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腾讯音乐在美正式敲钟上市,发行价每股13美元

按此计算,本次IPO拟募集资金共为10.66亿美元,相比之前的一系列传言有所缩水。与此同时,腾讯音乐的估值也被确定为213亿美元。

美国当地时间12月12日,腾讯音乐娱乐集团(下称“TME”)正式在美国纽约证券交易所敲钟上市,股票代码为“TME”。腾讯公司此前发出的公告显示,本次TME的IPO发行价定在每股13美元。按此计算,本次IPO拟募集资金共为10.66亿美元,相比之前的一系列传言有所缩水。与此同时,TME的估值也被确定为213亿美元。

TME是腾讯体系内第二个分拆上市的业务。2017年11月,腾讯旗下的网络文学平台阅文集团在香港正式挂牌上市。但和TME相比,阅文集团的市值则是远远不如。截至12月12日港股收盘,阅文集团的市值为409.53亿元。

一定程度上,市场的反应体现了TME的真正价值。TME的最大壁垒在于其海量的内容版权,目前,它们已经拿下全球三大唱片公司环球、索尼、华纳的独家版权;并与环球词曲、索尼词曲、华纳词曲、Fujipacific Music等四大词曲版权代理商建立了合作关系。在这个基础上,TME的音乐曲库数量已经超过了2000万。

12月3日,TME在IPO之前最后更新了一次招股书,当中的数据显示,公司此次发行8200万股ADS,其中4103万股为公司发行的新股,4097万股来自公司的售股股东;2018年前三季度,TME实现收入135.88亿元,净利润27.07亿元,调整后利润32.57亿元;截至2018年9月30日,TME的在线音乐付费用户2490万、付费率3.8%,社交娱乐付费用户990万、付费率4.4%,总月活用户数超过8亿,用户日均使用时长超70分钟。

股东信息方面,腾讯集团持有TME 58.1%的股份,为其第一大股东;太盟投资集团持股9.8%,流媒体音乐公司Spotify的持股占比为9.1%,中投中财基金管理公司持股7.2%。2017年12月,Spotify与TME联合宣布股权投资,双方分别以现金购入对方的少数股权。

TME寻求从腾讯体系中分拆上市并不是一个新消息,唯一不确定的内容也许是其最终估值。

今年3月,Spotify向美国证券交易委员会提交了F-1招股说明书,计划在纽约证券交易所上市,当中显示,Spotify持有约9%的腾讯音乐股份,价值9.1亿欧元。按照最终披露的9.1%持股占比计算,TME的估值为100亿欧元,以当时的汇率来算,约合123亿美元。

然而到了今年下半年,TME的估值得到了较大的提升。有消息称,TME预计上市需求将会很强劲,估值在250亿至300亿美元之间。最终,213亿的估值虽然不及最高的预期,但相比上半年也有了比较明显的增加。

另一个在不断变化的,是TME的具体上市时间。

尽管传闻一直存在,但TME直到今年下半年才正式敲定IPO的具体事宜。北京时间10月2日晚,TME向美国证券交易委员会提交了招股说明书,这也说明TME的上市已经成为定局。

只是进程并不顺利。10月12日,由于全球市场的抛售,TME将其IPO进程至少推迟至11月,暂停今年美国最大的IPO之一。有媒体报道称,TME的管理团队由于担心市场动荡会影响定价,进而选择继续等待合适的时机。甚至有消息称,TME将考虑将上市时间推迟到2019年。

就在不久之前,一位自称是中国音乐集团早期投资人对TME发出指控,称TME联席总裁谢国民曾经通过非法手段让其出售中国音乐集团的股份,这名投资人要求TME归还其部分股权并补偿他可能已经实现的收益;这名投资人的代表还声称,TME的上市流程很可能因此受到影响。

中国音乐集团成立于2014年4月,旗下包含了酷狗音乐、酷我音乐等在线音乐平台。2016年7月15日,腾讯将旗下的QQ音乐业务与中国音乐集团进行合并,并随后成立TME。中国音乐集团也因此成为了TME的重要组成部分。不过,TME的顺利上市也意味着上述指控并未造成太大影响。

TME的上市,也标志着国内在线音乐市场的竞争在一定程度上暂告一段落。目前来看,TME和网易云音乐是国内市场之中的两个主要玩家,双方此前也曾经就版权问题产生过一系列纠纷。但总体来看,TME还是占据较多优势的一方,

2018年9月,市场调研机构QuestMobile发布的显示《2018中国移动互联网在线音乐行业报告》,TME旗下的酷狗音乐、QQ音乐、酷我音乐是目前市场上月活排名前三的App,网易云音乐排在第四名。随着TME的上市,双方也在市场竞争上处于了不同的位置。对于网易云音乐来说,往后的挑战依然不小。

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