扫一扫下载界面新闻APP

中行拿下永续债首单,银行新一轮“补血”资本金启动

持有人不能要求清偿本金的永续债首单正式落地中国银行,首期发行规摸不超过400亿元人民币。

图片来源:视觉中国

商业银行首单永续债落地了。

1月17日晚间,中国银行保险监督管理委员会发布公告,批准中国银行发行400亿元无固定期限资本债券。银保监会表示,这是中国商业银行获批发行的首单此类新的资本工具,有利于进一步充实资本,优化资本结构,扩大信贷投放空间,提升风险抵御能力。同时也有利于丰富债券市场投资品种,满足投资者多样化需求。

2018年12月26日,国务院金融稳定发展委员会办公室曾发布消息明确支持发行永续债:金融委办公室召开专题会议,研究多渠道支持商业银行补充资本有关问题,推动尽快启动永续债发行。

中国银行稍后也表示,该行在2018年6月底股东大会批准了发行不超过400亿人民币或等值外币的减记型无固定期限资本债券,该行在持续研究有关发行方案。

央行金融市场司副巡视员高飞在1月16日的“2019年债券市场投资策略论坛”时曾透露,首单商业银行永续债将在2019年1月底前落地。

永续债属于混合型证券,是一种兼具债权和股权属性的融资工具。“永续”,即没有明确到期日或期限非常长,即理论上永久存续。一般发行公司有赎回的选择权,并决定是否延递付息;持有人不能要求清偿本金,但可以按期取得利息。

永续债作为低成本融资工具,已经在美国的银行业发展数年,在我国非金融企业也已存续超过万亿。

多名银行业人士向界面新闻表示,商业银行此前一直在等待永续债作为合规的资本工具,经监管层做出明确政策指导。

2018年3月,中国银监会、中国人民银行、中国证监会、中国保监会和国家外汇管理局就曾联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》,提出支持商业银行通过多种渠道发行资本工具,明确了对可转债和永续债的肯定。

资管新规过渡期限将之,银行回表压力加大,资本损耗压力会加剧,2018年一整年监管趋严和市场收缩,经济的放缓、银行资产规模扩张和违约的增多,都使得银行资本补充压力不断加大。

为此,商业银行此前不断通过定向增发补充核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率;通过发行优先股补充一级资本充足率和资本充足率;次级债、二级债补充资本充足率。如“千亿定增”的农业银行,非公开发行股份募集292亿元的华夏银行,9月和10月分别发行两笔规模为400亿元的二级资本债券的中国银行。

Wind数据显示,截至12月,A股上市银行就有超8000亿“补血计划”,其中已获批的包括优先股、二级资本债、可转债及定增在内,再融资金额超3840亿元。

从2018年各家银行的第三季度业绩来看,经历了一轮“补血”之后,各银行资本充足率较年中财报显示的下降趋势相比有所回升。

央行货币政策委员会委员马骏认为,推出永续债意味着启动了新一轮的银行资本补充,这对疏通货币政策传导渠道,加大金融对实体经济支持力度,提振我国的资本市场都有重要意义。发行永续债补充银行资本有利于促进资本市场健康发展。一是有利于银行的稳健经营和可持续发展。二是有利于鼓励银行加大支持实体经济的力度。三是有利于解决银行股权投资的瓶颈,提高银行参与股权投资的积极性,推动债转股等工作的开展。四是有利于减轻金融机构依靠资本市场融资的压力,促进债券市场发挥企业融资功能。

中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼建议,应加快建立商业银行资本补充长效机制。从审慎角度出发,根据市场情况统筹运用境内外各类资本工具适当补充,如通过优先股、可转债、二级资本债等资本工具补充资本金。监管部门要加强协调,统筹配合,继续加强对银行补充资本的支持力度。除永续债之外,还可以继续探索转股型二级资本债券、含定期转股条款资本债券和总损失吸收能力债务工具等资本补充创新工具。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。
表情
您至少需输入5个字

评论 1

相关文章