招商银行在3月18日发布了2014年度业绩报告。报告显示，该行2014年营业收入1658.6亿元，同比增加25.1%，全年共实现归属于母公司股东的净利润559.11亿元，同比增长8.06%。

相对于仍然维持在高位的营收增速，招行个位数的净利润增长为5年来最低。“营收25%的增速我认为比较快，主要是非利息收入增长超59%，但净利润只有8.6%，主要原因是资产减值拨备提的比较多，如果不严格执行不良资产标准分类的话，其实招行的净利润增速是可以达到13.5%左右的。”招商银行董事长李建红在解释净利增速时称。

过去一年中，招行逾期贷款为527.04亿元，相应的，该行2014年末贷款减值准备达651.65亿元，较年初增加164.01亿元，拨贷比2.59%，比上年末提高0.37个百分点，已高于监管标准的2.5%。

从利润表数据来看，新任管理层似乎有意识得将业绩“藏起来”。2014年招行税前利润为734.31亿元，资产减值损失316.81亿元，这也意味着该行去年拨备前利润达1051.12亿元。实际上，招行在2014年中报时已开始大幅计提减值准备，其中上半年计提169.03亿元，全年计提328.95亿元。

值得注意的是，招行在年初进行了资产质量压力测试，将逾期90天以上贷款全部计入不良。“压力测试的结果显示，假设GDP增速为6.5%，M2增速12%，CPI增速1.3%，这一情形下不考虑核销、拨备、转让的因素，我们的不良生成率会控制在3%以内。”招商银行行长田惠宇表示。

田惠宇上任之初，招行总资产为3.81万亿元，到2014年中报，招行资产规模突破5万亿到5.03亿元，已将紧追不舍的民生、兴业银行甩在身后。但半年之后的2014年底，招行总资产规模降至4.73万亿元，尽管仍领跑股份行，但与4.41万亿元的兴业银行差距再次被拉近。

从资产负债数据来看，相较于2014年中报招行资产缩水，主要体现在拆出资金和买入贩售金融资产的下降，半年间，这一同业资产由8522.46亿元减少至4690.65亿元，占总资产比例亦由16.93%降至9.91%。

李建红在解释下半年同业资产下降时称，去年年初招行同业业务发展较快，当时该行同业日均资产占生息资产比例也由11%上升到14.5%，但因为过去一年监管层对同业发展加强监管，所以在下半年比例有所下降。

实际上，招商银行2014年业绩也是检验其转型成效的标尺，该行在过去一年确定了打造“轻型银行”的目标，以及“一体两翼”的战略定位，田氏招行所谓“一体两翼”，即以零售金融作为发展主体，公司金融、同业金融两翼齐飞。

而“轻型银行”则体现在轻资本、轻资产、轻运营三个方面。资本方面，考虑到招行是股份行中唯一获准施行资本充足率高级法计量的银行，该行在高级法下核心资本充足率为10.44%，高级法考核下，招行资本金充沛，李建红在业绩会上亦透露，该行在近期没有融资计划。

资产方面，该行过去一年非利息净收入同比增长59.4%，中间收入比例达到32.74%，同比增加7.04个百分点，为历史最高点。此外，该行在2014年共发行三期资产支持证券，合计245.45亿元，居国内商业银行之首。

运营方面，招行去年成本收入比亦下降3.81个百分点至30.42%，零售和对公电子渠道综合柜台替代率分别达到95.38%、56.50%。

“一体两翼”的成效上，该行去年零售金融税前利润占比增加6.19个百分点至42.81%，同业金融营收净收入增长率则为80.38%，而“两翼之一”的公司金融业务，税前利润占比则下降近17个百分点。

田惠宇在回答界面新闻记者关于公司金融业务调整的问题时表示，这是去年加大战略转型的结果。具体做法上，该行对零售金融的资源投入，特别是信贷资源的投入，占到了全部信贷增量投入的半数。“据我所知，这是商业银行里最高的，之所以做这个安排，也是考虑到外部的经济形势。”田惠宇称。

对于“外部形势变化”的含义，田惠宇解释称，是从负债率和不良生成率两方面考虑的，一方面，零售金融负债率为三大板块最低；其次，考虑到公司金融的不良生成率最高，也影响了其拨备前的利润。

业绩解答之外，招行管理层还回应了银行持牌券商、业务分拆上市等问题。众所周知，招行拥有强大的零售业务，而田惠宇在回答子公司和分拆上市时称，对理财业务和信用卡的兴趣取决于市场和政策环境的变化。李建红亦表示，国九条推出后，银行综合化经营已成为趋势，招行正在积极研究做好准备。

招行此前与联通成立了招联消费金融公司，据田惠宇透露，招联消费金融公司已在3月18日试运行，初期产品有面向在校生的“零零花”和消费者的“好期贷”，田惠宇称这两款产品均完全实现互联网化运营。

此外，对于外界广为关心的安邦保险增持问题，李建红表示，安邦保险到去年末共持有招行10.72%的股份，“安邦明确表示持有招商银行的股份是财务投资，我们相信它的持有不会对招商银行董事会和经营产生重大影响。”李建红表示。