1月17日，广发银行联合西南财经大学发布的《2018中国家庭财富健康报告》显示，近年来，我国城市家庭的资产和财富规模快速增长，但在资产组合上存在“五大不合理现象”：住房资产占比过高，刚性兑付要求较强，缺少长期理财规划，投资品类缺乏多样性，商业保险参保率偏低。

报告称，我国城市家庭资产规模正在快速增长，而由于负债程度较低，家庭净财富规模和可投资的资产规模也同样保持了类似的增长趋势，2011年家庭户均净财富约为90.7万元，2017年为143万元左右，年均的复合增长率达7.9%，预计2018年我国城市家庭户均财富规模约为154.2万元。

但根据报告调研，23个城市家庭财富健康得分平均值为68.5分，城市家庭财富管理整体处于“亚健康”状态。西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心副主任徐舒表示，85分以上为非常健康，75-85分为基本健康，60-70分为亚健康，60分以下为不健康，50分以下为非常不健康。

从整体数据来看，只有6.7%的中国家庭财富管理水平非常健康，26.8%的家庭财富管理水平为基本健康，28.4%的家庭财富管理水平为亚健康，不健康以及非常不健康的家庭分别占32.8%和5.3%。

对于上述五大不合理现象，报告给出了具体分析。

一、家庭住房资产占比过高，挤压了金融资产配置。数据显示，住房资产在家庭总资产中占比77.7%，远高于美国的34.6%；而金融资产在家庭总资产中占比仅为11.8%，在美国这一比例为42.6%。较高的房产比例吸收了家庭过多的流动性，挤压了家庭的金融资产配置。

二、在投资理财产品时，过半家庭不接受本金有任何损失，刚性兑付要求较强。数据显示，54.6%的家庭不希望本金有任何损失，同时又期望较高的理财收益。

三、家庭可接受的银行理财产品回报周期普遍较短，缺少长期理财规划。对于可接受的银行理财产品的回报周期，选择3个月内、3-6个月、6-12个月的家庭占比分别为35.8%、37.2%、33.7%，可见大多数家庭接受的是1年及以下的回报周期。

四、家庭的投资品类缺乏多样性。数据显示，67.7%的中国家庭仅仅拥有一种投资品, 22.7%的中国家庭拥有两种投资品，拥有三种或者三种以上投资品的家庭仅仅占到10.6%。对比我国和美国家庭投资品种的多样性，拥有三种或者三种以上投资品的美国家庭占比高达61%。

五、家庭商业保险参保率偏低。仅有不到15%的家庭成员拥有商业保险，且家庭更愿意为未成年子女投保，忽视对家庭顶梁柱的保障。10-18岁家庭成员参保率最高，为21.3%。其次为10岁以下家庭成员，参保率为19.5%。

总体来说，本科及以上家庭的财富管理水平属于基本健康范畴，而根据时候入水平划分，只有最高收入组家庭的财富管理水平属于基本健康，家庭资产水平排名在60%以下的家庭的财富管理水平整体都呈现出亚健康的状况。在城市类型上，一线城市家庭和二线城市家庭的财富健康管理的健康程度较高，而其他水平家庭的财富健康水平就相对低一些。

“理论上讲，越年轻的家庭其风险承受能力相对越高，且收入水平越高、家庭负担越轻、有一定的金融知识水平和投资经验，并且置产状况也不错的家庭，其抗压能力也越强，越能承受风险损失，相应的这类家庭就可以配置相对高风险、高收益的资产组合。”徐舒说。

广发银行副行长宗乐新建议，中国家庭应主动学习金融知识，树立正确的理财观念，增强投资意识，在选择投资产品的时候需要充分考虑投资产品的收益性、风险性以及流动性，通过资产配置取得最佳平衡。

本次报告使用的数据来自于西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心在全国范围内开展的中国家庭金融调查项目，该项目自2011年开始，每隔两年一次，至今已完成四轮追踪调查。报告重点关注华北、华东、华南、华中、西南、东北、西北七个大区，23个重点城市的财富管理现状和对银行产品和服务的需求两大方面的信息。