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券商分析师认为8月A股机会增多 蓝筹成长分歧仍存

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券商分析师认为8月A股机会增多 蓝筹成长分歧仍存

进入8月份,A股能否延续涨势?哪些板块配置机会凸显?

图片来源:视觉中国

“五穷六绝”之后,A股于7月份开启触底反弹行情:沪指在跌破2700点后逐步企稳,月涨幅1.02%,而上证50上涨2.63%。进入8月份,A股能否延续涨势?哪些板块配置机会凸显?界面新闻为投资者梳理了主流券商分析师的最新观点,以供参考。

招商证券张夏对8月A股市场表示乐观,他认为,市场偏好将继续提升,机会将明显增多。宏观层面,国常会定调积极财政政策更加积极,财政基建维稳预期逐渐升温,会缓解此前由于担心投资下滑和外贸下滑引发的经济快速下行的担忧。

此外,8月将会进入业绩集中披露公告期,从业绩预告的情况来看,目前来看,周期消费医药等板块业绩均较好,有望提高风险偏好。值得注意的是,美国对自华进口的2000亿征收关税将在8月底实施,但8月中上旬仍是外围摩擦的空窗期,下旬开始需要逐渐担忧外围摩擦升温对情绪的压制。

天风策略分析师徐彪认为,上半年,A股整体盈利不错,估值也处于底部,但市场一直对此视而不见,原因在于微观层面企业和银行一直在被迫卖出股票,但事情正在起变化。下半年,随着资管新规明确缓和非标清理、理财新规的落地、以及去杠杆到稳杠杆的政策转向,市场微观流动性正在逐步改善。

国泰君安策略分析师李少君对后市判断依旧谨慎。他指出,在金融层面,由于受到外部利率提升、流动性收缩所带来的压力,限制了内部金融边际放松的节奏与空间;而在经济层面,由于外围层面的风险仍在不断发酵,使得外部经济景气带动内部经济的链条受到了阻碍。从上述层面来看,整个二季度依然是在恶化的,3季度是否能够有转机尚需观察。

东方证券策略团队亦保持乐观审慎,他们认为,在政策向好趋势下,下半年经济基本面的韧性有望体现在基建企稳以及融资和税费改善下微观企业主体活力上升,但政策的边际微调并不意味着全面宽松,当下依旧延续稳杠杆,市场的主要方向仍待基本面的确认。

市场风格方面,分析师对于蓝筹和成长的分歧依然存在。

招商策略张夏认为,8月市场偏蓝筹,重点推荐以“吃穿玩用医”为代表的大众消费,主要包括食品饮料、纺织服装、旅游餐饮、商贸零售、医疗保健等领域,除此之外,金融板块在金融监管政策边际放松的背景下,仍然具备一定的弹性。

不过,天风策略徐彪并不看好蓝筹。“蓝筹股下半年业绩将面临回落,而创业板中头部公司内生增速有望回归正常水平,看好商誉较低的头部成长股。” 他从抗风险的层面分析指出,相对而言,计算机、半导体、军工板块具有较好的配置价值。判断的逻辑是,在地方财政困难和外围摩擦的双重压力下,涉及国家安全的领域,将是未来政府资金主要支持的领域。

国泰君安策略分析师李少君表示,继续看好成长、制造业之中的TMT板块;此外,应对信用风险缓释,从证券市场上来看,是券商板块相应受益;而从整个社会层面信用风险缓释来看,是银行板块受益,这两个是可以增配的权重板块。

东方证券策略团队认为,中长期来看,在增强创新力、发展新动能等国家政策鼓励下的科技成长股(计算机软件、5G半导体、智能制造)依然是重要的配臵主线之一。短期来看,财政政策在基建领域的发力,有助于建筑、周期、银行等板块估值的继续修复。此外,现金流较好,财务基本面坚韧的消费股(主要为旅游休闲服务、调味品、医疗医药)同样值得配置。

 

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券商分析师认为8月A股机会增多 蓝筹成长分歧仍存

进入8月份,A股能否延续涨势?哪些板块配置机会凸显?

图片来源:视觉中国

“五穷六绝”之后,A股于7月份开启触底反弹行情:沪指在跌破2700点后逐步企稳,月涨幅1.02%,而上证50上涨2.63%。进入8月份,A股能否延续涨势?哪些板块配置机会凸显?界面新闻为投资者梳理了主流券商分析师的最新观点,以供参考。

招商证券张夏对8月A股市场表示乐观,他认为,市场偏好将继续提升,机会将明显增多。宏观层面,国常会定调积极财政政策更加积极,财政基建维稳预期逐渐升温,会缓解此前由于担心投资下滑和外贸下滑引发的经济快速下行的担忧。

此外,8月将会进入业绩集中披露公告期,从业绩预告的情况来看,目前来看,周期消费医药等板块业绩均较好,有望提高风险偏好。值得注意的是,美国对自华进口的2000亿征收关税将在8月底实施,但8月中上旬仍是外围摩擦的空窗期,下旬开始需要逐渐担忧外围摩擦升温对情绪的压制。

天风策略分析师徐彪认为,上半年,A股整体盈利不错,估值也处于底部,但市场一直对此视而不见,原因在于微观层面企业和银行一直在被迫卖出股票,但事情正在起变化。下半年,随着资管新规明确缓和非标清理、理财新规的落地、以及去杠杆到稳杠杆的政策转向,市场微观流动性正在逐步改善。

国泰君安策略分析师李少君对后市判断依旧谨慎。他指出,在金融层面,由于受到外部利率提升、流动性收缩所带来的压力,限制了内部金融边际放松的节奏与空间;而在经济层面,由于外围层面的风险仍在不断发酵,使得外部经济景气带动内部经济的链条受到了阻碍。从上述层面来看,整个二季度依然是在恶化的,3季度是否能够有转机尚需观察。

东方证券策略团队亦保持乐观审慎,他们认为,在政策向好趋势下,下半年经济基本面的韧性有望体现在基建企稳以及融资和税费改善下微观企业主体活力上升,但政策的边际微调并不意味着全面宽松,当下依旧延续稳杠杆,市场的主要方向仍待基本面的确认。

市场风格方面,分析师对于蓝筹和成长的分歧依然存在。

招商策略张夏认为,8月市场偏蓝筹,重点推荐以“吃穿玩用医”为代表的大众消费,主要包括食品饮料、纺织服装、旅游餐饮、商贸零售、医疗保健等领域,除此之外,金融板块在金融监管政策边际放松的背景下,仍然具备一定的弹性。

不过,天风策略徐彪并不看好蓝筹。“蓝筹股下半年业绩将面临回落,而创业板中头部公司内生增速有望回归正常水平,看好商誉较低的头部成长股。” 他从抗风险的层面分析指出,相对而言,计算机、半导体、军工板块具有较好的配置价值。判断的逻辑是,在地方财政困难和外围摩擦的双重压力下,涉及国家安全的领域,将是未来政府资金主要支持的领域。

国泰君安策略分析师李少君表示,继续看好成长、制造业之中的TMT板块;此外,应对信用风险缓释,从证券市场上来看,是券商板块相应受益;而从整个社会层面信用风险缓释来看,是银行板块受益,这两个是可以增配的权重板块。

东方证券策略团队认为,中长期来看,在增强创新力、发展新动能等国家政策鼓励下的科技成长股(计算机软件、5G半导体、智能制造)依然是重要的配臵主线之一。短期来看,财政政策在基建领域的发力,有助于建筑、周期、银行等板块估值的继续修复。此外,现金流较好,财务基本面坚韧的消费股(主要为旅游休闲服务、调味品、医疗医药)同样值得配置。

 

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