国联水产（300094.SZ）2018年上半年业绩同比翻了一倍多。

8月9日晚间，国联水产披露了2018年半年报。财报显示，报告期内，国联水产营业收入为21.91亿元，同比增长22.86%；净利润为1.68亿元，同比大幅增长136.58%。

国联水产的电商业务也实现了两倍的涨幅。报告期内，国联水产在易果生鲜平台实现收入约7155万元，同比增长292%；新平台盒马鲜生实现收入2891万元。电商业务实现总销售收入1.67亿元，同比增长206.61%。

国联水产业绩获得大幅增长的背后，同阿里、京东以及永辉超市的合作有着密切联系。其表示，公司与京东生鲜、易果生鲜等主要电商、新零售平台达成深度合作，切入新零售线上线下渠道，获得生鲜领域各大平台的认可。报告期内，国联水产进一步加强新品研发和供应链保障，巩固与各大平台的合作伙伴关系，同时积极开拓新平台，构建了与盒马鲜生平台的深入合作关系。

永辉超市（601993.SH）在2018年3月入股国联水产。在目前新零售崛起之时，永辉超市的入股，对国联水产业季的提振也起到了至关重要的作用。3月23日，国联水产控股股东新余国通投资管理有限公司与其前第二大股东冠联国际投资有限公司联合将所持部分股份转让给了永辉超市。截至6月30日，永辉超市持有国联水产9.99%的股权，位居第二大股东之列。

在国联水产披露的关联交易中，其在8月9日与永辉超市签订了9500万元的采购合同，交易范围为包括对虾在内的系列水产品、海洋食品。

不过，在收获了国内大客户的同时，国联水产的毛利率相比上年同期也有所下降，并且其产品的成本增长也超过了营收的增长，毛利率同比下降0.61%。

从地区来看，其国外地区的营业收入占其营收的大部分。国外地区的营收为14.45亿元，同比增11.59%；成本为12.78亿元，同比增6.64%，毛利率下降0.96%。国内地区营收为7.41亿元，同比增长幅度达到了82.52%，营业成本为6.13亿元，同比增85.96%。虽然国内营收增幅最大，但其毛利率下降值也是最高，达到了1.53%。

招商证券认为，国联水产作为对虾龙头，通过大客户战略、积极开拓非美客户和引入优秀销售团队拓展国内外市场，业绩持续高速增长。报告期内电商持续爆发，内销板块成为公司又一增长点。基于上述情况，给予国联水产2018年20-22倍PE，目标价为8.0-8.8元。

8月10日，国联水产收于6.31元/股，涨0.32%。