。去年11月,KKR联手中国中信股份有限公司(00267.HK),向新加坡上市公司联合环境技术有限公司发起要约收购,拟进军中国内地水处理业务。

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