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国债期货期转现交易明年1月上线,中金所已开展做市商招募工作

国债期货期转现交易将于2019年1月17日正式开展,中金所近日公布了国债期货期转现交易相关细则。

图片来源:视觉中国

记者 | 满乐

12月28日,中金所发布《中国金融期货交易所国债期货合约期转现交易细则》(下称《期转现交易细则》),明确交易所可以采用期转现交易方式。

据了解,经中国证监会批准,国债期货期转现交易将于2019年1月17日正式开展。《期转现交易细则》将于2019年1月2日起正式实施,同时中金所开始接受国债期货期转现交易的会员备案和机构备案

当日修订后的《中国金融期货交易所交易规则》(下称《交易规则》)、《中国金融期货交易所交易细则》(下称《交易细则》)等相关规则也在中金所官网发布。

其中,《交易规则》中明确了“交易所可以采用期转现交易方式”;《交易细则》新增“期转现交易”一章,对期转现交易的定义、总体流程、会员管理、违规违约行为的认定及处理等进行了规定。

期转现交易是指交易双方协商一致,同时买入(卖出)交易所期货合约和卖出(买入)交易所规定的有价证券或者其他相关合约的交易行为。

新发布的《期转现交易细则》规定,客户进行期转现交易应当符合下列条件:

(一)证券公司、基金管理公司、信托公司、银行和其他金融机构,以及社会保障类公司、合格境外机构投资者等法律、行政法规和规章规定的需要资产分户管理的特殊单位客户;

(二)可以参与交易所国债期货合约交易;

(三)在中央国债登记结算有限责任公司开立债券账户或者中国证券登记结算有限公司开立证券账户;

(四)交易所规定的其他条件。

国债期货期转现交易中的有价证券或者其他合约则包括:财政部发行的记账式附息固定利率国债;地方政府发行的附息固定利率地方政府债券;国家开发银行、中国进出口银行或者中国农业发展银行发行的附息固定利率金融债券;以上述债券为标的资产的债券远期交易;以及交易所规定的其他有价债券或者相关合约。

交易时间方面,《期转现交易细则》规定交易所确认国债期货期转现交易的时间为国债期货合约交易日的9:15-11:30,13:00-15:15。期货合约卖方提交期转现交易申报不得晚于有价证券或者相关合约成交日下一交易日的10:15。需要注意的是,期货合约最后交易日不得进行期转现交易申报和买方确认。

中金所方面表示,期转现交易作为集中交易方式的补充,期、现货同时成交,锁定基差,将更好地满足投资者精细化的风险管理需求。同时,国债期货期转现交易丰富了交易机制,降低交易策略执行成本,满足投资者协商议价、灵活交易等多样化需求,将助力国债期货市场的健康发展。

此外,中金所同时发布了《中国金融期货交易所做市商管理办法》(下称《办法》),该《办法》将于2018年12月28日起正式实施。做市商制度的推出是场内衍生品市场一项重要的基础性制度安排,也为国债期货的现货交易提供了基础。上述《办法》对做市商资格条件、做市交易、权利义务和监督管理等方面作出明确规定,为在相关金融期货品种引入做市商夯实了制度基础。

目前,中金所已开始招募2年期、5年期、10年期国债期货做市商工作。

附件:《中国金融期货交易所国债期货合约期转现交易细则》

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