数字货币发展十年来，数字资产的价值渐被认可。透明、开放、难以篡改的区块链技术特征使得数字资产配置受到关注，数字资产也渐作为新的资产类别加入配置频谱。

不少传统的对冲基金、家族信托基金、财富基金等已配置数字资产，一些传统的金融服务公司也尝试并推出包括托管和交易执行服务等在内的数字资产管理服务。个人投资者该如何进入这一领域呢？

“在数字货币低谷时期，可以对有价值的数字货币进行定投，是一种不错的投资方向。”币圈的资深玩家、国内最大矿池鱼池创始人、Cobo钱包CEO神鱼（毛世行）日前在广州接受界面新闻采访时如是说。

当下数字货币正处于挤泡沫的熊市阶段，比特币价格较去年同期已打了二折，追逐热点的投机客们正纷纷散去。数字货币何去何从，经历了三轮牛熊市的神鱼提出了低谷期“定投”的说法，在他看来，通过对数字货币和A股市场过往行情的对比可以发现，二者走势惊人地相似。

界面：最近币圈震荡较大，请问是市场过度悲观还是真的出了大问题？

神鱼：从2017年8月到现在，主流币种跌幅在80%-90%，整个市场处于一个过度的悲观状态中，导致出现超跌。其实区块链核心技术在快速的迭代发展，大的方面基本上没有出现问题。事实上，科学技术的发展是一种螺旋式的发展。传统互联网、移动互联网领域也出现过类似泡沫的事件。

以区块链为代表这些技术，它本身就有较强的周期性，导致整个行业的周期性更强，所以会出现价格的暴涨暴跌。

界面：数字货币市场牛熊转化有什么特点？

神鱼：我在过去经历了三轮较大的牛熊市。数字货币的牛熊转换跟股市是一样的，所有的泡沫都具有很高的相似性。近期很多人把A股的走势跟比特币的走势做了拟合，发现相似度非常高，都存在一个价值过高估值，然后泡沫化，最后破灭的过程。

但区块链跟A股不同的是，区块链底层是有一些技术在不停地迭代发展，这也是核心点。

界面：为什么熊市正好是区块链发展的机会？

神鱼：“币圈一日人间一年”，说明在比特币在牛市里快速发展，大量疯狂投机者涌入，导致整个行业处在一个快速上升期。很多基础设施在不谈能满足用户需求的情况下快速扩大容量，因此存在很较多技术故障和安全隐患。

所以在熊市，创业者可以沉下心来完善技术故障，对公司组织架构做迭代和升级。区块链底层协议的核心开发者，他们在熊市里也能有更少的外部干扰，更多地沉下心来去做技术开发。

在2015年的比特币熊市里，诞生了以太坊，也诞生了比特大陆这样的芯片设计公司。因此，熊市其实酝酿了非常多的机会，相对时间节奏慢一些，无论是对开发都或创业者来讲，都是非常好机会。对区块链的投资者来说，在牛市里大家基本都处于蒙眼狂奔的状态，周期很快。在熊市也是非常好的反思自己、提升自己的机会。

界面：当前形式下对投资者有何投资建议？

神鱼：大量数字货币跌去了80%-90%，尤其是山寨币。这些山寨货币没有特别多的底层逻辑和价值，因此跌幅更大，有些币种甚至一度归零。

因此，针对这类投资者，首先要对区块链的底层有一定的认知和判断能力，而不能是像过去那样的盲目地去投资，听说哪个好就哪个好。要选择自己能够看明白、看得懂的投资品，这是非常关键的。

在此基础之上，主流币种技术路线和迭代方向是没有问题的，可以进行长期投资。

因此，现在数字货币处于低谷，可以运用理性的投资方法，比如用生活中的闲钱，对一些核心的、有价值的币种做定投，是一种不错的投资方向。

强周期的区块链正处于中期底部、或者说价格比较平稳的阶段，但未来可期。因为还有很多先进的技术在硅谷酝酿和快速迭代中。

界面：区块链与人们日常生活相关的应用场景有哪些？

神鱼：区块链的诞生主要为了让比特币解决双重支付的问题。在互联网上将一个信息传给别人的时候，其实是把一个副本给了别人，如何保证这个信息的唯一问题。

简单应用包括，深圳基于区块链技术的互联网发票，每个人都可以查询到这张发票是真的，在这个时间点发生过，谁发出的，接受方是谁。假设全中国都采用了这样的发票，那么整个税务系统的工作量，或者说发票的溯源是非常简单的，所有数据都在链上，并且不可算改。

第二个场景例如供应链溯源。产品从源头怎么到用户的手里，都能做一个完整的溯源。这些都是比较接近生活的比较简单的应用。

稍微复杂一点的运用像智能合约，通过在区块链里进行一些合约类的约束，来进行结果的较验。

界面：很多银行等传统金融企业、金融科技公司甚至互金公司都在尝试区块链技术的应用，对这些企业发展区块链技术有何看法。

神鱼：区块链技术最早就是要解决货币类问题，所以跟金融领域有天然的结合性。

传统的银行大多采用老旧的结算、跨国汇兑的系统。区块链技术无论是从支付的效率、安全性，还是从可追溯性来说，都提升了几个量级。

目前来看，区块链技术能很好地跟金融领域相结合，但传统金融领域的特性决定其需要一个缓慢的更新周期，有很强的监管，所以目前没有普遍应用，基本处于试水阶段。但的确能看到如果一旦应用起来，能极大地提高效率和降低成本。

界面：未来微信支付、支付宝有没有可能被新的区块链应用替代？

神鱼：微信支付、支付宝这类移动互联网支付短期来看还很难被区块链技术所取代。

因为区块链技术在当下还不具有较好的扩展性，能承载的交易数包括高频交易还远没有中心化的微信支付、支付宝技术这样的友好和快捷。但区块链技术也在通过分层网络、多层网络去迭代，像比特币的闪电网络也是在朝着这个方向迭代，目前已经历了三年左右的开发期。虽然未来这些技术可能会对微信支付和支付宝产生冲击，但短期内影响不大。