文 | 雨来财经 南溪月

曾经千亿市值的公司，近日发布年报称，过百亿货币资金不翼而飞了。

深交所问，122亿资金去哪儿了，康得新说存在银行，北京银行讲，账户余额为0。

然后大股东就要讲故事了。

其实今年债务第一颗大雷，就是这家康得新。

问题来了，百亿存款的细节，可有一堆人想要听个仔细呢。

大股东变了半天的戏法，该到还原真相的时候了吧?

就是不知后面还有什么更深的铁幕。

今年这颗债务大雷出现前，没有什么征兆。

“手握150亿现金，却不还10亿债券”，成了一条滋滋作响的引线，连着后面说不清规模的大雷。

今年1月15日晚，上清所公告称，当天是康得新2018年度第一期超短期融资券的付息兑付日，未收到其支付的付息兑付资金，暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。

之后康得新连发4份公告承认两笔债务存在风险。

从而引起了投资者对其财报的警觉。

截至去年三季度，资产负债率45.46%，货币资金150亿元。除了账面现金，康得新账面上还有42亿多可出售金融资产。

正常推理没有发现问题;但既然问题来了，这个推理肯定有漏洞。

4月最后一天，ST康得新披露了去年年报和今年一季报。

年报显示，去年实现营收91.50亿元，同比降低22.38%;利润总额3.43 亿元，同比降低88.24%;归属于母公司净利润2.81亿元，同比降低88.66%。同时称公司账面货币资金153.16亿元，其中 122.1亿元存放于北京银行西单支行。

最大的瓜，就是存放于银行的122亿。

之前，康得新经历了一番“地震”。

再回到1月18日，深交所披露对康得新的问询函，要求说明账面货币资金150.14亿元的存放地点，存在大额货币资金却债券违约的原因，并自查是否存在财务造假情形。要求1月18日前做出书面说明。

1月21日披露立案调查进展时，康得新抛出了大雷——

公司及控股股东、实际控制人、持股5%以上股东，自去年10月被证监会立案调查以来，尚未收到监管部门的结论性意见或决定;却发现公司存在被大股东占用资金的情况。

康得新当晚又公告，因主要银行账号被冻结，自1月23日开市起，“康得新”变更为“ST康得新”，日涨跌幅限制为5%。

也许市场早有预感，所以其市值一年蒸发了800亿元。

康得新成立于2001年，主要产品为光学膜、预涂膜等膜材料，一度被誉为“中国的3M”。此后，公司推出碳纤维、裸眼3D等一系列颠覆性产品。2010年上市以来股价最高涨幅近十倍，成功跻身于千亿市值公司。去年10月29日，康得新控股股东被立案调查。此后，大股东康得集团陷入流动性危机。

康得新被ST后，不少机构踩雷。截至去年11月23日，证金、汇金、香港中央结算公司均位于康得新前十大股东名单中。数据显示，截至2018年三季度末，共有34只公募基金出现在康得新的机构投资者名单中。

对122.1亿元的真实性，三位独董张述华、杨光裕、陈东表示强烈质疑!

原因是这笔存款既不能用于支付也无法执行，并且北京银行西单支行曾经口头回复“可用余额为零”。我们从任职第一天起就反复要求管理层采取一切手段弄清这笔存款是否存在，但很遗憾至今才启动投诉程序，并准备进行诉讼。

独董们还表示，康得新与大股东康得投资集团和北京银行西单支行违规签订了《现金管理合作协议》，使得上市公司与控股股东在资金管理和使用上产生了混同，为控股股东占用上市公司资金开启了方便之门。

针对去年年报，先有公司副总裁侯向京、董事余瑶，后有董秘杜文静，均表示无法保证其真实准确完整。杜文静还辞去了董秘及其他一切职务。

瑞华会计师事务所也出具“非标意见”，其中的原因之一，就是无法判断上述银行存款期末余额的真实性、准确性及披露的恰当性。

从各方表态可以看出，账户上显示的确有122亿，但就是看得到，却摸不着!

大白天撞见鬼了!

奇葩年报刚刚发布不久，深交所就发了关注函，要求ST康得新说明三点：一是122亿元的主要用途和受限情况;二是公司及大股东与西单支行是否签署现金管理协议，以及主要内容等等。

5月7日晚间，公司回复了关注函，把122亿变没的套路，一下子暴露在市场面前。

122亿元是放在了北京银行里。康得新及其下属的三家全资子公司康得新光电、康得菲尔、康得新功能等四家公司，于2018 年年末账面显示在北京银行西单支行的银行存款总余额为 122亿元。

会计师事务所核对了相关的网银记录，网银记录显示余额与公司财务账面余额记录一致。

瑞华会计师事务所发函给北京银行西单支行，收到回函。银行回函显示：“银行存款该账户余额为0元，该账户在我行有联动账户业务，银行归集金额为122亿元;

照市场分析，归集就是定时或者定额向其他账户自动转账，最开始是2013年某股份制银行推出的创新业务。举个简单例子，可以给老公的银行卡设个存款上限，比如1000元，从此老公卡上的资金只要超过1000元，超过部分就一分不留地自动划到老婆的银行卡上。

康得新账上的钱被归集到这个账户之后，这122亿便成了应计余额的概念，而康得新的账户实际余额还是0。

康得新出现的大概率事件，就是公司的钱被大股东通过联动账户进行资金归集，把这些钱占用了。

某大型会计师事务所的会计师分析，*ST康得和控股股东康得投资集团一起纳入现金管理协议的做法肯定是违规的。上市公司有公众股东，所以在资金、资产等各方面应该和母公司控股股东保持独立。

资金归集到母公司，意味着上市公司的资金调配统一受控股股东管理，当然会更方便其占用上市公司资金。目前尚不知晓*ST康得加入《现金管理合作协议》的具体时间，上市公司和控股股东共用资金池管理的行为，此前为何没有披露，审计也没有发现。

最新消息是9日中午，北京银行总行的表态，北京银行西单支行与康得新订立的《现金管理业务合作协议》，是各方依照《合同法》相关规定，其行为符合相关法律规定。

大股东变了半天的戏法，该到还原真相的时候了吧?

就是不知后面还有什么更深的铁幕。