文 | 诗与星空

广发银行联合西南财经大学发表了一份长达76页的《2018中国城市家庭财富健康报告》，不仅揭示了中国城市家庭财富管理的现状、特征及问题，而且对公众对银行产品服务的态度与需求也做了全面统计。

1.我国城市家庭的户均总资产规模161.7万元，户均可投资资产规模55.7万元

2.中国前1/5有钱的家庭，平均资产总规模为454.5万元

3.家庭总资产配置中，房产占比高达77.7%。金融资产配置仅占11.8%。

4.家庭总资产配置中，股票占比不到1%。

5.31-40岁的家庭总资产超300万，年轻和年老家庭房产配置过多

6.学历与房产配置负相关，学历为初中及以下的家庭，房产占比高达80.9%；高于本科及以上的学历家庭，房产占比76.2%

不知道数据的样本怎么来的，但感觉和统计局的城市人均收入对不起来。或者是北上广的巨大房价基数提高了平均值？

我查了几家大的上市房企的年报、半年报，发现大部分房企2017到2018年的平均房价不过在一万元左右（十八线县城也是城市），按照161.7万总资产及77.7%的房产比例计算，房产价值在125万元左右。

户均房型在100平以上。

以万科2018年半年报为例，房地产业务的结算均价为 14,349 元/平方米。

看起来价格不低，不过万科比较特殊，因为主要开发的楼盘都在比较发达的地区：南方区域包括深圳、广州、清远、东莞、惠州、佛山、珠海、中山、厦门、福州、漳州、泉州、莆田、三亚、南宁、长沙、晋江、石狮；上海区域包括上海、杭州、嘉兴、苏州、昆山、常熟、无锡、南京、南昌、宁波、合肥、扬州、温州、芜湖、徐州、南通、镇江、常州、泰州、宿迁、海宁、马鞍山；北方区域包括北京、秦皇岛、天津、沈阳、抚顺、大连、长春、哈尔滨、吉林、青岛、济南、烟台、太原、唐山、鞍山、石家庄、廊坊；中西部区域包括成都、南充、武汉、西安、郑州、重庆、昆明、贵阳、乌鲁木齐、兰州、玉溪；其他包括：香港、纽约、旧金山、伦敦。

所以这些城市的均价达到1.4万左右，其余的三四五六七八十八线的城市，均价只会更低。

不过，这个数字还是能说明问题的。

中国的家庭，被房产捆绑了财富，所以除了房地产相关行业外，实体经济发展艰难。甚至像零售业，近年来在房租和电商的多重因素影响下，步履维艰。

从A股上市公司看，Wind百货商店指数是一路下滑的。

除了阿里和腾讯战略性投资的几个新零售概念，永辉超市、三江购物、海澜之家等几家店外，零售行业整体是走下坡路的。

近年来，虽然人均收入是不断增加的，但由于房价的不断升高，大部分居民实际消费能力并没有提高，多赚的钱都去还房贷了。

根据报告中的中美家庭资产对比，发现中国家庭的资产配置非常畸形。

这种畸形的结构，导致了两个恶果：一是中国家庭抗风险能力非常差，二是和房地产无关的行业发展缓慢。

很多中国家庭崇尚买房，却不喜欢买保险。

中国即将进入老弱多病的老龄化社会，不良的金融消费习惯，无论对于国民还是社会，都是巨大的风险。和发达国家相比，很可能会因此进入未富先老的陷阱。

希望看到这里的粉丝朋友们，都能注重商业保险的配置。家庭收入的10-15%购置保险是比较合理的，而且保险以健康险为主，少买分红险。

家庭财产中，金融资产的配比过低，又会导致除了房产以外的家庭财产增值缓慢。这也说明，中国家庭的投资渠道很狭窄，从侧面反映出实体经济步履维艰。

随着P2P的不断暴雷，同时反映出了中国投资理财市场的困境：传统金融企业对面向家庭的投资理财产品不屑一顾，而互联网创新企业则热衷赚快钱，没有深耕细作的打算，导致创意非常好的产品成了地雷。

为了防止暴雷，监管机构被迫层层加压，反过来又导致创新投资理财方式被制约。

那么，问题来了。2019年，房价是涨还是跌呢？

考虑到77.7%的家庭财富都是房产，如果跌的话，全民财富大缩水，也太可怕了；如果涨的话，实体经济本来就很艰辛了，继续增加房租，岂不更是雪上加霜？

 

如果你喜欢这篇文章，可在摩尔金融APP或摩尔金融官方网站moer.cn看到更多个股、盘面走势分析及投资技巧，也可在新浪微博、微信公众号、今日头条上搜索摩尔金融并关注。