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房企搅局众筹,互联网金融会不会证券化?

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房企搅局众筹,互联网金融会不会证券化?

目前已经出现了很多以“股权众筹”为名头的众筹网站,但是为了规避“证券化”风险 ,这些网站都采取了变通的玩法,那就是以PE/VC的模式进行。

其实一直以来,P2P借贷和众筹的边界都是模糊的,只是过去碍于监管层方面,众筹企业在市场发展中都是克制的,但是总有那么一些胆大的会出来搅局,于是本来就模糊的边界一下子子就彻底糊成了一片。

先说P2P借贷与众筹的区别

简单来说说这两种模式的区别吧。从本质上来说,这两种模式都是以解决资金问题而出现的,最初的市场主要是针对小额信贷市场,只不过一个是单向的一个是双向的,一个以追梦为市场起点,一个是完全面对市场需求的。

单向追梦的那个就是众筹,最早的时候是从艺术圈兴起的,后来发展成为了草根创业者的追梦平台。但是事实上众筹这东西从来就没草根过,随便上一个众筹平台上看看,到处都是各种智能设备和厂家的产品,以致于百科上众筹的定义已经变成了“预购+团购”的定位。

真正的草根创业者的项目由于审核成本太高,根本是上不去的。比如说一个包子做得非常好的小厨,他想开家包子铺,也不多就要几万块钱资金,他够草根但是他的项目绝对是上不了众筹网站的。以致于国内较早的一家众筹网站干脆已经转型做预售平台了。也许有人说不是有人众筹去旅行了么?艾瑞克只想说,这种个案有,但是极少极少。

再来说P2P网络借贷平台,众筹主要是追梦者向大众募集资金来创业追梦,是个人与个人的交集,但是P2P网络借贷平台更多的是投资人和借款人的交集,这就有金融的属性了。在这个交集里面,机构、企业和个人,都可以成为投资人和借款人,视不同的情况而定,这是一种借贷关系,是赤裸裸的利益关系。

国内第一家众筹网站成立于2011年,而国内第一家P2P网络借贷平台,却是成立于2007年的。不过有趣的是,他们都是在2012年进入爆发期的,之后就是好几年的野蛮生长,尤其是P2P市场的竞争,不亚于当年的千团大战,据市场估算,2015年国内P2P借贷平台将激增超4000家,而截至今年1月份,问题平台已达55家,去年跑路平台20多家。

绿地集团借壳上市 带红“中国第一筹”

众筹与P2P借贷平台本来一直都各行其道,但是本质上的共性决定了它们早晚会走到一起,这一切都要感谢房地产企业。作为国内最赚钱的传统企业,在面对越来越能挣钱的互联网企业时,他们心里一定是不好过的,所以他们决定借助互联网来“+”自己,这个想法比李克强总理提出“互联网+”概念还要早。

早在2014年8月份,青岛就已经出现了房产众筹项目,就是将一套房子分成若干个份额进行众筹,参与众筹者共同享有这套房子,房子卖出时的收益按份额分配给大家,国内第一家房产众筹平台也于2014年底成立,而绿地集团606项目则彻底让房产众筹火了起来。

2015年4月23日,证监会正式批准绿地集团借壳金丰投资整体上市,成为A股市场有史以来最大的借壳重组案,金丰投资复牌之后市值可能会超越万科,让绿地集团成为全国市值最高的房企。然而这些都不是我们今天要关注的焦点,艾瑞克想谈的是绿地集团的606房产众筹项目。

这个名为“中国第一筹”的项目是指,绿地集团将拿出未来华中地区地标建筑、高达606米的摩天大楼——武汉绿地中心606项目的整个一整层楼作为众筹的标的物,将这整个一整层分成若干份额进行众筹,每份额标价606元,每人最低认购6份,最高认购606份,也就是说最高认购额达367236元。而整个“中国第一筹”项目的总额达1亿元,第一期一千万元。而2014年京东众筹12月一个月的众筹总额才不过五千万。

即然是众筹自然要讲个收益,那么606项止的收益从何而来?这就是一切问题的关键。606项目对外宣称,将通过绿地项目组给予众筹的折扣,以及未来楼盘所产生的溢价回报用户,简单来说就是把房价上涨的那部分所为收益回馈给认购者。

如果说以资金回报认购者已经是打了众筹的擦边球,那么通过房产溢价来回报认购用户,这完全就是炒房的玩法了。当然作为绿地集团本身来说,更多的是以这个项目为噱头,去对自己的这个项目进行造势宣传,最终达成卖房的目的。但是对更多的房企而言,却起到了一个标杆的作用,虽然这个玩法并不新鲜,但是绿地却让它达到了一个暂时的波峰。

众筹变投资玩法,证券化是关键

这里证券化主要讲得是股票。什么是股票?股票是由公司发布的所有权凭证,是由股份制公司为筹集资金而向各个股东发行的,作为持股凭证以取得未来股息和红利的一种有价证券。那么我们来看看房地产众筹项目与股票的异同点。

首先他们都是所有权凭证,只是形式上不同而已,一个是股票一个是持筹份额,都代表了他们对这个股票或标的物的所有权;其次通过这个所有权凭证,他们都可以获得该股票或者标的物未来的收益分红。

不同点在于股票可以通过交易市场进行买卖,而众筹份额是不可买卖的,这个底线将他们完全地区分开来。只要严守这个底线,不允许众筹网站开放份额交易,那么看起来众筹证券化就不用担心了。

其实众筹证券化这个玩法并不新鲜,2011年,天津文交所就曾经玩过一回。当时天津文交所将一幅名画分成若干个份额出售,开放给投资者认购,认购份额允许交易和买卖,引得无数炒家入场,日换手率高达98.7%。名画“证券化”玩法使得单幅画作升值近千倍,但是这个泡沫玩法最终让很多人赔得倾家荡产。

地产众筹目前限制了玩家的交易和买卖,暂时的压制住了这种风险的存在,但是这个伟大聪明的民族会不会想出变通的玩法进而形成“证券化黑市”?

写这些东西并不是要黑地产众筹,其实在艾瑞克看来就算是证券化也没什么不好,至少普通投资者又多了一个投资的渠道,只要相关配套的法律监管到位就可以。“名画证券化”之所以危害深重,更多的原因还是因为那是一个小圈子的游戏,没有任何立法和监管。

众筹这种东西本来就是为了融资而诞生的,未来如果证券化一点也不出奇,这也算是互联网金融的一种创新玩法,只是合理合法合规就行。而且如果市场真的出现了这种需求而强行压制的话,反而会出现“黑市”进而滋生灰色产业带。

事实上众筹和P2P这种玩法,本来就是个擦边球的市场,业内也一直人将它们与集资相提并论。随着市场的发现,以众筹、P2P借贷和各种宝为代表的互联网金融必定会有其他更新鲜的玩法,所以建立相关配套法规是关键。

最后说一点股权众筹

事实上目前已经出现了很多以“股权众筹”为名头的众筹网站,但是为了规避“证券化”风险 ,这些网站都采取了变通的玩法,那就是以PE/VC的模式进行。跟电视上的创业大赛形似差不多,发起人先发布项目,投资人先抢一轮,真正投资前还要约谈等等,更多的还是以众筹的名义干着PE/VC的事。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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房企搅局众筹,互联网金融会不会证券化?

目前已经出现了很多以“股权众筹”为名头的众筹网站,但是为了规避“证券化”风险 ,这些网站都采取了变通的玩法,那就是以PE/VC的模式进行。

其实一直以来,P2P借贷和众筹的边界都是模糊的,只是过去碍于监管层方面,众筹企业在市场发展中都是克制的,但是总有那么一些胆大的会出来搅局,于是本来就模糊的边界一下子子就彻底糊成了一片。

先说P2P借贷与众筹的区别

简单来说说这两种模式的区别吧。从本质上来说,这两种模式都是以解决资金问题而出现的,最初的市场主要是针对小额信贷市场,只不过一个是单向的一个是双向的,一个以追梦为市场起点,一个是完全面对市场需求的。

单向追梦的那个就是众筹,最早的时候是从艺术圈兴起的,后来发展成为了草根创业者的追梦平台。但是事实上众筹这东西从来就没草根过,随便上一个众筹平台上看看,到处都是各种智能设备和厂家的产品,以致于百科上众筹的定义已经变成了“预购+团购”的定位。

真正的草根创业者的项目由于审核成本太高,根本是上不去的。比如说一个包子做得非常好的小厨,他想开家包子铺,也不多就要几万块钱资金,他够草根但是他的项目绝对是上不了众筹网站的。以致于国内较早的一家众筹网站干脆已经转型做预售平台了。也许有人说不是有人众筹去旅行了么?艾瑞克只想说,这种个案有,但是极少极少。

再来说P2P网络借贷平台,众筹主要是追梦者向大众募集资金来创业追梦,是个人与个人的交集,但是P2P网络借贷平台更多的是投资人和借款人的交集,这就有金融的属性了。在这个交集里面,机构、企业和个人,都可以成为投资人和借款人,视不同的情况而定,这是一种借贷关系,是赤裸裸的利益关系。

国内第一家众筹网站成立于2011年,而国内第一家P2P网络借贷平台,却是成立于2007年的。不过有趣的是,他们都是在2012年进入爆发期的,之后就是好几年的野蛮生长,尤其是P2P市场的竞争,不亚于当年的千团大战,据市场估算,2015年国内P2P借贷平台将激增超4000家,而截至今年1月份,问题平台已达55家,去年跑路平台20多家。

绿地集团借壳上市 带红“中国第一筹”

众筹与P2P借贷平台本来一直都各行其道,但是本质上的共性决定了它们早晚会走到一起,这一切都要感谢房地产企业。作为国内最赚钱的传统企业,在面对越来越能挣钱的互联网企业时,他们心里一定是不好过的,所以他们决定借助互联网来“+”自己,这个想法比李克强总理提出“互联网+”概念还要早。

早在2014年8月份,青岛就已经出现了房产众筹项目,就是将一套房子分成若干个份额进行众筹,参与众筹者共同享有这套房子,房子卖出时的收益按份额分配给大家,国内第一家房产众筹平台也于2014年底成立,而绿地集团606项目则彻底让房产众筹火了起来。

2015年4月23日,证监会正式批准绿地集团借壳金丰投资整体上市,成为A股市场有史以来最大的借壳重组案,金丰投资复牌之后市值可能会超越万科,让绿地集团成为全国市值最高的房企。然而这些都不是我们今天要关注的焦点,艾瑞克想谈的是绿地集团的606房产众筹项目。

这个名为“中国第一筹”的项目是指,绿地集团将拿出未来华中地区地标建筑、高达606米的摩天大楼——武汉绿地中心606项目的整个一整层楼作为众筹的标的物,将这整个一整层分成若干份额进行众筹,每份额标价606元,每人最低认购6份,最高认购606份,也就是说最高认购额达367236元。而整个“中国第一筹”项目的总额达1亿元,第一期一千万元。而2014年京东众筹12月一个月的众筹总额才不过五千万。

即然是众筹自然要讲个收益,那么606项止的收益从何而来?这就是一切问题的关键。606项目对外宣称,将通过绿地项目组给予众筹的折扣,以及未来楼盘所产生的溢价回报用户,简单来说就是把房价上涨的那部分所为收益回馈给认购者。

如果说以资金回报认购者已经是打了众筹的擦边球,那么通过房产溢价来回报认购用户,这完全就是炒房的玩法了。当然作为绿地集团本身来说,更多的是以这个项目为噱头,去对自己的这个项目进行造势宣传,最终达成卖房的目的。但是对更多的房企而言,却起到了一个标杆的作用,虽然这个玩法并不新鲜,但是绿地却让它达到了一个暂时的波峰。

众筹变投资玩法,证券化是关键

这里证券化主要讲得是股票。什么是股票?股票是由公司发布的所有权凭证,是由股份制公司为筹集资金而向各个股东发行的,作为持股凭证以取得未来股息和红利的一种有价证券。那么我们来看看房地产众筹项目与股票的异同点。

首先他们都是所有权凭证,只是形式上不同而已,一个是股票一个是持筹份额,都代表了他们对这个股票或标的物的所有权;其次通过这个所有权凭证,他们都可以获得该股票或者标的物未来的收益分红。

不同点在于股票可以通过交易市场进行买卖,而众筹份额是不可买卖的,这个底线将他们完全地区分开来。只要严守这个底线,不允许众筹网站开放份额交易,那么看起来众筹证券化就不用担心了。

其实众筹证券化这个玩法并不新鲜,2011年,天津文交所就曾经玩过一回。当时天津文交所将一幅名画分成若干个份额出售,开放给投资者认购,认购份额允许交易和买卖,引得无数炒家入场,日换手率高达98.7%。名画“证券化”玩法使得单幅画作升值近千倍,但是这个泡沫玩法最终让很多人赔得倾家荡产。

地产众筹目前限制了玩家的交易和买卖,暂时的压制住了这种风险的存在,但是这个伟大聪明的民族会不会想出变通的玩法进而形成“证券化黑市”?

写这些东西并不是要黑地产众筹,其实在艾瑞克看来就算是证券化也没什么不好,至少普通投资者又多了一个投资的渠道,只要相关配套的法律监管到位就可以。“名画证券化”之所以危害深重,更多的原因还是因为那是一个小圈子的游戏,没有任何立法和监管。

众筹这种东西本来就是为了融资而诞生的,未来如果证券化一点也不出奇,这也算是互联网金融的一种创新玩法,只是合理合法合规就行。而且如果市场真的出现了这种需求而强行压制的话,反而会出现“黑市”进而滋生灰色产业带。

事实上众筹和P2P这种玩法,本来就是个擦边球的市场,业内也一直人将它们与集资相提并论。随着市场的发现,以众筹、P2P借贷和各种宝为代表的互联网金融必定会有其他更新鲜的玩法,所以建立相关配套法规是关键。

最后说一点股权众筹

事实上目前已经出现了很多以“股权众筹”为名头的众筹网站,但是为了规避“证券化”风险 ,这些网站都采取了变通的玩法,那就是以PE/VC的模式进行。跟电视上的创业大赛形似差不多,发起人先发布项目,投资人先抢一轮,真正投资前还要约谈等等,更多的还是以众筹的名义干着PE/VC的事。

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