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要不是“止损”,我的10万早已变成了1亿

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要不是“止损”,我的10万早已变成了1亿

“刚开始的损失总是最廉价的。”

在研究过很多全球最火热的交易论坛后,我们发现有一个问题被问及的次数最多,不管是在外汇论坛、股票论坛,还是期货论坛,有一个词每天几乎都会被拿出来争议一番。

不少交易者都会调侃式的感叹:这波xx行情,要不是“止损”,我的本金早就…”(此处省略1万字,自行脑补)

“止损”二字背后,究竟浓缩了多少难以名状、声泪俱下的悲惨经历?

交易中,到底该不该设置止损?

坚持不止损,宁可“暴毙”,还是不断止损最后弹尽粮绝,惨淡离场?

这个全球交易圈备受争议的话题,今天汇商君就此与各位再来深度探讨一下。

止损,设或不设,都可能会触发非常危险的后果。市场的正常行情走向必然会产生波动,如果止损设置的距离过小,那么往往在价格波动时就容易触发止损,原本可能盈利的单子眼睁睁地变成了亏损单,长此以往,看着资产不断缩水,势必会严重打击你的自信心。

更何况错误的止损,本身就是交易者在寻找获利机会付出的成本代价。

尤其在你止损之后,要是接连着出现一段非常暴力有迅速的行情,很多人可能更不来不及作决断,白白损失了前几次的试错成本,结果造成了明明看准的行情却抓不住,提早被迫离场。

事实上,经研究显示,整体交易水平的确会因设置止损而降低,至少有50%的设置止损的订单最终都变成了亏损单。

但在交易中,传统思想认为,设置止损是交易者风险管理中至关重要的一环。

通常情况下,当市场走势与你订单方向相反,走势背离到一定程度,亏损达到一定数额时,很多交易者还是会本能地倾向于继续持有,而不是平仓出场,直到等到价格重新回到原来的水平。

然而,市场趋势一旦形成,价格就会顺势下跌或上涨,如果你与市场方向相反,而又不及时平仓离场,亏损只会不断地扩大,悲剧一定会发生。杠杆交易并非股票,绝不能等着解套!

当你仓位过重又无力再追加保证金,那一霎那间,所有的意志和信念都会被彻底摧毁。这一刻,你才会相信“刚开始的损失总是最廉价的。”

每一本关于外汇交易的书,都会不厌其烦地提醒投机者,交易不利时要及时止损,迅速退出市场以减少损失。

尽管有如此多的提醒和忠告,面对交易不利的局面,交易者普遍性的习惯仍然是不愿迅速认赔,以避免可能会发生的重大亏损。

也许,下面这组数据能够有利地佐证“止损”的重要性。

亏10%涨11%回本;亏20%涨25%回本;亏30%涨42.86%回本;亏40%涨66.67%回本;亏50%涨100%回本;亏60%涨150%回本;亏70%涨233.33%回本;亏80%涨400%回本;亏90%涨900%回本;亏100%?那么请离开市场吧!

汇商君曾听闻一位交易高手对“止损”做过一个较为严谨的解释:首先,止损是一个交易机会的成本。止损实际上不是发生在止损的那一瞬间,而是在头寸建立前就决定了的。在面对一个交易机会时,我们实际上需要确定进场位置和目标位(即盈利空间),把握度(主观估算或基于统计、系统的胜率),和为了这个机会所愿意付出的最大成本或风险(即止损)。

理性上,一个交易者可能认识到止损的重要性,但在实际交易中却往往做不到,“止损”这个问题似乎并不像我们想象的那么简单。

就此,我们找寻了几位交易高人,来听听他们“关于止损”的理解。

 

@青泽《十年一梦》和《澄明之境》作者

曾经创造出一夜狂赚690万元的神话,也多次体验过期货交易暴仓的惨痛

首先,交易不及时能够果断地壮士断臂,迅速止损,要求投机者具备极大的智慧、勇气和毅力。

这不仅涉及到投机者对市场交易的本质问题理解是否正确,投机策略是否合理、科学,是否具有亏小钱、赚大钱的基本交易思路,更是和投机者的精神态度、心理、意志力等方面有着重大的关系。

在交易明显出现不利局面时,迅速改变自己的想法、推翻原来的市场判断、承担实实在在的损失,这一切都会给投机者带来沉重的心理、精神负担。

其次,每一次交易中,具体止损点位的设立,也是一个比较复杂的问题。有时候,我刚刚在绝望之中止损离场,市场价格立刻回到了我原来交易的方向。如果我再坚持一会,不但不会亏钱,反而能大赚一笔。回头一看,我正好买在市场的最高点,卖在市场的最低点。

从理性的角度思考,为了控制交易风险,在入市以后出现损失时,及时离场是一个聪明的举动。但是,因为止损点设置不科学,我一而再、再而三地被市场愚弄,被迫来回割肉,又深受无原则、不合理止损的伤害。

终于,有一天,我的精神状态到了崩溃的边缘,对这种盲目的止损措施已经非常厌倦。当市场价格走势再次对我不利时,我变得非常麻木,眼瞧着浮动亏损的扩大而无动于衷,没有采取任何措施。结果,我的账户被洗劫一空,我暴仓了。

问题又回到了起点。

只要我还在期货市场从事投机交易,止损是帮助我躲过重大灾难的惟一办法。尽管每一次砍仓都要经历一次精神上痛苦的折磨,但是,鸵鸟式的逃避显然无济于事。如果你不能控制风险,风险迟早就会控制你。

也许是对自己的自我控制能力缺乏足够的信心,有一段时间,我甚至请了两位助手帮助我进行止损。我在下单之前就告诉他们,市场价格一旦到了我事先确定的止损点,他们立刻帮我砍仓。

我当时应该说非常理智,甚至考虑到了自己心理、性格上的弱点,并且事先做了预防。因为我知道,如果入市以后市场价格走势真的对我不利,我很可能仍然会坚持原来的判断,心存侥幸,固执己见,阻止他们的行动。

后来的交易实践表明,我当时自以为万无一失的方案,实际上毫无用处,是一个市场新手非常幼稚、可笑的想法,不但孤立、静止、机械地看待市场交易中的止损问题,而且根本无法在实战过程中切实做到。

首先,止损策略只是投机者在市场判断失误时的一种保护性措施,用来阻止重大交易亏损的出现。但是,当一个投机者总的交易赢利小于一系列止损所带来的损失,即投机者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时,严格的止损措施只是延缓投机资本减少的速度,不能改变投机者最终失败的命运。

其次,止损和投机者的交易理念密切相关。

对于一个长线交易者来说,由于他每年交易的次数很少,每次入市前都做过充分的研究,可以很从容地确定交易失败时的退出位置。止损点位非常明确,执行起来也相对比较简单。

而对于一个短线交易者,尤其是根据市场盘面变化操作的日内交易员,他每天频繁地进出市场,面对瞬息万变的市场波动,只能依靠某种本能、感觉作出买卖决策,很难在入市交易前详细策确的止损点位。从入市到止损,一切取决于操作者非常个性化的市场感觉,旁观者很难插手。

在早期的期货交易中,我纯粹是一个短线作手,我以为请两个助手帮我进行止损操作,就可以避免出现大的损失。实际上,我的短线交易方式天然地排斥这种看似聪明的合作,由始至终,我必须独立决策、独立承担交易后果。

如果我自己缺乏足够的自我控制能力,在市场走势和我的判断不一致时不能果断撤退,我的两个助手又能有什么办法呢?最后,我们的合作就这样无疾而终。

也是到了近几年,随着交易理念的转变、自我修养的提高、市场境界上升到一个新的层次以后,止损问题才迎刃而解,我也不再对此感到烦恼和困惑。

现在,交易不利时我能够很轻松地退出市场,完全没有原来止损操作时内心那种痛苦、绝望、沮丧的精神感受。因为我知道,这是交易中最正常的现象。

市场总会出现意外的变化,一个人的判断也不可能100 %地准确。只要你从市场交易中赚取的利润远远大于止损时造成的损失,你的某一笔具体交易是赚是赔无关紧要。

赔小钱,赚大钱,这是期货交易必须坚持的最简单的思考原则。只要你一直沿着这条正确之路走下去,早晚会到达成功的彼岸。

这么看来,止损对我也就不再是个问题。

美国前财政部长罗伯特 鲁宾的决策方式,我认为对每一个投机市场的参与者都有很大的借鉴意义:

( l )天下惟一确定的事就是不确定性。

( 2 )任何决策都是均衡几率的结果。

( 3 )一旦作出决定,立刻付之于行动,行为要果断迅速。

( 4 )决策者的品质远比决策结果重要。

是的,确实像鲁宾所说的,决策者的品质远比决策结果重要。交易结果的好坏我们无法控制,但是,我们可以控制自己的欲望、情绪、思维和行为。

@LOh

资深操盘手

我做中长线交易,从不设置止损条件单,只会加仓摊低成本与对锁两种办法应对趋势做反的行情。

我认为止损一般用于超短,是为了避免打无意义的消耗战,这里损失+1%,下一单赢+2%就都回来了。当然,前提是你要有起码>+70%高赢率的超短操作系统。       做中长线的看趋势+仓位而定。很多人由于没经验缺乏一整套资金管理+仓位管理系统导致仓位重又无能力追加保证金而爆仓。有经验的都是极小仓试仓,趋势对了再不断加仓,遇确定性的单边拉升甚至可浮盈加仓。

不过对于新手来说,我建议一定要等待关键点位,然后建空仓或者多头一直持有,止损还是要有的,在关键点位建仓,就算是判断错了,及时止损损失也比较小。

交易者要敢于承认亏损然后继续进行下一场交易才最重要。如果交易者无法处理失败的交易,那么他们根本就不适合做交易,市场也终会证明这一点。

@ Rayner Teo

TradingwithRayner的创始人  

毕业于伦敦大学(UOL),新加坡最受关注的交易员

我认为止损是交易世界和现实世界的切换点。亏损后一旦被止损,你得以从充满欲望的交易世界中抽离出来,回到现实,得到出离心,看看市场到底正在发生什么,价格实际上正在向哪个方向运行,而不是一味的在各种情绪里面打滚。

即使单纯从交易的角度来看,止损也是非常有用的工具。可以控制风险敞口的大小,甚至是锁定部分盈利以博取更大收益。

如果你拥有10,000美元的账户,每笔交易的风险不应超过1%。这意味着除非存在滑点,否则每次交易错误都会损失不超过100美元。

然而,设置一个合理的止损距离就是最大的难点。如何保证设置的止损既能达到防止亏损扩大的目的,又能防止不会让潜在的盈利单变为亏损单,这是设置止损最难、最核心的问题。

我们没有办法预测市场会走多远。因此,你可以做的下一个最好的事情就是随着市场方向发展而追踪你的止损。扩大你的追踪止损以适应可能发生的深度回撤,并且确保你有机会驾驭趋势。

如果你被阻止,很可能是因为趋势已经逆转。

我会使用移动平均线MA或平均真实波幅ATR等指标来追踪止损。ATR指标设置基于波动率的追踪止损。

驾驭短期趋势,建议可以使用20MA,2 ATR等。

驾驭中期趋势,建议可以使用50 MA,4 ATR等。

驾驭长期趋势,建议可以使用200周期MA,6 ATR等。

同时,扩大你的交易范围,也能让你发现更多有利可图和更可靠的交易机会。

此方法(也称为Intermarket分析)你通过了解不同资产类别之间的现有关系来微调你的交易方法。

通过分析同一时期内的商品,货币对,债券,股票和指数,你可以更好地了解特定资产的趋势。请记住,资产类别和市场不是孤立的,止损与交易策略也不是孤立的。

汇商君认为,如果你有很好的自控能力、成熟的心态和境界,认清市场的本质,能把握住市场运动的脉络,那么不设置止损也无妨。

但如果你只是大多数交易者中的“一个”,那么还是最好设置止损来管理风险,避免情绪化的决策。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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要不是“止损”,我的10万早已变成了1亿

“刚开始的损失总是最廉价的。”

在研究过很多全球最火热的交易论坛后,我们发现有一个问题被问及的次数最多,不管是在外汇论坛、股票论坛,还是期货论坛,有一个词每天几乎都会被拿出来争议一番。

不少交易者都会调侃式的感叹:这波xx行情,要不是“止损”,我的本金早就…”(此处省略1万字,自行脑补)

“止损”二字背后,究竟浓缩了多少难以名状、声泪俱下的悲惨经历?

交易中,到底该不该设置止损?

坚持不止损,宁可“暴毙”,还是不断止损最后弹尽粮绝,惨淡离场?

这个全球交易圈备受争议的话题,今天汇商君就此与各位再来深度探讨一下。

止损,设或不设,都可能会触发非常危险的后果。市场的正常行情走向必然会产生波动,如果止损设置的距离过小,那么往往在价格波动时就容易触发止损,原本可能盈利的单子眼睁睁地变成了亏损单,长此以往,看着资产不断缩水,势必会严重打击你的自信心。

更何况错误的止损,本身就是交易者在寻找获利机会付出的成本代价。

尤其在你止损之后,要是接连着出现一段非常暴力有迅速的行情,很多人可能更不来不及作决断,白白损失了前几次的试错成本,结果造成了明明看准的行情却抓不住,提早被迫离场。

事实上,经研究显示,整体交易水平的确会因设置止损而降低,至少有50%的设置止损的订单最终都变成了亏损单。

但在交易中,传统思想认为,设置止损是交易者风险管理中至关重要的一环。

通常情况下,当市场走势与你订单方向相反,走势背离到一定程度,亏损达到一定数额时,很多交易者还是会本能地倾向于继续持有,而不是平仓出场,直到等到价格重新回到原来的水平。

然而,市场趋势一旦形成,价格就会顺势下跌或上涨,如果你与市场方向相反,而又不及时平仓离场,亏损只会不断地扩大,悲剧一定会发生。杠杆交易并非股票,绝不能等着解套!

当你仓位过重又无力再追加保证金,那一霎那间,所有的意志和信念都会被彻底摧毁。这一刻,你才会相信“刚开始的损失总是最廉价的。”

每一本关于外汇交易的书,都会不厌其烦地提醒投机者,交易不利时要及时止损,迅速退出市场以减少损失。

尽管有如此多的提醒和忠告,面对交易不利的局面,交易者普遍性的习惯仍然是不愿迅速认赔,以避免可能会发生的重大亏损。

也许,下面这组数据能够有利地佐证“止损”的重要性。

亏10%涨11%回本;亏20%涨25%回本;亏30%涨42.86%回本;亏40%涨66.67%回本;亏50%涨100%回本;亏60%涨150%回本;亏70%涨233.33%回本;亏80%涨400%回本;亏90%涨900%回本;亏100%?那么请离开市场吧!

汇商君曾听闻一位交易高手对“止损”做过一个较为严谨的解释:首先,止损是一个交易机会的成本。止损实际上不是发生在止损的那一瞬间,而是在头寸建立前就决定了的。在面对一个交易机会时,我们实际上需要确定进场位置和目标位(即盈利空间),把握度(主观估算或基于统计、系统的胜率),和为了这个机会所愿意付出的最大成本或风险(即止损)。

理性上,一个交易者可能认识到止损的重要性,但在实际交易中却往往做不到,“止损”这个问题似乎并不像我们想象的那么简单。

就此,我们找寻了几位交易高人,来听听他们“关于止损”的理解。

 

@青泽《十年一梦》和《澄明之境》作者

曾经创造出一夜狂赚690万元的神话,也多次体验过期货交易暴仓的惨痛

首先,交易不及时能够果断地壮士断臂,迅速止损,要求投机者具备极大的智慧、勇气和毅力。

这不仅涉及到投机者对市场交易的本质问题理解是否正确,投机策略是否合理、科学,是否具有亏小钱、赚大钱的基本交易思路,更是和投机者的精神态度、心理、意志力等方面有着重大的关系。

在交易明显出现不利局面时,迅速改变自己的想法、推翻原来的市场判断、承担实实在在的损失,这一切都会给投机者带来沉重的心理、精神负担。

其次,每一次交易中,具体止损点位的设立,也是一个比较复杂的问题。有时候,我刚刚在绝望之中止损离场,市场价格立刻回到了我原来交易的方向。如果我再坚持一会,不但不会亏钱,反而能大赚一笔。回头一看,我正好买在市场的最高点,卖在市场的最低点。

从理性的角度思考,为了控制交易风险,在入市以后出现损失时,及时离场是一个聪明的举动。但是,因为止损点设置不科学,我一而再、再而三地被市场愚弄,被迫来回割肉,又深受无原则、不合理止损的伤害。

终于,有一天,我的精神状态到了崩溃的边缘,对这种盲目的止损措施已经非常厌倦。当市场价格走势再次对我不利时,我变得非常麻木,眼瞧着浮动亏损的扩大而无动于衷,没有采取任何措施。结果,我的账户被洗劫一空,我暴仓了。

问题又回到了起点。

只要我还在期货市场从事投机交易,止损是帮助我躲过重大灾难的惟一办法。尽管每一次砍仓都要经历一次精神上痛苦的折磨,但是,鸵鸟式的逃避显然无济于事。如果你不能控制风险,风险迟早就会控制你。

也许是对自己的自我控制能力缺乏足够的信心,有一段时间,我甚至请了两位助手帮助我进行止损。我在下单之前就告诉他们,市场价格一旦到了我事先确定的止损点,他们立刻帮我砍仓。

我当时应该说非常理智,甚至考虑到了自己心理、性格上的弱点,并且事先做了预防。因为我知道,如果入市以后市场价格走势真的对我不利,我很可能仍然会坚持原来的判断,心存侥幸,固执己见,阻止他们的行动。

后来的交易实践表明,我当时自以为万无一失的方案,实际上毫无用处,是一个市场新手非常幼稚、可笑的想法,不但孤立、静止、机械地看待市场交易中的止损问题,而且根本无法在实战过程中切实做到。

首先,止损策略只是投机者在市场判断失误时的一种保护性措施,用来阻止重大交易亏损的出现。但是,当一个投机者总的交易赢利小于一系列止损所带来的损失,即投机者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时,严格的止损措施只是延缓投机资本减少的速度,不能改变投机者最终失败的命运。

其次,止损和投机者的交易理念密切相关。

对于一个长线交易者来说,由于他每年交易的次数很少,每次入市前都做过充分的研究,可以很从容地确定交易失败时的退出位置。止损点位非常明确,执行起来也相对比较简单。

而对于一个短线交易者,尤其是根据市场盘面变化操作的日内交易员,他每天频繁地进出市场,面对瞬息万变的市场波动,只能依靠某种本能、感觉作出买卖决策,很难在入市交易前详细策确的止损点位。从入市到止损,一切取决于操作者非常个性化的市场感觉,旁观者很难插手。

在早期的期货交易中,我纯粹是一个短线作手,我以为请两个助手帮我进行止损操作,就可以避免出现大的损失。实际上,我的短线交易方式天然地排斥这种看似聪明的合作,由始至终,我必须独立决策、独立承担交易后果。

如果我自己缺乏足够的自我控制能力,在市场走势和我的判断不一致时不能果断撤退,我的两个助手又能有什么办法呢?最后,我们的合作就这样无疾而终。

也是到了近几年,随着交易理念的转变、自我修养的提高、市场境界上升到一个新的层次以后,止损问题才迎刃而解,我也不再对此感到烦恼和困惑。

现在,交易不利时我能够很轻松地退出市场,完全没有原来止损操作时内心那种痛苦、绝望、沮丧的精神感受。因为我知道,这是交易中最正常的现象。

市场总会出现意外的变化,一个人的判断也不可能100 %地准确。只要你从市场交易中赚取的利润远远大于止损时造成的损失,你的某一笔具体交易是赚是赔无关紧要。

赔小钱,赚大钱,这是期货交易必须坚持的最简单的思考原则。只要你一直沿着这条正确之路走下去,早晚会到达成功的彼岸。

这么看来,止损对我也就不再是个问题。

美国前财政部长罗伯特 鲁宾的决策方式,我认为对每一个投机市场的参与者都有很大的借鉴意义:

( l )天下惟一确定的事就是不确定性。

( 2 )任何决策都是均衡几率的结果。

( 3 )一旦作出决定,立刻付之于行动,行为要果断迅速。

( 4 )决策者的品质远比决策结果重要。

是的,确实像鲁宾所说的,决策者的品质远比决策结果重要。交易结果的好坏我们无法控制,但是,我们可以控制自己的欲望、情绪、思维和行为。

@LOh

资深操盘手

我做中长线交易,从不设置止损条件单,只会加仓摊低成本与对锁两种办法应对趋势做反的行情。

我认为止损一般用于超短,是为了避免打无意义的消耗战,这里损失+1%,下一单赢+2%就都回来了。当然,前提是你要有起码>+70%高赢率的超短操作系统。       做中长线的看趋势+仓位而定。很多人由于没经验缺乏一整套资金管理+仓位管理系统导致仓位重又无能力追加保证金而爆仓。有经验的都是极小仓试仓,趋势对了再不断加仓,遇确定性的单边拉升甚至可浮盈加仓。

不过对于新手来说,我建议一定要等待关键点位,然后建空仓或者多头一直持有,止损还是要有的,在关键点位建仓,就算是判断错了,及时止损损失也比较小。

交易者要敢于承认亏损然后继续进行下一场交易才最重要。如果交易者无法处理失败的交易,那么他们根本就不适合做交易,市场也终会证明这一点。

@ Rayner Teo

TradingwithRayner的创始人  

毕业于伦敦大学(UOL),新加坡最受关注的交易员

我认为止损是交易世界和现实世界的切换点。亏损后一旦被止损,你得以从充满欲望的交易世界中抽离出来,回到现实,得到出离心,看看市场到底正在发生什么,价格实际上正在向哪个方向运行,而不是一味的在各种情绪里面打滚。

即使单纯从交易的角度来看,止损也是非常有用的工具。可以控制风险敞口的大小,甚至是锁定部分盈利以博取更大收益。

如果你拥有10,000美元的账户,每笔交易的风险不应超过1%。这意味着除非存在滑点,否则每次交易错误都会损失不超过100美元。

然而,设置一个合理的止损距离就是最大的难点。如何保证设置的止损既能达到防止亏损扩大的目的,又能防止不会让潜在的盈利单变为亏损单,这是设置止损最难、最核心的问题。

我们没有办法预测市场会走多远。因此,你可以做的下一个最好的事情就是随着市场方向发展而追踪你的止损。扩大你的追踪止损以适应可能发生的深度回撤,并且确保你有机会驾驭趋势。

如果你被阻止,很可能是因为趋势已经逆转。

我会使用移动平均线MA或平均真实波幅ATR等指标来追踪止损。ATR指标设置基于波动率的追踪止损。

驾驭短期趋势,建议可以使用20MA,2 ATR等。

驾驭中期趋势,建议可以使用50 MA,4 ATR等。

驾驭长期趋势,建议可以使用200周期MA,6 ATR等。

同时,扩大你的交易范围,也能让你发现更多有利可图和更可靠的交易机会。

此方法(也称为Intermarket分析)你通过了解不同资产类别之间的现有关系来微调你的交易方法。

通过分析同一时期内的商品,货币对,债券,股票和指数,你可以更好地了解特定资产的趋势。请记住,资产类别和市场不是孤立的,止损与交易策略也不是孤立的。

汇商君认为,如果你有很好的自控能力、成熟的心态和境界,认清市场的本质,能把握住市场运动的脉络,那么不设置止损也无妨。

但如果你只是大多数交易者中的“一个”,那么还是最好设置止损来管理风险,避免情绪化的决策。

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