美国创投圈曾经被认为是个封闭的圈子，因为最好的创业者永远都想和最好的VC合作，头部VC又只锁定最有潜力的项目，最后发现，顶层的几家基金拿到的都是最好的项目。而VC的特质恰好就是，一两个好项目的回报远远大于其他项目加起来的回报总和，于是头部基金变得更好，新基金难以与他们竞争。

但2009年成立的A16z不信这点，他们把“为创业者提供钱以外的附加价值”这件事做到了极致——规模达五六十人的投后管理团队，远远超过了十多个人的投资团队；他们还向CAA这个全世界最成功的经纪公司（旗下艺人有汤姆·克鲁斯、布拉德·皮特、妮可·基德曼、朱丽亚·罗伯茨、大卫·贝克汉姆等大腕）学习；并丝毫不畏惧在自己看好的项目上压下重注，不管多高的价格都愿意支付。最终，他们颠覆了整个创投圈的规则。

Andreessen Horowitz是Marc Andreessen和Ben Horowitz在2009年成立的VC机构，业界一般称其为A16z，这个缩写包含了公司的第一个和最后一个字母以及中间字母的数量。

翻开他们投出公司的名单，不乏科技界最热的名字：Facebook、Twitter、Pinterest、Airbnb和 Foursquare，退出的投资包括Groupon，Zynga，Instagram 以及Skype，他们2009年投了5000万美元在Skype，而两年翻了四倍后被微软以85亿的价格买了下来，A16z由此一战成名。

小镇青年莺啼初试

如大部分美国风投一样，A16z也是由成功的企业家转型而来，基金创始人是安德森和霍罗威茨，一对天生的搭档。

马克·安德森出生在美国中西部大草原一个平平无奇的小镇——新里斯本，这个地方的人们热衷于橄榄球，而安德森却仿佛一个异类，9岁开始接触计算机，之后对电脑的热爱一发不可收拾，在图书馆里自学了Basic语言并开始编程。

1994年3月的一天，当安德森像往常一样坐到自己的电脑前，他忽然收到了一封来自陌生人的邮件，邮件的内容让他难以自持，老资格的风险投资家吉姆∙克拉克表示愿意投资他的项目。

而那一年他还只是一个刚毕业的大学生。

1994年4月，两人联手创立了Mosaic通讯公司（网景公司的前身），克拉克投资400万美元，安德森和他的伙伴负责技术，主抓网络浏览器的开发，在没日没夜的干了6个星期后，开发出了UNIX版的Mosaic浏览器。一年以后，3个人的公司发展到了220人，占据了浏览器市场80％以上的份额。

1995年8月9日，公司成立16个月之后，Mosaic通讯公司成功上市，市值一度高达30亿美金，安德森这位硅谷金童，成就了一个创业神话，在很多人眼里，他不仅仅是一个技术人员，更是创业天才，他没有任何创业和工作经验，但在管理网景公司的时候，他却能游刃有余地制定商战策略，包括市场宣传、定位以及寻找制胜的最好途径。

转型VC挑战业界行规

虽然网景公司最终没有竞争过微软，被迫出售给AOL（美国在线），但是他们留下的JAVA、SSL、cookie技术，到今天都是整个行业的通行标准，创造了许许多多的基础语言。

被出售之后，安德森被任命为美国在线的首席技术官，但是，安德森似乎天生就适合创业，于是他选择了离开，于2009年转做风险投资。他联合另外一个创始合伙人霍罗威茨创立了A16z基金，霍罗威茨是安德森的搭档，也是技术创业者出身。

这一转身，就掀起了整个行业的变革。

2009年，这不是一个好的年份，刚过去金融危机的美国经济持续萎缩，投资行业同样如此，其第一季度的风险投资创下了1997年以来的最低水平。

不过，作为美国硅谷风险投资圈A咖级别的投资经理，他们逆势募集到了第一期3亿美元左右的基金，因为美国的LP青睐创业者出身的GP，最终这只基金回报不错，根据CBinsight的数据显示，该基金的IRR为42%左右。

A16z在硅谷的风险投资圈刮起了一股旋风,这跟他们的不断创新有关：

首先，在硅谷很多人看来，A16z持续增长的势头归功于卓越的营销技能，不同于传统风投公司，A16Z在做市场营销时比一般VC更加地积极和激进。

其次，在创建自己的风险投资公司时，安德森把目标定在“彻底改造硅谷的资金分配方式上”，以此来体现自己的“网络中心”世界观，挑战硅谷高额的管理费用。

这契合了当时美国风险投资的发展现状。

最后，他们将对人的依赖转为软件——利用客户关系管理（CRM）软件为基础，打造一个世界上最庞大、最互联的、最有力的生态系统。

投资机构最终都要靠业绩说话，但是如何打造自己的业绩呢？那就是能够帮助CEO打造出最好的公司，然后风投获取超额回报。

为了完成这个目标，A16z基金把自己当成好莱坞的经纪人公司，参照知名经纪公司CAA的模式运转。好莱坞的经纪人，在明星成名之前，需要花费大量时间和精力来打磨艺人；A16z则通过导师制度辅导创业者成为一个个牛逼的CEO。公开数据显示，2011年，A16z基金建立了一个有4000名工程师、设计师和产品经理的关系网络，专门为在投公司的CEO做服务，并为他们提供了400多次的媒体见面交流会。

而在A16z基金内部，其团队还有众多合伙人做支持，其中有26个投资合伙人；16个专注于市场营销和业务拓展（也就是帮助组建销售团队）的合伙人；12个合伙人充当“猎头”，负责寻找和招聘行业内顶尖技术人才；7个合伙人负责招聘行政管理人才；9个合伙人单纯作为营销专家；5个合伙人专注于企业战略发展（也就是负责创业公司最后的收购和上市）；除此之外还有22个合伙人专注公司运营。

坚持“创始人管理企业”

更形象的讲，A16z基金其实是一个平台，通过这个平台可以帮助创业者和客户快速抓住机会做大做强。

这其实源自于创始人安德森作为创业者的一段经历。他曾经回忆道，“1999年，当我们为Loudcloud融到第一轮投资后，我们去参观这家投资公司。作为创始人CEO，我谈了很多关于如何合作创建伟大公司的话题，但一个问题让我瞬间被打到谷底，当时一个顶级合伙人当着我的联合创始人问我：

“你什么时候才能成为一位真正的CEO？”

“我当时就傻了，因为CEO确实应该是一个能够设计庞大组织，认识很多优秀高管并能带来核心客户关系的人，是每时每刻都清楚企业正在做的事的人。”

“我承认，他说的是真的，我当时确实没有那些CEO能力。”

在接下来的几年里，安德森拼命工作，以求能减小他的水平和合伙人描述的水平之间的差距，当时安德森就在想，如果投资人可以帮助他拓展人际网络并提高沟通技巧该有多好，这最终成为了创立A16z的灵感来源。

所以A16z的成功不仅仅因为他们的创造力，而是他们对“创始人管理自己公司”的坚持,他们帮助独角兽成为独角兽。他们不只是把钱扔过来就完事了，而是真的会亲力亲为来帮助公司变得更好，而且他们有一支优秀的团队来一起做这件事，团队里每一个人都非常清楚自己应该扮演什么角色。

A16z并没有整天追在被投公司后面要数据、要材料，也不是投了钱就横插一竿子，出各种各样糊涂主意,更不是追求今天上市，明天就资本运作之类的指手画脚。举例来说，当雅虎准备以10亿美元收购facebook的时候，其余投资人都急于变现，而A16z却告诉22岁的扎克伯格要坚持，如今的Facebook是估值4600多亿美元的巨头公司，尽管A16z所占股份不高，但他们坚持到了最后，获得了1亿多美元的回报。

再比如，他们投资的Skype，在当创始人想出售公司的时候，也同样是他们说服微软以85亿美元收购Skype，其中，A16z扮演着关键的角色。这就是他们的投后管理风格，这也才是真正的投后管理。

与来自中国的伙伴深度合作

VC最终比拼的是投资人对未来的判断，A16z判断未来方向的能力非常惊人。

安德森2014年公开演讲的未来投资16个方向，在2018重新审视真的会让人头皮发麻：任何一个方向，只要随便选择几个投资，在2015-2018年，都有赚的盆满钵满的机会，这就是实打实的预见力。

当比特币还在争论声中风雨飘摇的时候，2014年，Andreessen Horowitz破天荒投资了2500万美元给Coinbase。当时没人知道什么是比特币，到底它是金融资产，还是赤裸裸的骗局。

对于程序员出身的两位创始人而言，他们仿佛看到了过去。当互联网出现的时候，大家都认为互联网是仅供科学家和工程师使用的技术，每个人都说互联网是骗子，是不可靠的人藏匿的地方，但安德森的浏览器让互联网走进千家万户，互联网也证明了是改变世界的力量。逻辑都是在进化的，这也是A16z敢于人先投资比特币的原因。

2015年，A16z投资的Coinbase的C轮估值已经高达10亿美元，粗略估计A16z浮盈超过1亿美元。

优秀的创始人+资金+A16z丰富的创业经验带来的咨询+靠谱的行业=成功。这个公式，就是A16z基金成功的奥秘。

而今天，A16z基金又通过合作把这样的成功奥秘传递给了宜信新金融产业投资基金，作为现在知名的新锐明星VC，他们推荐候选公司给宜信新金融产业投资基金，并把硅谷顶级基金的理念过渡给合作伙伴。

同时，一些大型的金融机构，如VISA、高盛、MasterCard等公司，也长期与新金融产业投资基金团队保持着合作。

根据近期美国证券交易委员会发布《2017年四季度私募基金行业统计报告》，截至2017年底，美国私募基金管理人2997家，资产管理规模12.54万亿美元（折合85.63万亿人民币）。截止2018年6月底，中基协已登记私募基金管理人23903家，已备案私募基金73854只，管理基金规模12.60万亿元。也就是说，中国私募数量领先美国私募近8倍，而美国私募管理规模领先中国私募近7倍。

未来，中国在股权投资这个领域一定将完成从小型、分散、单一走向大型、多元、专业化的转化，因此A16z这样的头部VC的创新性、投后管理、前瞻性，对国内VC来说应该有着很强的借鉴意义。

在读完A16z的故事后，你觉得他们的成功靠的是运气还是正确的理念呢？