2018年，网贷行业迎来新的拐点。

第四波雷潮猛然爆发，部分投资人黯然离场。

同时，监管介入的力度越来越大，范围愈来愈广，一切都在预料之中，只是鲜有人料真的会这么“狠”。

一轮轮严苛的检查，一个个决绝的清退，井然有序。

这是一个行业蛮荒时代的结束，也是新一轮角逐的开始。

一刀切，待收一亿以下平台被清退

“又一家P2P被建议连良性退出”某投资人微信群里，某人分享了这样一条链接。

然而，群内却出奇的安静，并没有几个人参与后续的讨论，有的人看完之后淡淡的回复了一个表情，有的人则略过无声。

如今，熟悉P2P的人，也早已习惯P2P平台的突然蒸发，抑或是清退。

“点进去也只是看看又是哪家平台，主要是担心踩雷。”一位投资人坦言。

今年6月以来，网贷行业惊现爆雷潮，据相关数据统计，2018年第三季度共出现问题平台239家，其中92家清盘，62家立案，仅7月就出现问题平台137家。

这样爆雷平台的数量与速度，一举触发投资人的底线，整个行业风声鹤唳，并引发了监管机构的注意。

7月，监管层紧急出手，对平台进行合规检查，意欲减少投资人的损失，趁机清退不合规的平台。

据零壹数据统计，目前已有深圳、济南、杭州、北京、广州、安徽、上海、沈阳、莆田、大连、广东、江西共12个省市发布退出指引，覆盖网贷机构退出原则、退出程序、退出方案的制定、材料上报和相关信息披露等要求。

各地互金协会发布退出指引文件汇总

而从11月开始，湖南、杭州、浙江、上海等地相继传出取缔平台的名单。

其中杭州、浙江两地被清退的平台，其共同特点是存量不足一亿元，北京要求更为严格，坊间传言：待收低于5000万的P2P平台将一律被清退。

零壹财经数据显示，目前，已提交自查报告的536家平台中，197家平台的待还余额小于1亿，其中，小于0.5亿的有146家，还有些小平台存量在百万级别。

也就是说，如果按照平台规模来确定清退对象的话，未来一段时间内，将会有大量平台被清退。

如此苛刻的条件引发业内热议，曾经的“小而美”的平台，在监管层一纸令下之后，竟成了第一批被清退的对象。

随后，国际金融报报道，存量在一亿元左右的杭州某平台联合创始人对以上信息进行了说明，称“清退的是1亿元以下的不合规平台，并不是全部要劝退，杭州有个别存量在1亿元以下的平台行政核查都已完成。”

并着重说明，监管层从来没说过平台小就要关停，很多小平台没有银行存管，也达不到备案核查条件，被劝退很正常。

而据了解，目前北京、上海、江西、南京、安徽等地的平台目前暂未收到监管层出具的相关通知。

今年以来，监管层对于平台的监管方式显然比以往更多，除了平台检查，监管核查之外，还有“民意调查”。

11月20日晚，北京市上线网络借贷机构投诉平台，据了解，投资人可以在该平台对P2P平台进行投诉，对于有效投诉，工作人员会在5个工作日内进行处理，并通过公众号反馈。

在此之前，上海、深圳、广州和杭州等地也早已相继上线多个投资人登记平台，部分地区还推出了微信小程序、支付宝小程序、网页和APP登记。

这一年，监管的铡刀稳稳落下，业内平台与从业者们战战兢兢，如履薄冰，但也是这一年，整个行业逐步趋于理性，呈现出全新的面貌，不合规平台被淘汰，合规平台不断成熟。

根据网贷之家最新发布的月报数据，10月P2P网贷行业停业及问题平台数量环比下降31.34%，其中类型占比最高的为延期兑付类型平台，占比达到了32.62%；跑路、提现困难等恶性的退出方式较少，平台多以延期兑付退出为主。

“危”中有“机”

从10月开始，网贷平台资金净流出现象开始得到好转，各项数据开始回暖，行业整体趋于平稳。

值得注意的一个现象是，投资人的资金开始积极向大平台靠拢，行业第三方数据显示，9月份网贷行业贷款余额为11284.62亿元，环比上涨5.69%；其中排名前100的头部平台规模合计达7183.91亿元，在全国占比达63.66%。

“这得益于平台前期夯实的优势积累的势能释放”业内人士表示，“平台的技术、风控、合规透明度都在无形之中影响着投资人的投资决策。”

宜人贷数据显示，第二季度总贷款量为117.362亿元，较去年同期的85.361亿元增长38%。

拍拍贷2018年第二季度营收达10.473亿元，环比增长14.24%；净利润为6.078亿元，环比增长38.9%。

乐信共实现营收17.83亿元，较第一季度的15.71亿元上涨13.53%。毛利润为6.19亿元，高于第一季度的4.12亿元。

也就是说，尽管本年的第二季度，行业爆雷事件层出不穷，但诸如宜人贷、乐信、拍拍贷这样的头部平台，其贷款客户与贷款总量仍旧呈现出上涨的态势。

而在第三季度，各家平台的业绩受爆雷潮有所波动，但从数据来看，拍拍贷和乐信所受到的波动依旧相对较小，其交易量环比，依旧分别低于行业26个百分点和20个百分点，在行业交易量大幅度缩减的情况下仍拥有较稳的发展势头。

同样取得亮眼业绩的，还有ppmoney，截止今年9月底，及贷注册用户已突破1000万，较年初增长61.8%，平均每月新增注册用户约100万。

“网贷行业的发展经历了一个大浪淘沙、优胜劣汰的过程，从过往发展经验来看，每一次深度调整之后，行业都会迎来更加强力的反弹，资金向头部平台靠拢，这是行业二八分化的正常格局。”ppmoney相关负责人表示。

近期，第三方数据显示，截至今年三季度末，正常运营网贷平台数量下降至1561家，约占历史平台总量的四分之一，这意味着大约四分之三的平台已经被淘汰。

在未被淘汰的平台中，行业头部平台因集众多优势于一身，成为投资人的首选。

但是，经历种种“磨难”之后，得以生存且荣获投资人青睐的平台就真的高枕无忧了吗?

监管之下：道阻且长

“除了备案之外，各家平台接下来的关键是盈利”一位业内人士表示，在平台成立初期，各家平台为了提升知名度，品牌形象，花费了大量的资金。

另为合规做准备，风控，银行存管等方面也是开支极大，度过这个阶段之后，如何盈利，即将成为各家平台要考虑的首要问题，毕竟，平台要继续运营就需要有不断的资金投入。

爆雷与监管介入网贷之前，平台数量多如牛毛，最多时，曾一度达到6000多家，彼时市场刚步入高潮，投资人只看重收益，哪家收益高就选择哪家。

如今，经过市场教育之后，投资人开始回归理性，加之监管趋严，得以生存下来的平台，成为投资人的最佳选择。

如此，这些平台将会涌入大量的投资人，那么，哪家平台会更受欢迎呢？

如此一来，各家平台势必又将掀起一轮新的流量争夺大战，而这一轮战役将不输此前，大到资产、风控，小到运营，用户体验，每一个环节都至关重要。

“最大的问题是行业竞争，一方面是优质资产更加稀缺，另一方面是同质化竞争加剧。”PPmoney相关负责人表示优质资产是网贷平台的核心竞争力，目前很多平台都面临资产配置荒，资产端的风控不到位。

而如何解决这些问题，或将是平台们在未来的角逐过程中，能否取胜，赢得投资人的关键所在。

野蛮生长之后，迎来监管，优胜劣汰之后，面临新的角逐，这是一片诱人的蓝海，但只有身临其下，方才知其深邃。