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中央结算第二总部落户上海一年成绩单 打造债券市场功能平台最强阵容

中央结算在上海国际金融中心建设的战略中大有可为。

图片来源:视觉中国

“上海市‘十三五’规划纲要提出,上海要建成人民币资产定价中心、支付清算中心、人民币资产配置中心。这些目标与中央结算公司作为国家级金融基础设施、作为债券市场核心枢纽的职能是高度契合的。中央结算在上海国际金融中心建设的战略中大有可为。”中央结算公司副总经理、上海总部总经理徐良堆在接受界面新闻在内的媒体采访时表示。

9月,由英国Z/Yen集团与中国(深圳)综合开发研究院共同编制的全球金融中心指数榜单发布,上海的排名首次超越东京,跃居全球金融中心前五行列,引起世界瞩目。这与上海经过在金融市场发展和体系完善等方面多年探索和积累密不可分,也正在吸引越来越多的金融基础核心设施落户。

作为中国债券市场对外开放的门户,去年12月,中央结算将2015年7月才成立的上海分公司升级为第二总部——上海总部,将债券跨境发行中心、跨境结算中心、中债担保品业务中心、中债金融估值中心、上海数据中心等五大核心功能平台齐聚上海。

徐良堆表示,从上海国际金融中心建设的角度来看,债券市场作为金融市场的基础市场、核心市场、基准市场,能够集聚巨量金融资源,带动现货和衍生品市场发展,在上海国际金融中心建设中能起到引领作用,有利于全面提升金融中心的稳定性、高效性、成熟性、自主性和开放性。

在谈及上海总部2020年战略目标时,徐良堆表示,将以市场化、国际化为导向,打造与国家核心金融基础设施、上海国际金融中心地位相匹配的上海总部,建设以跨境发行、跨境结算、担保品管理、金融估值、数据中心“五位一体”协同发展为核心特色,具有国际影响力的债券市场功能平台。

“上海国际金融中心建设的一个重要特色就是金融市场体系健全,目前,规模体量最大的债券市场发挥着基础市场、核心市场、基准市场等方面的重要作用。”徐良堆表示,中央结算上海总部立足国家核心金融市场基础设施定位与使命,深入对接国际金融中心建设,各项业务成效显著。

那么,作为助力上海国际金融中心建设战略中的要素金融机构一份子,中央结算第二总部落户上海虽未满一年,时间尚短,但却取得了一份优异的成绩单。

徐良堆进一步介绍称,自成立以来,中央结算上海总部依托发行、估值等功能平台,助力人民币定价中心建设。

具体来看,在围绕债市开放发展推动债券发行业务创新方面,主要有四大突破。

一是成功推出了首只自贸区债券产品。2016年12月,在上海市金融办协调下,市财政局在中央结算公司上海分公司(现为上海总部),通过财政部政府债券发行系统面向上海自贸区区内及境外机构投资者成功发行30亿元地方政府债券。

“围绕该只债券,中央结算历经18个月,创建了自贸试验区债券发行登记托管结算服务体系,搭建面向国际的金融基础设施平台;经人民银行批准同意发布《中国(上海)自由贸易试验区债券业务指引》;改造升级10余个业务系统,为自贸区债券发行提供现场技术支持及登记、托管、结算一条龙服务。依托FT账户体系构建自贸区‘分组合’账户与资金结算专户,实现区内资金和资产与境内区外的有效隔离。”徐良堆表示。

二是支持农发行首次在沪发行政策性金融债券。2017年6月,中国农业发展银行在中央结算上海分公司,成功续发行4期、合计180亿元政策性金融债券,标志着上海在政策性金融债券领域取得了新的突破,也标志着中央结算公司在上海自贸区服务债券发行取得重要创新。

三是支持中国进出口银行发行绿色金融债。2017年12月,上海总部成功支持中国进出口银行,面向境内外合格投资者成功发行20亿元绿色金融债。

四是支持在沪外资银行首次参与地方债承销。2018年7月,上海市政府在我司上海总部,通过财政部地方政府债券发行系统面向银行间市场成功发行地方政府债券343.3亿元。本次发行引入了渣打银行(中国)有限公司、星展银行(中国)有限公司两家外资银行加入承销团,其投标总量达到3.3亿元。这是外资金融机构首次参与境内地方政府债券发行承销,为推进自贸区债券业务带来积极影响。

与此同时,中央结算上海总部依托中债金融估值中心(下称中债估值中心),推动人民币债券市场定价功能的深化拓展。自2017年7月正式挂牌并落户上海以来,中债估值中心作为中央结算公司向全球金融市场提供人民币基准定价服务的重要平台,承载着编制发布最权威的人民币利率基准曲线、债券估值和债券指数等人民币债券市场基准价格指标的职能,为利率市场化和人民币国际化等重大国家战略实施,为宏观财政政策和货币政策实施提供有力抓手。

2017年12月4日,中债估值中心在沪发布上海关键收益率SKY,SKY取自中债国债收益率曲线,包含3个月、1、3、5、7、10年期6个期限。此外,还发布平安中债-5年期、10年期及5-10年期国开债活跃券指数,中债-3个月国债指数,中债-1-3年政策性金融债指数,中债-同业存单总指数,中债-SDR人民币三个月固定期限利率指数和中债-金融机构人民币超额存款准备金利率指数;其中中债-SDR人民币三个月固定期限利率指数和中债-金融机构人民币超额存款准备金利率指数是受世界银行委托编制并作为其人民币投资的参考基准。目前,中债国债及其他债券收益率曲线在中国银行保险监督管理委员会中英文网站发布。

除了编制发布并完善中债价格指标体系外,中债估值中心还与与卢交所签约并发布绿债指数。2018年9月12日,中债估值中心与卢森堡证券交易所就中债绿色系列债券指数在卢交所首次发布举行签约仪式。中央结算公司在绿债指数编制、绿债识别归类、绿债研究等方面做出了许多基础性、开创性的工作。这次签约见证了中国绿色债券与全球的连接,为市场提供了透明度以及价格指向,拉近了中国绿债与国际投资者的距离,跨出了绿债市场国际合作、跨境合作的第一步。

在谈及助力人民币支付结算中心建设时,徐良堆表示,中央结算上海总部不断完善跨境结算功能、强化国际客户服务,主要有三方面。

一是全面对接国际客户。落实上海总部国际化战略,为自贸试验区债券提供发行、登记托管、付息兑付、信息披露等一揽子服务;为各类境外机构投资者提供债券托管结算服务。同时深入开展国际客户触达。2018年上半年有效触达274家境外客户,触达完成率达到85%。

二是持续推进与国际托管结算机构战略合作。在与明讯银行、加拿大TMX集团、韩国KSD签署战略合作备忘录基础上,持续推进金融基础设施跨境互联合作。

三是按照主管部门的要求,继续支持债券通的托管结算等相关工作。

2017年12月,作为全球最大的债券担保品管理平台,中债担保品业务中心正式落户上海。徐良堆表示,中央结算上海总部还积极开拓开拓担保品管理多领域应用,助力人民币资产配置中心建设。

在服务上海国际黄金交易中心债券充抵黄金交易保证金业务方面,2016年6月,中央结算公司与黄金中心正式启动债券充抵黄金交易保证金业务,投资者以托管在中央结算公司的国债等高等级债券作为交易保证金,保障交易开展。此举是国际通行的做法,能够降低交易成本,盘活债券存量,增加市场流动性,对于金融市场发展具有重要意义。

在服务支持跨境货币互换业务方面,2016年10月,公司成功为国内某大型商业银行与境外央行办理货币互换质押业务,即通过担保品管理系统办理债券质押,以为双方在境外开展的货币互换业务提供担保。该项目共计质押债券面额合计77.58亿元。这是境内担保品管理服务首次支持境外的货币互换业务,标志着跨境的金融业务中引入了境内担保品管理机制,依托中债担保品管理服务系统,实现对业务风险的有效控制。

在支持中行境外发行“绿色资产担保债券”方面,2016年11月,公司为中国银行境外发行“绿色资产担保债券”提供质押担保管理服务,即以其总行在境内持有的绿色债券作为担保资产池,为境外发债融资提供担保,该项目质押债券面额70.69亿元人民币。

在支持国际金融组织贷款质押业务。2017年5月,财政部国际财金合作司国外贷款业务正式启用公司担保品管理服务系统,建立担保品管理机制。当日,完成首期质押一笔,历史数据移植八笔,共九个国外贷款项目,涉及美元贷款5.9亿美元、欧元贷款5.27亿欧元,质押国债面额总额106.1亿元。该业务的成功标志着中债担保品管理服务应用于国际财经合作领域,是担保品业务服务新领域的重大突破。

“上海国际金融中心建设是国之大计,中央结算公司作为国家核心金融基础设施是国之重器,中央结算公司上海总部将鉴定依托、服务和保障上海国际金融中心建设,持续开拓,提升功能,促进市场,辐射国际。”徐良堆称。

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