国庆假期刚过，多家银行宣布下调部分理财产品销售起点金额至1万元。

银行理财新规于节前靴子落地。9月28日，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》，作为《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称资管新规）配套实施细则公布，自公布之日起施行；新规区分公募和私募理财产品，将公募理财产品的投资门槛由此前的不低于5万元大幅下降到不低于1万元。

日前，多家银行反应迅速，农行、建行、招行、中行、交行等多家银行密集公告下调银行理财认购门槛，符合条件的投资者可以1万元为起点认购部分理财产品，还有更多股份制商业银行拟调低公募理财销售起点。

整体来看，大型银行响应速度较快，但下调销售起点的产品数量较少，部分产品存在地域限制，投资者可选产品实则有限。建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、招商银行等大型银行率先下调。销售起点放开产品最多的农行，43只产品中多半属于保本理财，实为表内存款；而建行目前只有一款理财产品下调了销售起点。

从产品来看，此次下调认购门槛的产品多数为中低风险、购买和赎回灵活型的、流动性强的非保本浮动收益产品和开放式银行理财产品，投资期限越短，收益率较低，但当天买入即可计息。另外，结构性存款成为多家银行下调销售起点的类型之一。

市场认为，银行单只公募理财产品销售起点由5万元降至1万元，意味着投资者的门槛将大幅度降低，可吸引更多的投资者入场。

具体来看，近日各银行有以下理财产品降低认购门槛：

农业银行：

10月1日起下调，首批43只理财产品涵盖了现金管理类、股票指数挂钩类、白糖和黄金期货挂钩类、法人专属类，其中有两款理财产品为美元投资，投资门槛调整后设为0.2万美元。

建设银行：

9月30日，建设银行在官网发布《中国建设银行“乾元—惠享”（季季富）开放式净值型人民币理财产品调整首次购买起点金额的公告》，该产品首次购买起点金额由5万元人民币调整为1万元人民币。作为银行理财新规落地后首个降低首次购买门槛的银行理财产品，于2018年9月30日17:00正式启用。

中国银行：

中行9月30日公告，为深入贯彻监管规定，秉承普惠金融理念，决定从2018年10月1日起，调整部分公募理财产品个人、对公销售起点金额至等值人民币1万元。

交通银行：

10月8日，交行公告称，根据《商业银行理财业务监督管理办法》规定，计划自2018年10月8日起对部分面向个人客户销售的存量及在售公募理财产品起售金额调整为1万元起，总共调整了23款公募理财产品和16款结构性存款的投资门槛，具体以产品说明书/产品协议为准。

招商银行：

招商银行9月30日公告称，根据 《商业银行理财业务监督管理办法》第三十条规定：商业银行发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币。据此，招行计划自2018年10月9日起对零售渠道、私人银行渠道、公司渠道、同业渠道在售公募现金管理类19款银行理财产品销售起点等要素进行批量调整。

此外，广发银行公告称，10月9日起将下调部分非保本理财产品销售起点金额至1万元。还有部分城商行也紧跟政策红利，积极下调面向特定人群的理财产品的销售起点，如某些惠农理财产品。

分析人士认为，银行公募理财产品下调认购门槛至1万元，不仅一定程度上打破了资金量小的投资者的认购壁垒，同时也使得部分开放式银行理财产品的隔夜优势更加明显，当天买入即可计息将对资金较少、流动需求大的投资者具有充分的吸引力。

另一方面，对于银行来说，降低认购门槛无疑减轻了银行的理财产品销售难度，有利于理财收入增加。不过，认购门槛低至1万元，随着可认购产品规模的放开，或造成银行存款的流失。

华创证券资产管理部屈庆团队分析认为，“以前银行理财发展中，最核心的是渠道；银行理财新规施行后，银行理财最核心的应该是产品。”

近年来，受互联网金融的冲击和监管收紧影响，银行业理财业务势头持续走低。据有关数据，国庆节前一周，银行理财产品平均预期年化收益率为4.57%，为去年10月初以来银行理财创下的最低收益水平。

但是，随着资管新规补充细则的落地，银行非保本理财规模已出现缓慢抬头形势。

9月28日银保监会披露的数据显示，6月末，银行非保本理财产品余额为21万亿元，7月末余额为21.97万亿元，8月末余额为22.32万亿元。

中国社科院金融所银行研究室主任曾刚曾表示，未来银行理财规模能否增长，主要取决于新发出的符合资管新规净值型产品的资产质量，投资者是否认可。净值型银行理财产品和公募基金产品相比没有明显优势，由此，转型进度越快，银行理财规模下降速度可能越快。目前小幅反弹只是过渡期表现。

“短期不悲观，长期不乐观。”曾刚说，当过渡期结束后，未来传统银行理财整体转型压力仍然很大。

资管新规落地时，银保监会相关负责人曾表示，下一步银行通过子公司开展理财业务后，将允许子公司发行的公募理财产品直接投资或者通过其他方式间接投资股票；且理财产品可不设销售起点，银行可以自行设置起点，并可在网上进行面签。相关要求在《商业银行理财子公司管理办法》中具体规定。