正在阅读:

深交所卞超:争取将资产支持证券纳入证券品种

扫一扫下载界面新闻APP

深交所卞超:争取将资产支持证券纳入证券品种

信息不透明不对称、发行管理困难、销售渠道单一、资产运行效率低是资产证券化发展的痛点。

图片来源:视觉中国

“希望推动资产证券化(ABS)统一立法,争取实现ABS公开发行。”在日前于深圳举办的一场资产证券化行业活动上,深交所资产证券化业务负责人卞超代表行业人士进行呼吁,争取将资产支持证券纳入证券品种。

当下ABS种类较多,存在多个审批机构。“有来自信贷的资产证券化,审批机构是银监会和人民银行;有来自交易所的ABS,是交易所做事前的确认、事后备案。还有ABN,是来自交易商协会的事前审批确认,还有保险相关的ABS。”

卞超认为,长远来看建立统一的资产证券化法律法规体系是必然趋势。他还透露,近期工作之一便是结合《证券法》修改,争取将资产支持证券纳入证券品种,把资产证券化业务纳入证券法的统一监管,实现公开发行和私募发行同步进行,参照公司债,“这是我们下一步重点推动的内容,后续的负面清单修订、产品持续信息披露规范等工作也在推进。”

卞超还表示,希望大类基础资产更加明确。“在国家不断支持推进的各种政策中,有很多空间可以做,像住房租赁、精准扶贫、绿色等领域。”同时,可发展类REITs,在基础设施、不动产、住房租赁等领域可进行突破。

此外,卞超还提出,要引进多元化投资者。“目前的投资人中,银行、基金、一般企业都占较大比重。后续希望社保、基础设施投资、产业基金等都能注意到ABS,并能进入这个市场。”

有业内人士认为,当下银行业可借助ABS达到经济下行之时的转型目的。

银行同业业务在近期去杠杆、强监管之下,面临着巨大挑战。从规模上来看,今年上半年全国同业资产负债双双收缩,同业负债较2017年下降了11.53%,从业务上看,通道与非标受限,资管全面面临整改。2017年全年国内银行通道业务同比下降10.72%,今年上半年26家上市银行表内非标规模较年初下降了12.4%。从收入来看,个别同业业务依赖度较高的银行收入下降超过30%。

“面对新形势、新挑战,大力发展ABS业务已经成为轻资产银行和交易型银行转型的关键举措。”金融壹账通董事长兼CEO叶望春表示。银行作为发起方,通过ABS可以盘活资产存量,改善资产负债的配置,满足监管达标的要求;银行作为投资方,可以投资ABS实现分散风险、支持实体经济、合规投资、降低经济资本的占用。

《2018年资产证券化行业半年报》数据显示,截至6月末,中国ABS历史累计发行4.14万亿元,较2017年末增长20.52%。虽然ABS市场增长快速,但是行业占比极低。截至2018年7月,中国ABS存量规模仅占债券市场的2.6%,而同期美国ABS存量规模占债券市场的30%。

究其原因,信息不透明不对称、发行管理困难、销售渠道单一、资产运行效率低是资产证券化发展的痛点。叶望春表示,一是资产创投难,底层资产不透明,多方信息不同步,难以真实识别风险及准确定价;二是运作周期长,ABS参与方多,沟通成本高。三是系统支持弱。

为解决ABS发展痛点,多家互联网巨头和传统金融机构推出“智能ABS平台”。9月19日,平安集团旗下金融壹账通也推出了ABS智能资产平台(ALFA),该平台以区块链技术和智能合约为基础支撑,覆盖承揽承做、承销、投后管理全流程。

此前,京东金融集团已推出京东ABS云平台,百度金融推出百度ABS云平台,厦门国际金融技术有限公司搭建了ABS云平台(ABSCloud)。

对ABS未来走向,叶望春预计,2018年发行规模将突破1.6万亿元,参与者预计2018年底将突破370家,类别方面,从过去以房抵贷为主发展为银行信贷、企业贷款、消费金融,还包括贸易融资等。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

评论

暂无评论哦,快来评价一下吧!

下载界面新闻

微信公众号

微博

深交所卞超:争取将资产支持证券纳入证券品种

信息不透明不对称、发行管理困难、销售渠道单一、资产运行效率低是资产证券化发展的痛点。

图片来源:视觉中国

“希望推动资产证券化(ABS)统一立法,争取实现ABS公开发行。”在日前于深圳举办的一场资产证券化行业活动上,深交所资产证券化业务负责人卞超代表行业人士进行呼吁,争取将资产支持证券纳入证券品种。

当下ABS种类较多,存在多个审批机构。“有来自信贷的资产证券化,审批机构是银监会和人民银行;有来自交易所的ABS,是交易所做事前的确认、事后备案。还有ABN,是来自交易商协会的事前审批确认,还有保险相关的ABS。”

卞超认为,长远来看建立统一的资产证券化法律法规体系是必然趋势。他还透露,近期工作之一便是结合《证券法》修改,争取将资产支持证券纳入证券品种,把资产证券化业务纳入证券法的统一监管,实现公开发行和私募发行同步进行,参照公司债,“这是我们下一步重点推动的内容,后续的负面清单修订、产品持续信息披露规范等工作也在推进。”

卞超还表示,希望大类基础资产更加明确。“在国家不断支持推进的各种政策中,有很多空间可以做,像住房租赁、精准扶贫、绿色等领域。”同时,可发展类REITs,在基础设施、不动产、住房租赁等领域可进行突破。

此外,卞超还提出,要引进多元化投资者。“目前的投资人中,银行、基金、一般企业都占较大比重。后续希望社保、基础设施投资、产业基金等都能注意到ABS,并能进入这个市场。”

有业内人士认为,当下银行业可借助ABS达到经济下行之时的转型目的。

银行同业业务在近期去杠杆、强监管之下,面临着巨大挑战。从规模上来看,今年上半年全国同业资产负债双双收缩,同业负债较2017年下降了11.53%,从业务上看,通道与非标受限,资管全面面临整改。2017年全年国内银行通道业务同比下降10.72%,今年上半年26家上市银行表内非标规模较年初下降了12.4%。从收入来看,个别同业业务依赖度较高的银行收入下降超过30%。

“面对新形势、新挑战,大力发展ABS业务已经成为轻资产银行和交易型银行转型的关键举措。”金融壹账通董事长兼CEO叶望春表示。银行作为发起方,通过ABS可以盘活资产存量,改善资产负债的配置,满足监管达标的要求;银行作为投资方,可以投资ABS实现分散风险、支持实体经济、合规投资、降低经济资本的占用。

《2018年资产证券化行业半年报》数据显示,截至6月末,中国ABS历史累计发行4.14万亿元,较2017年末增长20.52%。虽然ABS市场增长快速,但是行业占比极低。截至2018年7月,中国ABS存量规模仅占债券市场的2.6%,而同期美国ABS存量规模占债券市场的30%。

究其原因,信息不透明不对称、发行管理困难、销售渠道单一、资产运行效率低是资产证券化发展的痛点。叶望春表示,一是资产创投难,底层资产不透明,多方信息不同步,难以真实识别风险及准确定价;二是运作周期长,ABS参与方多,沟通成本高。三是系统支持弱。

为解决ABS发展痛点,多家互联网巨头和传统金融机构推出“智能ABS平台”。9月19日,平安集团旗下金融壹账通也推出了ABS智能资产平台(ALFA),该平台以区块链技术和智能合约为基础支撑,覆盖承揽承做、承销、投后管理全流程。

此前,京东金融集团已推出京东ABS云平台,百度金融推出百度ABS云平台,厦门国际金融技术有限公司搭建了ABS云平台(ABSCloud)。

对ABS未来走向,叶望春预计,2018年发行规模将突破1.6万亿元,参与者预计2018年底将突破370家,类别方面,从过去以房抵贷为主发展为银行信贷、企业贷款、消费金融,还包括贸易融资等。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。