等额本息、等额本金、先息后本、到期一次性还本付息……在投资P2P项目时，你有发现不同的还款方式，收益会有差距吗？

不同的还款方式背后大有玄机。据网贷之家测算，以投资1万元、期限4个月、利率12%为例，若不计算复投收益，收益最高400元，较收益最低的方式多出150元，整整高出60%；若你是勤快的投资者，及时进行复投的话，收益可达509.01元，较最低的方式高27%。

盈灿咨询研究员陈挚表示，极少有投资人会特别在意平台所披露的还款方式，建议投资人更多地关注P2P网贷还款方式这片“盲区”。

不同的P2P平台有着不同的还款付息方式，其中等额本息、等额本金、先息后本、到期一次性还本付息这4种较为常见，还有一种不常见的等本等息的方式。

如人人贷几乎所有还款方式都为等额本息；积木盒子根据借款期限不同分别有到期一次性还本付息、等额本息和先息后本3种还款方式；微贷网和投哪网有先息后本和等额本息两种方式等等。

陈挚通过调查发现，4种还款方式在期限匹配上各有差异，但对大多数平台而言，到期一次性还本付息的方式在0到3个月内的超短借款期内出现频繁，先息后本的还款方式从短期到长期被广泛使用，等额本息和等额本金则出现在中长期较多。

在不复投的情况下，到期还本和先息后本的还款方式收益较高，而等额本息和等额本金的收益较低。

以“融资金额10000元，年化利率12%，借款期限4个月”为例，到期还本和先息后本的还款方式到期都可以获得400元收益，而等额本息和等额本金分别只有251.24元和250元的收益。前者较后者收益整整高出60%。

四种P2P网贷还款方式收益对比（不复投）

根据以上表格，投资人的最终收益：到期还本付息=先息后本＞等额本息≈等额本金

但若将先收回的款项进行复投的话，又会有截然不同的结论。

若将回款进行复投的话，此前最低的两种还款方式“等额本息”和“等额本金”收益大幅增加，可获得的收益分别为507.79元和509.01元，先息后本的还款方式可获410.01元，到期一次性还本付息仍是400元收益。最高收益较最低收益也高出27%。

四种P2P网贷还款方式收益对比（复投）

根据以上表格，投资人的最终收益：等额本息≈等额本金＞先息后本＞到期还本付息

具体选择上，陈挚建议，对于部分无法对风险进行准确判断、理财能力不强或者无法花费较多时间研究P2P的投资人来说，到期一次性还本付息以及短期限的先息后本还款方式最为适合，期限短，风险低，而且收益直观，不复投的情况下相对收益较高。

借款期限越长，年化收益越高，也伴随着高风险。对于有一定的网贷经验、网贷研究时间和懂得合理理财的投资人而言，选择3至6个月的先息后本、等额本息和等额本金的还款方式最为适合，可以通过“再投资”获得可观的复利。

如果投资人对平台老板、平台背景和平台运营情况能长期掌握、了解，那么选择中长期的等额本息或等额本金的还款方式最为适合，一方面一旦利率确定了，就不怕未来的降息风险，另一方面，每月固定的返还款，可增强资金流动性，还可将返还款复投，获取收益最大化。

 

附：四种还款方式优缺点对比

一、到期一次性还本付息

优点：收益计算直接、方便，并且这种还款方式多存在于超短期或者短期，相对来说风险可控，较为安全。

缺点：中途无法“再投资”获取额外收益。

二、先息后本

优点：P2P网贷平台上最“热门”的还款方式。收益计算直接、方便，每个月有小额利息进行“再投资”。

缺点：通常借款期限上跨度很大，变数较多，平台有可能无法及时跟踪和控制风险，借款人最后一期还款压力巨大，造成逾期坏账几率大大增加。

三、等额本息

优点：每个月都有回款，提高了资金流动性，可将回款“再投资”、“钱生钱”，减少借款人压力，减少逾期坏账率的发生。

缺点：复投收益无法直观显示，如果回款不及时进行复投，收益将远少于“到期还本付息”和 “先息后本”。

四、等额本金

优点：基本与等额本息还款方式优点相同。

缺点：与等额本息还款方式的区别在于，借款人在还款前期压力较大，后期压力较小，增加了变数。前期逾期坏账风险高，后期则风险较低。如果回款不及时进行复投，收益将远少于“到期还本付息”和 “先息后本”。