华夏银行300亿定增之路并不平坦。虽然好不容易获得银保监会的批复，却又迎来了证监会的“拦路”质询。

12月9日晚间，华夏银行公告称，收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（下称《反馈意见》）。针对华夏银行于今年9月提出的292亿非公开发行普通股股票事项，证监会提出了十大问题。华夏银行于12月10日对此逐一了进行回复。

根据《反馈意见》，证监会对华夏银行定增方案提出的问题，主要集中在资产质量、现金流量净额大幅下降、可供出售金融资产余额增长较快、票据业务、分红情况、股权结构变化、董监高团队情况、行政处罚及重大诉讼情况等方面。

证监会指出，华夏银行不良贷款余额及不良贷款率逐年上升，且拨备覆盖率接近150%的监管标准。

对此，华夏银行回应称，贷款主要以对公贷款为主。受国内经济增速放缓、经济结构调整、增长方式转变及去杠杆与去产能加速等因素影响，在贷款规模不断扩大、坚持服务中小企业的情况下，对公不良贷款余额和不良贷款率有所上升。

《反馈意见》显示，截至2018年9月30日，华夏银行不良贷款为279.81亿元，近三年年均复合增长率为22.85%；不良贷款率为1.77%，较2015年末、2016年末、2017年末分别增长0.25个、0.1个、0.01个百分点。

此外值得关注的争议点在于，证监会表示，有部分逾期90天以上的贷款，未被该行划归为不良贷款。

对此，华夏银行做出解释称，2015年末至2017年末，该行不良贷款余额年均复合增长率为22.85%，与可比上市银行均值22.19%接近，不良贷款余额的变动与行业趋势一致。

截至9月末，该行逾期90天以上贷款未划归不良贷款的金额共计261.57亿元，合计占贷款总额的1.66%。其中，抵押类和质押类贷款共计104.11亿元，抵质押物公允价值能够覆盖抵质押贷款余额，以上贷款抵质押物充足，预计不会产生损失；保证类贷款共计156.60亿元，此类贷款正在推进风险化解；信用贷款共计0.86亿元，虽企业债务发生逾期，但已要求此类贷款的借款人追加可用于抵质押的资产来增强担保。

根据监管要求，各银行应将逾期90天以上贷款计入不良贷款之中，在贷款五级分类中至少计入次级贷款。

华夏银行对此解释称，根据《贷款风险分类指引》和《华夏银行信贷资产五级分类管理办法》，该行逾期90天以上但未划分为不良的贷款，满足《贷款风险分类指引》中关于正常类和关注类贷款的分类标准，即“借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还”。因此，暂未将261.57亿元计入不良贷款。

同时，华夏银行表示，该行发放的贷款以对公贷款为主，对公不良贷款主要集中在批发和零售业、制造业、建筑业等行业。截至2018年9月30日，合计占不良贷款余额的比例为82.34%。批发和零售业、制造业和建筑业等行业受宏观经济影响较大，属于周期性行业，在宏观经济下行期，周期性行业抗风险能力较弱，信用风险加剧。

此外，华夏银行结合贷款拨备率、贷款覆盖率及贷款损失准备的计提情况等对应对不良贷款风险的措施及有效性进行了说明。

今年9月，华夏银行公布定增方案，拟向首钢集团、国网英大、京投公司三家公司非公开发行人民币普通股股票（A股）不超过25.65亿股，募资不超过292.36亿元。扣除相关发行费用后将全部用于补充公司的核心一级资本。据测算，定增将提升华夏银行核心一级资本充足率1.5个百分点。

华夏银行三季报显示，截至今年9月末，华夏银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.82%、9%、8.01%，在A股上市银行中为倒数第三位置，资本承压较为显著。