文 | 中国经营报 李媛

从成人编程转型到少儿编程培训的达内科技正面临着多方挑战。近日，达内时代科技集团有限公司（以下简称“达内科技”，TEDU.O）发布了2018年第四季度及全年财务报告。报告显示公司第四季度营收为6.15亿元，同比下滑0.3%，净亏损1.64亿元，2017年同期的净利润为7460万元。2018年全年营收22.39亿元，同比增长13.5%，净亏损5.98亿元，净资产收益率同比降低504.65%。

“2018年是达内的转型年和资本的投入年。”达内科技相关负责人在回复《中国经营报》记者采访时解释说：“2018年四季度以来，对少儿业务的战略性发展投入带来研发、人力等成本增加。2018年毛利润为13.2亿元人民币，同比下降4%。达内财报显示，毛利率下降的主要原因之一是少儿业务的大力扩张导致的战略性亏损。”

巨亏有因

作为国内IT培训的第一品牌，达内科技之前主要是针对成人培训，主要培养面向电信和金融领域的Java、C++、C#/.Net、3G/Android、3G/IOS、 PHP、嵌入式、软件测试、ui、网络营销等11大课程方向中高端软件人才，达内科技先后获得美国国际数据集团IDG、集富亚洲JAFCO ASIA、美国高盛银行的三轮投资。达内科技已经于2014年4月3日赴美国纳斯达克成功上市。

而2018年被认为是达内科技的转型年和资本投入年。

在成人业务方面，2018年，达内科技先后与200所大学通过特色班模式，建立了200多个大学校园内的实训基地。通过这种模式，达内科技招募了25000多名学员。等到这些大一、大二的学员走入社会，参加培训时最快也要在两年后，即他们的培训和收入将会推迟到2020年和2021年才能完成和确认。这种共建特色班模式在2018年的招生人数中已经占比高达80%。

“所以，虽然渠道业务招募的学员数增长超过100%，但权责收入的增长远低于招生人数的增长，使得渠道业务为我们带来了权责和现金收入的双重亏损。” 达内科技方面表示。

整个2018年度，达内科技在少儿业务上持续保持积极的扩张策略， “在青少年编程领域，达内科技应该是最早开始动作的，2015年12月，达内科技就在北京大钟寺开出了青少年编程的第一节公开课。2016年，曾提出将投入1亿元做青少年编程。”在线教育百家讲坛发起人、资深教育专家马永纪告诉记者。

记者查阅相关资料显示，2018年度内新增开设少儿中心已达118家，截至目前少儿中心数量达到了148家，覆盖了全国53座城市。据达内科技最新财报数据显示，2018年四季度少儿业务招生产生的现金收入占全集团现金收入总额约27%，少儿业务的收入比重在稳步提升。

“在财务确认方面，由于美国会计确认准则和国内财务确认规则的不同，按国内财务规则，达内的现金流仍然是很充沛的，足以支持达内业务的继续高速发展。” 达内科技方面表示。

遇盈利难题

北京童程童美科技有限公司（以下简称“童程童美”）是达内时代科技集团有限公司百分之百持股企业，也是达内青少年编程培训品牌。据了解，“直营+收购”是目前童程童美业务扩张的主要方式。2018年3月，达内科技曾斥资5820万元收购了青少儿机器人培训机构好小子，好小子旗下共有26所直营学校和30多家加盟校，这为童程童美的发展壮大提供了一定的现实基础。

达内科技方面认为，“直营+并购”只是达内在阶段性发展的重要方式。目前直营仍然是达内科技最主要的扩展方式，也会择优并购企业。

“达内科技少儿业务有自己成熟的管理运营体系，在加盟校的管理上形成了以好小子为中心的加盟校运营管理体系，达内提供了一定的支持，同时也需要时间上的磨合。”达内科技方面表示。

在外界看来，从成人培训转型到青少年培训，达内科技要面临很大的挑战和压力。“最大的挑战是成人IT培训与少儿编程教育目的性不同，成人学习IT技能是为了找工作，比如所谓的中关村“码农”，而少儿编程属于兴趣教育，宣传上都是侧重于所谓的培养孩子的逻辑思维能力，但是考试没有涉及此方面内容，所以难以证明其课程的有效性。”王者少儿编程CEO 杨康对记者说。

马永继认为，通过收购或者是开直营店这种比较传统的线下招生培训方式来推进青少年编程项目，对达内来讲是一个线性增长。“就是投入了更多的资金，建设更多的店面，会有相应营收的增加，但这始终是一个线性的增长，而不是几何级的增长。部分资本偏重线上编程培训就是因为其成本没有线下投入大，获客及收入增长又容易形成几何级增长。”

“线上机构可以一个月做到千万营收，一年能做到过亿元。而线下机构，一个校区的每个月能达到100万元营收的不多，而新校区的筹备（从选址、招聘、培训）需要几个月的周期。从时间效率上来看，线上的机构能够快速达到巨大规模，而线下机构则需要几年，而且要解决的问题更多。”杨康指出，但线上教育也存在两个弊端，一是教学体验没有线下好；二是获客成本太高，甚至超过学费的50%。

在青少年编程领域，行业较为关注的是它的盈利模式，因为编程还未成为刚需，“虽然郑州、重庆、南京等地都出台一些政策，包括浙江也已有政策出台，但是距离向青少年编程成为刚需来讲，还在进行时。”马永纪说。

此外，家长圈对少儿编程教师也有很多诟病。“行业的确存在这个问题。首先，少儿编程老师不需要教师资格证；其次，达内最重视的还是营销，属于营销驱动型企业，内部老师基本不会升职，市场人员升职快，这也造成了好老师的流失。”杨康透露。

强手入局

如今，少儿编程赛道将面对更为激烈的竞争，新东方、好未来两大巨头都纷纷觊觎这个市场。“新东方、好未来对这个领域都是有关注，尤其是好未来，在围绕‘我的世界编程教育版’的投标上没有获得成功，而是选择收购了以色列的playcodemonkeyd编程猴子项目。相信不会用很长时间，应该能够看到未来在青少年编程领域新的发力。”马永纪说。

而就在近日，业内人士透露，京东教育代理微软的“我的世界”青少年编程项目将会发布，业内普遍评论这将是青少年编程领域又一个世界级的重量选手。未来，在青少年编程领域会有更深入，更精彩的竞争和发展。“京东教育通过‘我的世界’进入青少年编程领域其战略意义更大，这更符合京东的智慧城市，以及未来人工智能等发展的侧重点。”一位接近京东教育的业内人士评论说。

随着京东等重量级企业的加入，无疑给达内这样的传统型公司带来了更大的挑战。

而达内科技方面认为，编程能力从少儿抓起一直是达内坚持并认为正确的方向，其实在国外发达国家对于“编程从少儿开始”的理念和行动远超过中国。“达内科技欢迎像新东方、好未来这类企业进入到编程的赛道中来，这对行业的发展和学生家长对于少儿编程的认知提升都十分有利。”

目前，少儿编程还尚未获得学生和家长的普遍认可，未意识到其教育价值，这就需要做跟多的教育和常识的普及工作。

除了上述挑战之外，对于少儿编程领域还存在很多问题，“少儿编程作为新兴兴趣教育，市面上大部分的少儿编程机构的课程都大同小异，课程研发难以建立壁垒。”杨康认为，从短期来看，这个赛道获客的多少最重要，但长期来看，课程好评度、成本控制更为重要。对于达内来说，最大的挑战应该来自于其从成人到少儿的转型，加之快速扩张，公司的管理和运营能力是否能够迅速跟上。

“最艰难的时候其实是在2016年和2017年，那个时候转型青少年培训，人员急速扩张，目前童程童美这边的人员已经占到我们人员的40%。而那两年管理流程，课程打磨，人员招聘等等都面临很大的压力。到了2018年，童程童美扩张了100多家店面，这背后还有标准化流程提炼复制等问题。”一位达内内部人士对记者说。

达内科技是否能像其创始人韩少云所期望的那样，依赖 “三驾马车”即社招、渠道、少儿三大板块在2019年全部实现现金盈利，还需要闯过更多的难关。