惠誉评级2月12日将世茂房地产控股有限公司拟发行美元优先无抵押票据指定为预期的“BBB-”评级。

据了解，世茂房地产近日建议发行一笔美元优先票据，票据发行目的在于为现有债务再融资，以及作为业务发展及其他一般企业用途。2月14日早间，世茂房地产宣布，发行10亿美元优先票据，票面利率6.125%，票据将于2024年2月21日到期。

惠誉指出，该公司正在加速三线和四线城市的销售，以降低风险，同时增加一线和二线城市的供应。与此同时，世茂房地产目前拥有超过5000万平方米的土地储备，估计其土地储备能提供企业超过五年发展。

据惠誉介绍，世茂的杠杆率在2018年上半年上升至35.8%，因世茂并未计划在下半年大幅放缓其土地收购，该机构预计2018年该公司杠杆率将保持在36.0%以上。进入2019年，惠誉预测，世茂较快的土地去化有助于其杠杆率跌至35.0%以下。

惠誉表示，由于更多的商场和酒店开始运营，该机构预计世茂的经常性EBITDA/总利息费用率将从2017年的0.5倍提高至2020年以上的0.6倍以上。