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沪指遭遇4连阴,东方港湾但斌:2019年A股或有重大投资机会

6 月是传统的流动性阶段性紧张时点。

图片来源:视觉中国

记者 | 胡颖君

周二,沪指呈单边下挫走势,板块几乎全线阵亡,仅5G题材稍显活跃,前期强势的次新板块继续跳水杀跌。沪深两市逾2800只个股下跌,跌停个股近40只。截至收盘,沪指跌0.96%,报2862.28点,深成指跌1.23%,报8748.27点。

甫一进入“六绝”月,沪指便遭遇日K四连阴,市场悲观情绪弥漫。展望后市,兴业证券策略团队分析指出,6 月是传统的流动性阶段性紧张时点。预计整体市场仍处于基本面预期、风险偏好与流动性相互博弈,在震荡、波动中把握确定性、结构性机会。

他们认为,随着科创板逐步进入发审委审核阶段,有利于科创型企业估值“锚”变化,从而提升 A 股相关企业估值水平。具备安全边际、低风险偏好者可关注 金融、黄金;弹性品种可关注自主可控、国产替代等方向。

“短期内,A股市场仍有较高的不确定性。”博时基金魏凤春表示,外部市场扰动已有较多预期,但短期或难见缓解,国内经济短期走弱,人民币汇率持续承压。结构上相对偏金融地产和自主可控领域的科技。

不过,银河基金认为,近期市场的回调没有必要过于悲观。“一方面市场已经对外部环境的变差和宏观预期调整进行了较为充分的反应;其次国内货币政策存在着显著的相机决策,因此货币政策和经济运行状况之间存在着跷跷板效应,即外部环境走弱,经济预期变差,而当市场回调时反应的“经济预期走弱+货币宽松预期走弱”这种最差的组合在逻辑上并不可持续。”

银河基金表示,本轮市场的行情真正起源于金融供给侧改革,优化金融资源配置效率,提升直接融资比例的国家金融战略,这条主线目前并没有改变。因此对于股市长期趋势继续乐观,结构上继续看好优质龙头公司和新兴科技产业。

“在流动性边际好转的催化下,A股在2019年或有重大投资机会。”私募大佬东方港湾董事长但斌在最新的内部路演时表示,A股当前处于全球估值洼地,若以上证50来构建投资组合,其9.4倍的估值外加两位数的净利润增速,放在全球都极具吸引力。看好必须消费品、白酒行业、强复购性行业、弹力电子领域、医疗保健和生物制药行业五大类投资机会。

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