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只发行一天 易方达新发军工基金凭什么如此自信?

该基金业绩比较基准为申万国防军工指数收益率×70%+一年期人民币定期存款利率(税后)×30%。投资标的涵盖航空、航天、 兵器、船舶、信息安全等行业及其产业链相关公司。

图片来源:CFP

近期,军工板块再度走强。易方达的新基国防军工混合(001475)也发行在即,不过这只基金仅6月17日发行一天。易方达凭什么这么有底气?

从招募说明书来看,国防军工混合基金业绩比较基准为申万国防军工指数收益率×70%+一年期人民币定期存款利率(税后)×30%。投资标的涵盖航空、航天、兵器、船舶、信息安全等行业及其产业链相关公司。申万国防军工指数近半个月表现平平,不过在5月却是狂飙突进,收益达30%,远远跑赢大盘。而近三个月收益更是翻了一番。

在易方达之前,长盛基金也发行过两只“类军工”主题基金,分别是长盛高端装备制造灵活配置(000534)和长盛航天海工装备灵活配置(000535)。这两只基金成立于去年3月,目前净值分别为2.39元与2.1元。今年以来涨幅分别为74.71%与74.02%,表现良好。

与这两只基金相比,易方达的新基主题性更强,它在投资策略中强调,行业面上将重点关注国家军费投向与行业格局、政府政策,从而挑选军费投向多的、行业壁垒高的、集中度高的、议价能力强的细分行业。在军民深度融合的背景下,基金将重点投资符合政策方向的优质民营军工企业。

除了板块优势和明确的主题策略,绩优基金经理陈皓也是重要筹码之一。用公司官方的话来说,陈皓管理的易方达平稳增长(110001)、易方达科翔(110013)过往业绩排名均居同类基金前列,展现出优秀的投资能力。

陈皓不只管理上述两只基金,还有两只基金没有在易方达的广告中露脸。一只是与基金经理郑希合管的易方达价值精选(110009),还有一只今年2月份刚成立的易方达新经济灵活配置(001018)。根据天天基金网统计数据显示,这四只基金的过往表现都挺不错。

其实这四只基金的规模都不算大,总共加起来也就60亿份,但毕竟是一人同时管四只权益类基金,如今又要新发一只基金,难免让人怀疑能否兼顾。不过看到下面这组数据,基民们应该可以减轻一些顾虑了:

在易方达价值精选、科翔、平稳增长这三只基金的一季度重仓持股中,有6只股票被三只基金同时重仓,5只股票被两只基金同时重仓。另外一只基金新经济灵活配置由于是新发基金,还未公布持股明细,故而无法统计。

红色代表平稳增长,紫色代表科翔,绿色代表价值精选。

看到这张图,基民们是不是放心多了?三只基金的重仓股高度重合,只是持有比例稍有不同。三只基金当一只基金来运作,顿时“腾出”了很多战斗力呢!

或许有人会问,如果这只新基金也跟之前的重仓持股差不多怎么办,那岂不是要辜负“国防军工”这个响当当的主题了?从基金招募书内容来看,这个担心可以省略。里面说道“本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%,非现金资产中不低于80%的资产将投资于国防军工行业证券”,在履行80%的军工股配比承诺后,这只基金的表现就看军工板块的走势和经理的投资能力了。

据说陈皓在担任行业研究员期间曾对军工股进行重点研究,不知实战起来成果如何?

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