消息面情绪指标：★★★★★
【产业资本减持不是见顶信号】随着二级市场股价水涨船高，产业资本的减持套现愈发活跃，且有加速迹象。截至5月末，2015年以来已有1072家上市公司发布了重要股东或高管减持公告，累计减持市值约3598.51亿元。这一数字已超过去年全年的减持规模。
点评：产业资本的减持并不是意味着股市马上见顶，但减持加速或大股东持续减持不能不作为一个风险的警示信号。产业资本持续减持、中小散户不顾一切冲入市场、管理层不断“温馨提示”是整个5月A股市场最明显的特征，这也说明大量杠杆资金在起作用。从以往的牛市规律分析，减持持续加速、超大级别股东减持和增量资金迟迟不动，或将会成为股市阶段性拐点。从目前新股发行密集，资金在本轮市场的冲击作用、多个重组预期落空导致个股跌低等形势分析，接下来6月份市场高位震荡在所难免。
【千亿PPP基金助力基建】中央级的引导示范性PPP基金已经获得财政部审批，择日将下发相关文件，预计引导基金的规模约为500亿元。该基金中，财政部出资100亿元，金融机构负责400亿元的支持。
点评：作为政府与社会资本为提供公共产品合作关系的模式，PPP被视为化解地方政府债风险、减轻财政压力的重要手段。作为基建资金的重要补充方式，PPP基金的权重将日益增大。此次中央级基金的批复将对地方起到示范效应，承载稳增长功能的基建有望再次成为市场热点。主要公司有中国建筑(601668.SH)、葛洲坝（600068.SH）、万邦达（300055.SZ）。
【银行板块立于改革风口】在交通银行试点“混改”身后，中国银行有望成为下一个试点“混改”的国有大行，再加上4月份招商银行推出了员工持股计划，整个银行业混合所有制改革大有“全面开花”之势。与此同时，银行拿到券商牌照的时间似乎也越来越近。
点评：近期银行股风波迭起，交行混改方案月底可能落地；浦发银行、南京银行双双停牌，国有银行改革再临风口。低估值再加上改革风口，银行股或将带领大盘再冲新高。重点关注中国银行（601988.SH），兴业银行（601166.SH）
【1.5万亿投资京津冀交通一体化】据直接参与京津冀协同发展规划编写的专家透露，京津冀交通一体化规划已制定完成，只待公布。据直接参与京津冀协同发展规划编写的专家测算，从今年至2020年的6年间，京津冀三地交通方面的投资预计在1.5万亿元左右。
点评：不仅要搞，还要大搞，这就是京津冀交通一体化规划的现状，在可能超预期的上万亿的投资中，引入社会资本是京津冀三地正在尝试的路径，也给相关上市公司带来机会，如华北高速（000916.SZ）。
【新能源汽车充电设备板块发力】第三届上海国际充电站（桩）技术设备展览会将于2015年8月26-28日在上海新国际博览中心举行。据悉，中国五大充电设备巨头许继电气、中国普天、中恒电气、万马股份、珠海泰坦等已确认参展。在当前充电设施建设热潮中，本次充电设备展会的举行被认为意义深远。
点评：显而易见，充电设施建设的发展已经明显落后于产业的发展，因此如果新能源车在未来5年内要逐渐普及的话，充电桩必须优于其发展。因此此次设备展显得尤为重要，也吸引了众多巨头参展，产品也涵盖了充电桩、充电站智能网络等项目规划。从近期北京市明确新建住宅将配套充电桩，再到各市纷纷投建，相信不远的将来充电桩会越来越普及。建议关注充电桩相关个股万马股份(002276,SZ)、许继电气(000400,SZ)以及上海普天(600680,SZ)。
【国企改革上半年涨幅滞后】多位基金经理均表示，国家层面的1+15国企改革顶层设计方案即将出台，国资改革概念股将成为下半年最大风口。
点评：国有企业改革在整个上半年的牛市中，略有突显，但是涨幅都不高。改革中的国有企业大部分是通过战略转型、停牌重组、资金证券化、以及融资杠杆作用在稳步前行。监管层在本轮牛市中，也是积极推进各项经济、政治体制改革，推动国企改革，而资本市场也正是紧紧围绕国改板块在不断挖掘与国家战略政策关联的军工、互联网+、环保等热点题材的概念股。从A股市场的目前趋势来看，以创业板为代表的新经济类股票涨幅较大，国改板块相对滞后，但随着监管高层和国家层面不断调控、利好信息的辐射，国改概念股将成为本轮“疯牛”下半场的主导板块。持续推荐关注国改受益标的：中航重机（600765.SH） 东方电子（000682.SZ) 烟台冰轮（000811.SZ) 沈阳机床（000411.SZ)
【内陆核电启动临近】不久前发改委委托中国工程院对中国内陆核电站厂址进行了调研，即安全性上是否符合开工建设的条件。业内普遍认为，2016年开始的“十三五”初期，内陆核电站建设将启动。
点评：随着核电建设上升至国家战略，内陆核电重启也如期逐步落地，依旧重点关注丹甫股份（002366.SZ）、上海电气（601727.SH）等核电题材标的。
【钢厂对后市预期乐观】进入６月，国内钢市的传统淡季到来，原本“旺季不旺”的钢市交易变得更加清淡，钢价跌势加剧。与之形成反差的是，铁矿石价格出现一波强劲反弹，进口量也在增加。
点评：虽然国内钢铁市场依旧疲弱，但是在河北加大环保监察力度和“一带一路”的持续推进落地，钢厂对后期市场预期逐渐出现乐观，尤其是高附加值的板材，推荐龙头股宝钢股份（600019.SH）和板材主业的华菱钢铁（000932.SZ）。
【五粮液脱困尚待时日】公开数据显示，自白酒行业寒潮袭来，五粮液（000858.SZ）部分产品的下跌幅度一度高达40%以上。同时，有消息称，部分经销商迫于压力而撤离北京，五粮液几乎跌出高端白酒阵营，同时价格倒挂等问题也成了五粮液的梦魇。
点评：一边强调要与茅台并驾齐驱，逆市扩张不止却陷入需求和渠道持续被分流的恶性循环；一边是去年11月以来高频率出现的大宗交易减持，五粮液被股东的抛弃与经销商同步。“价格倒挂”的困局实际是为名所困，这一轮白酒行业的调整，五粮液需要面对的恐怕是定位的调整和认清现实。
说明：消息面情绪指标是综合多位分析师看法，对当天影响股市的主要消息给出多空力道的评价，评级系数从1星到5星。本指标仅供参考，不构成投资建议。
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