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巴菲特选股公式出炉,A股是否适用?

近日,有研究机构披露了巴菲特选股公式,认为应先从安全性,估值,质地好三个角度筛选出好公司,然后适当的放大杠杆,这是巴菲特成功经验的关键所在。不过,业内人士对巴菲特的理论发出了不同的声音,在A股是否适用,值得商榷。

近日,有研究机构披露了巴菲特选股公式,认为应先从安全性,估值,质地好三个角度筛选出好公司,然后适当的放大杠杆,这是巴菲特成功经验的关键所在。

其中,安全性,通过某只股票的历史波动性与Beta值来衡量;低估,某只股票市净率必须要低;质地好,通过某只股票的盈利性,稳定性,成长性与分红收益率来衡量。

不过,业内人士对巴菲特的理论发出了不同的声音,在A股是否适用,值得商榷。

巴菲特不是A股的安魂汤

A股市场,融资融券的加杠杆本是助推本轮牛市的主力之一,近期市场就深受杠杆的影响,5月5日的沪指大跌在一定程度上就被市场解读为与监管层控制风险,有意加强去杠杆的举动有关。

数据显示,5月5日、6日的单日下跌分别为4.06%和1.62%,而在连续两日的下跌中,A股融资客却逆市买入。iFinD数据也显示,5月5日、6日,沪深两市融资余额未随指数大跌而降低,反而增至1.87万亿元和1.89万亿元,单日融资买入额均高于5月4日。

针对巴菲特股东大会上掀起的“股神看好A股风”,国内独立财经撰稿人皮海洲撰文《巴菲特不是A股市场的安魂汤》指出,股东大会上,中国A股成了巴菲特口中的“风口”,在A股大幅上涨,市场分歧较大的背景下,巴菲特对A股的看好确实有镇静作用,但巴菲特并不是一副合适的安魂汤或镇静剂。

巴菲特是众所周知的价值投资者。面对目前A股市场的高估值,如截至4月30日,沪深两市市盈率超过100倍的个股接近1000家,市盈率超过1000倍的个股达到120家,其中创业板的整体市盈率超过百倍。巴菲特“未来两三年继续看好”,这几乎是不可能的事情。若果真如此,那巴菲特就不是巴菲特了,甚至比中国许多老股民都不如,甚至完全不配谈价值投资。

成功可以借鉴 却无法复制

也许是典型的“外来和尚好念经”心态,对成功者的顶礼膜拜进而坚信其智慧的头脑可以“放之四海而皆准”,因而认为巴菲特对没有参与过的A股的看法也可以成为身处其间的投资者的“金科玉律”。但金融之家小编更相信“橘生淮南则为橘,生于淮北则为枳”的古语,巴菲特的理论在A股是否适用还有待商榷。

巴菲特投资理念并没有多少神秘之处,应该说是“大道至简”的典型,基本上都能看懂,然而,真正实行起来,却又很难,因为有各种各样的条件的限制。在A股以往的牛熊交替中,“中国巴菲特”并不鲜见,“XX教父”也常常萦绕双耳,但最后这些人与巴菲特的距离,却有着难以逾越的鸿沟。

所以,要达到巴菲特水平,或许只有巴菲特本人而已,成功可以借鉴,却无法复制。

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