北京东二环银河soho大厦六层，小马金融的办公室，CEO张诚穿一件深蓝色的休闲服，脚踩一双运动鞋，以“互联网公司创业者”的典型装扮出现在记者面前。与这个形象颇有距离的背景信息是，几个月以前，张诚还供职于传统的商业银行，是包商银行旗下互联网金融平台小马bank团队负责人。

小马bank是包商银行在2014年6月创立的国内首家银行系理财平台，作为独立核算的事业部运营，是最早成立的银行系P2P平台之一，因有银行背书的优势，其发展备受业内关注。

去年11月，张诚带核心团队离职包商银行，创立了新平台小马金融。小马金融由中小微企业投资股份有限公司控股，于3月25日上线，注册资本1亿元。上线仅半个月，已累积了5万多客户，成交量接近1000万。线上主要在移动端推广，部分来自之前的小马bank，线下团队有四五十人，全部来源于银行小微信贷团队。而流失核心团队的小马bank，已半年未发新标。

在传统的银行格局中谋求业务创新，部门间利益博弈的个中艰难，张诚体会颇深。

“银行是金字塔结构，这意味着沟通成本的增加，小马bank业务创新，需要牵涉银行的每个部门，协调其他部门的成本非常大。”他在接受界面新闻记者专访时透露了离职包商银行出来创业的部分原因。

另外一个难以顶住的压力，是与传统业务部门之间的竞争。“这就像左手打右手。资金成本原本在4到5个点，小马bank将利率定在7.5%，同样一笔贷款，银行就白白贴了3个点息差。”尽管作为事业部相对独立，不过银行内部各部门利益难以平衡，更难以实现定价的市场化。

脱缰的小马金融，希望能在广袤的互联网草原上奔驰。张诚认为，互联网时代需要新的金融服务提供者，而线上做业务，可以全网获客，拓展客户空间，“不再受银行信贷规模限制，平台可以一方面接贷款，一方面接理财客户；此外，服务可打破地域限制，不受牌照制约。”

小马金融作为控股公司，旗下已成立包括“小马在线”线上互联网公司以及小马消费、小马微金、小马农贷三家线下公司。这三家线下公司的客户将拓展资产端业务，为线上平台及互联网金融产业提供债权产品。

目前小马金融的资产端全部来自于小马微金，主要线下团队在内蒙，又新开拓了成都和深圳等地。未来小马金融的线下资产业务将扩张，“计划把小马微金团队扩大到300人。”张诚称，而另外两家公司可能会以合资子公司的方式推进，“消费贷款可能会和电商、物业公司股权合资。”

小马金融目前的玩法是，以资产端作为基础，用风控严格的小微资产吸引客户，投资方的收益给到9%以上，而融资方通过小马金融获得的融资成本在12%-18%。

从已经推出的产品来看，首期主打的“马上赚”、“散标理财”、“小马活期理财”三款产品，分别是自动投标产品、P2P和与招商基金合作的货币基金，这与小马bank产品此前推出的“千里马”、“自动投标”、“马宝宝”产品类型上看，差别不大。

张诚告诉记者，小马金融目前的首要任务还是获客。小马金融将客户群体，瞄准在几千至几十万资产的年轻白领阶层。用低门槛、交互良好、收益不错又相对安全的产品吸引用户之后，逐步上线全品类产品，如增设保险、ETF基金、投资海外的产品等综合理财产品，未来小马金融希望担任财务顾问的角色来帮助用户进行资产的综合配置。小马金融的目标是，两年内达到百万级的客户量级。

在技术层面，小马金融亦延续了包商银行对于小微企业的风控经验。发布会上，短片展示的小马金融采用的IPC风控技术，是包商银行2005年国内率先引入德国IPC公司的微贷技术。该技术的亮点在于以实地调研和交叉检验为原则的调查环节，以及根据现金流情况制定还款方式的审批环节。

“尽管经济下行，不良率仍控制在1%以下。这和我们设计的还款方式有关，大部分为一年期贷款，采用按月等额还款的方式，即放款出去，第二个月就能验证这笔贷款是不是优质的。”小马金融信贷部门负责人告诉记者。

该人士表示，小马金融在脱离体制后，在产品定价方面将更趋合理。“原有的市场、价格没变，不过，在新的市场，比如江西，商贷定价会更高一些。”产品上亦有创新，“以前部门协调的链条非常多，现在公司效率非常高，小额审贷非常快速，只要客户有需求，平台可以为其量身定做产品。”

2013年以来，银行系P2P发展迅速。招商银行、平安集团、民生银行、国开行、兰州银行、包商银行、江苏银行、苏州银行、宁波银行等先后布局P2P领域。其中，国开行旗下全资子公司——国开金融有限责任公司，与江苏金农联合推出的P2P平台“开鑫贷”在收益率上较有优势，收益率最高可达11%。在风控方面，仅招商银行“小企业E家”、兰州银行“e融e贷”和包商银行“小马bank”，是由银行直接参与风控，而国开行的“金开贷”和“开鑫贷”、“民生易贷”和平安的陆金所则是由其他公司实际操作。