秦女士看着一降再降的余额宝收益率，把存在其中的十万多块钱都取了出来，转而投向银行理财。其中，三万元买了某银行一款t+0货币基金产品，七万多则认购了一款保本浮动收益型产品。

“余额宝货基收益持续降低，赎回还有限额，银行也有很多同样的产品，收益虽然也不高，但是买入赎回都很方便。”她表示。

近日来，在货币基金的收益率持续下滑以及提现规则改变的影响之下，越来越多的人开始关注到银行类现金理财产品的吸引力，而受一系列监管政策调整的影响，银行理财产品也在不断调整。

界面新闻采访了多位市场从业人士及普通投资者发现，近期确有部分投资者将资金从互联网“宝宝”类产品转移至银行理财，但余额宝类产品对于小额资金持有者来说仍是重要的理财工具。

减持的余额宝用户

今年以来，银行间流动性愈加宽裕，银行间利率持续下滑，投向主要为短期同业存单、逆回购业务的货币基金底层资产的收益空间也在不断压缩。最为明显的即是各类互联网“宝宝”类货基产品，7日年化收益率持续走低。多名分析人士预计，2018年第四季度的收益将继续下滑。

具体来看，2018年第三季度，74只互联网宝宝平均收益率为3.48%，已经连续7个月出现下滑，环比二季度下降了58%。其中，截至11月7日，天弘余额宝7日年化收益率已跌至2.565%。

从规模来看，截至2018年三季度末，74只互联网宝宝对接的56只货币基金，总规模为44093.41亿元，较2018年第二季度末减少了1333.78亿元，环比下降2.94%。其中，天弘余额宝虽减少了约1300亿，不过余额宝对接的其他货币基金增加了1400多亿，总规模未降反升达到1.93万亿。

不断下滑的收益率和提现的额度限制，使得部分投资者如秦女士一样将资金撤出余额宝，转投银行理财产品。

数据显示，截至11月7日，银行理财综合收益指数为4.25%。其中，保本类理财产品收益指数为3.81%，非保本类理财产品收益指数为4.32%，国有大行理财产品收益指数为4.19%。与今年第二季度相比，银行零售理财的存续规模也有所上升。

银行系“宝宝”类基金中，也有渤海银行添金宝、民生银行如意宝等产品，7日年化收益率在3.299%、3.43%。

多位接受界面新闻采访的银行人士表示，银行理财类货基收益率较高，T+0理财支持的买入赎回规则，对中低净值投资者有一定的吸引力。相比许多货币基金限购或单日快速提现最多1万元的限制，银行T+0理财不仅不限购，还可以进行大额赎回。

此外，在收益规则上，银行T+0理财当日起息，而货币基金则是第二个交易日计息，这也是银行理财产品的一大优势。

但是，界面新闻走访多个银行营业网点、采访多位投资者后也发现，余额宝、理财通由于其支付方便、小额认购无需面签，加之“差别不大”的实际收益，仍然是重要的理财工具。有多名年轻投资者向记者表示，已经将长期放在余额宝中的资金取整提出，来银行网点进行线下面签和风险评估，准备购买银行的理财产品，但小额的零散资金仍然回留在余额宝中，方便支付并赚取较低的利息。

“收益低好过不保本”

“对于资金量在10万以下、尤其是5万以下的客户，其实在银行理财产品中仍然没有太多选择的余地，主要还是余额宝、理财通类产品的客群”。一位工商银行某分行理财经理告诉界面新闻。“对于资金量较小的客户，即使收益率相差1%，也没有太大的分别。”

界面新闻查看了部分商业银行近日新发的认购起点在1万元的理财产品发现，收益率较高的多为非保本型产品或投资期限较长的产品。

其中，工商银行在部分地区发行四支起购金额1万的非保本浮动收益型产品，预期年化收益率分别在4.15%至5.15%之间，理财期限为288天至701天不等；建设银行新发9支保本浮动收益型产品，预期年化收益率在3.2%至3.7%之间，期限为90天至524天不等；交通银行则有40支预期年化收益率最低3.85%、最高4.6%，期限最低一个月、最高一年的1万元起购理财产品，均为非保本型；浦发银行、兴业银行则各有4支1万元起购理财产品，其中，浦发银行的投资期限在1个月至1年不等，收益率在3.7%至4.1%之间，而兴业银行有一支产品投资期限仅为7日，其余为数月至半年，收益率在3.85%至4.2%之间，该两家银行多为非保本型产品。

“银行理财与货基的目标客户还是不一样。现在我们银行理财客户配置是5：3：2，5成选择保本，3成非保本，2成高风险。”中国银行某分行理财经理向界面新闻表示，“尤其是净值型产品，最近表现不太好，除非是有非常优秀的基金经理，净值型产品现在很少有能赚钱的，多数人也比较保守，不保本接受不了。”

“余额宝收益虽然越来越低，但是肯定保本，一两万块钱放在里面，用着方便。”有投资者表示。

将较大额资金投向银行理财，即使收益率一降再降，零散资金仍在余额宝、理财通持有，投资者对于银行非保本、净值化理财产品的理解和信任仍需要时间。