文 | 海边的黄老板   

今天市场在昨天强势上行的基础上展开了比较深幅的调整，原因我昨天也说过了，指数上涨过快导致短期技术面与基本面的偏离，这个对于概念炒作和绩优股来说都是同样的，只不过在表现形式上前者更为戏剧化和夸张。

一方面，对于中小创概念而言，现在市场上几乎把能挖掘的热点都炒了一遍，当前市场的韭菜已经明显不够用了，我细数了一下，这波上涨轮番炒作的热点有：柔性OLED、边缘计算、泛在电力物联网、数字孪生、异构计算、网络切片。

除了第一个柔性OLED，其他的概念我是一个都不了解，这些概念的炒作天数也从月度级别逐步下降到半天不到就开始割韭菜，短时间来看，游资的想象力已经走到了尽头，无奈当前科技的发展实在太慢，概念已经不够A股炒了。

另一方面，相对质优的个股经过这轮上涨，股价基本也运行到了一个相对合理的价位，比如贵州茅台、招商银行这些权重龙头，资金再度拉升股价的欲望短期来说会受阻，加上外资的疯狂涌入，基本把这些好股都买到了上限，内陆资金看到这个局面肯定就不乐意再继续拉抬股价了，这明摆着给外资抬轿的事。

所以，综合这两点因素，市场短期进入一个调整期是很正常的，但是同时我们也发现，资金的活跃度依旧非常高，并没有停止进攻，它们一直在寻找滞涨标的，今天挖掘了主板权重房地产行业，从这一点我们也可以看出目前的市场的第一轮强势上涨已经接近尾声了。

因为资金去炒房地产行业已经是不得已为之，作为有明显利空的行业（房产税的推出），资金不到万不得已不会去介入，而另一方面，也再次印证了现在确实是牛市，牛市的特点，就目前的A股来说还是能够达到一定程度的鸡犬升天，但是最终涨幅肯定是有区别的，房地产大概率是排名靠后的行业。

昨天中兴通讯发布的一则减持公告非常有意思：

控股股东中兴新拟以持有公司A股股份（约占公司总股本的1%），参与工银瑞信沪深300ETF份额认购；此外，中兴新计划通过大宗交易方式减持公司A股股份，在任意连续90个自然日内，减持总数不超过公司总股本2%。

这很明显告在诉大家现在中兴通讯的股价贵了，至少从未来涨幅来说，肯定比不过沪深300ETF，对于大股东的操盘手法我个人认为是有违良心的，前不久才搭上了边缘计算的车，股价也几乎回到了“禁令”前的水平，现在却要开始减持了，这是明摆着给散户下套。

对于中兴通讯这家公司我之前没少警示风险，虽然现在MYZ危机已经基本解除，但是作为一家核心技术缺失的公司，它的护城河其实是非常浅的，这也是中国科技公司的通病，我更愿意把他们称之为高科技组装行业，当然在经济繁荣期，他们会水涨船高地获利，但是我们做投资眼光应该放的更长远一些，如果一家公司你不打算持有10年，那么你一天也不应该持有，这是巴菲特的教导，而能够让一家公司在10年甚至是10年以上保持持续竞争优势的，必定是其核心技术优势，否则它不过是经济浪潮的浮板，很可能一不小心就会下一个浪打翻，我们要寻找的是航空母舰。

另外，有代表提出议案，修改《证券法》第一百九十三条——上市公司财务造假，监管机构罚款金额最高60万处罚规定，上调罚款金额，同时追加造假上市高管刑事责任；全国人大常委会已正式采纳该议案，这也意味着重罚“财务造假”“割韭菜”将纳入全国人大立法工作。

这条消息对散户来说可谓是重磅利好，近段时间白马股暴雷的事频有发生，之所以如此频繁，是因为惩戒力度太轻，而非法获利的诱惑又太大所致，散户无疑成了这其中的最大受害者，保护中小投资者利益是ZJH的监管的重要目标之一，在这方面制度的不断完善，有利于提升资本市场的信用水平，吸引更多资金参与到这个市场，也为价值投资思维能够在A股逐步发展壮大进一步扫清了障碍。

最后再点评两句市场，今天的回调主要原因我前文已经说了，就是短期上涨过快导致了技术面与基本面的背离，这个是阶段性的，牛市也不是说滞涨不跌，这次调整我还是那个观点，是给了我们一次加仓的机会，当然如果你的仓位已经足够，那么继续持股待涨即可，我们做投资还是要重个股的质地，牛市带来了市场活跃度，也带来了许多噪音，我们对于持有标的要保持平和的心态，给予其正常的增长回报预估，对于股价的预期也应该以价值为核心，否则你很容易出现心态上的不平衡，从而错失了从更大维度赚钱的机会。

好了，今天就说这么多，大家记得点“好了”，下课！

最后附上A股中期值得重点关注的行业：

1、医药业。关注被错杀的医药股，以低位滞涨，小而美为主，高位白马规避；2、食品业。以低位滞涨，小而美为主，高位白马规避；3、银行业；4、保险业。

 

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