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10月股基红黑榜: 景顺长城两度登红榜 鹏华“醉倒”白酒

根据Wind数据统计,2018年10月全市场存续主动管理股票型基金共有342只,月平均收益率为-9.32%。

图片来源:视觉中国

刚刚过去的10月里,主动型股票基金创下了本年度迄今为止最惨行情。根据Wind数据统计,2018年10月全市场存续主动管理股票型基金共有342只,月平均收益率为-9.32%。

这是继9月份平均跌幅7.23%后的进一步下挫,也是今年以来主动型股基单月最大跌幅。界面新闻从收益率、波动率、择时与选股四个维度综合评估,形成月度基金红黑榜,同时对上榜基金进行进一步筛选,剔除非投资收益原因造成的净值上涨,并对这些基金进行长期跟踪。试图从中找到收益相对较高、风险相对较低,长期业绩优秀的基金。

下表为综合得分最高的10只基金:

 熊市无新事。当我们剔除了规模低于清盘线的迷你基金,以及在一月内刚刚成立的基金后,发现能够登上10月红榜的股基,大多数都属于仍在建仓期内的次新基金。如综合得分最高的汇安趋势动力A(005628),成立于今年4月,可以说抓住了建仓期的尾巴。基金经理在三季报中曾表示,基于对宏观环境的分析,四季度市场仍有下跌机会,趋势动力在 10 月份建仓期结束前,将逢低提高仓位至 80%以上。 

需强调的是,作为股票型基金,这种“择时”只能是非常态的机会。当半年的建仓期结束后,仍然需要维持80%以上的股票仓位。上表中有两只老基金值得关注,分别是汇丰晋信科技先锋(540010)和景顺长城沪港深精选(000979),上月跌幅均不到5%。其中由鲍无可和黎海威共同管理的景顺长城沪港深精选已经连续两次榜上有名,在三季度期间以0.6%的正收益成为同期同类基金中唯一一只获得正收益的产品。

在近期一场论坛中,黎海威表示外资对A股的影响正在加大。目前外资在中国自由流动市值的占比有6%左右,如果加上外资在未来两年进入中国市场的总体资金可能在800亿美金左右,那么外资和公募在中国自由流动市值的占比将非常接近。

价值型策略在过去一两年比较青睐。不过,北上资金和价值风格的相关性最近有所降低。“最近有些价值型失衡,可能价值型的策略逐渐在退出,往趋势性策略进行转移,但高质量的股票或者是高roe或者是现金流比较好的是一直持续在拉。” 黎海威说。

对于四季度,景顺长城沪港深精选认为 A 股和港股市场将处于波动中,获取收益的关键是能否找到估值便宜且质地优秀的公司。均衡配置的风格将在下一个阶段延续。

再来看看上月综合得分最低的10只基金:

上月食品饮料行业以-22%领跌申万一级行业,白酒板块更是全线杀跌。上表中综合得分垫底的基金为王宗合管理的鹏华养老产业(000854),由于将超过一半的仓位押在了白酒板块上,上月净值跌幅达到20%。其重仓股洋河股份(002304.SZ)和贵州茅台(600519.SH)分别下跌31%和25%。

创金合信金融地产C(003233)上月跌幅也近20%,其中10月17日单日下跌16%,主要系对重仓股信威集团(600485.SH)的估值调整,目前估值为6.21元,相比停牌前的14.59元下调57%。根据三季报数据,该股在基金中的持仓占比达到41%,严重超出监管层规定的“双十红线”。

 

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