文|深响 石川

6月12日，在水滴2019全球合作伙伴大会上，水滴公司宣布已完成由博裕资本领投的超10亿元人民币的C轮融资。这已经是水滴公司上半年获得的第二笔融资了——3月水滴在B轮获得了近5亿元融资，这意味着在不到三个月时间里，水滴公司获得的融资总额已经接近16亿元人民币。

水滴为什么能在市场相对谨慎的情况下，在这么短的时间内，拿到如此大的融资金额？

从报道来看，投资人看中的是水滴目前「事前保障+事后救助」的定位。根据水滴在活动上的介绍，「事前保障」包括水滴互助、水滴保险商城两部分，「事后救助」则包括水滴筹、水滴公益。

在「事前保障」的两块业务中，近期「深响」已经讨论过互联网保险经纪业务的流量逻辑（点击文字阅读），那么就着这次水滴融资的契机，我们再来看看网络互助的逻辑和价值究竟是什么。

「网络互助是什么？」

在《“网络互助”这三年 》（点击文字阅读）一文中，「深响」曾经详细介绍过这几年网络互助赛道发展的脉络：从16年在政策鼓励下兴起，到热钱涌入、行业监管迅速跟进后，17年网络互助行业经历寒冬大洗牌，大量团队退出；直到18年蚂蚁金服等巨头入场，才重新掀起资本及行业对网络互助的关注。这三年时间，网络互助领域可以说是峰回路转。

需要明确的是，网络互助是基于互联网社群连接、风险共担的互助计划。这就意味着，它实际上并不承担刚性兑付的预期，资金也并非来自互助平台或是保险公司，而是由项目的全体参与者共担的。这实际上是一个相对古典的社群维系模式。

网络互助对保险市场显然是有教育意义的：对于从未接触过保险的用户来说，低额的网络互助项目，是他们了解何为保险，何为风险防范，何为健康告知义务的入口。

而对整个社会而言，网络互助项目也是社保、商保的一种补充。人社部信息显示，我国基本医疗保险覆盖人数超过13.5亿人，基本实现全民参保。但医保、社保主要覆盖基础医疗需求，且基本是报销型保险，考虑到治疗之外的生活需求、收入损失，大病重疾对于普通人来说，依然是一个较为沉重的负担。

网络互助的保障力不如保险，但在现有情况下，弹性更大的互助计划、互助金，填补了社保之外、商保之下的入门级保障需求空白，尤其是对于收入较低的下沉市场、青年人群而言，是一个低门槛、低成本投入的保障。

网络互助也是社会价值与商业价值之间平衡的一个典型案例。以本次融资成功的水滴为例，水滴互助是水滴的第一条业务线，也为水滴的整体业务奠定了基调：定位为一家社会企业，意味着要通过商业社会的工具与方式，以可持续化的运营方式，实现社会价值的最大。从微观来说，也就是通过互助计划的产品设计，把“人人为我，我为人人”这种古老的价值理念产品化、规模化。

想要做一个对社会有价值的平台可以短期没有收入，但没有营收是显然无法独立可持续运营的。在明确产品设计下，以社会企业的逻辑鼓励用户共担风险、自行进行事前保障，显然更稳定、可预测，也更可持续。

「那么，水滴互助的下一程是什么？」

或许是巨头们看到了网络互助巨大的增长潜力和社会价值，从去年开始，这个行业就引来了不少巨头的关注。从蚂蚁金服的“相互宝”、京东商城的“京东互保”、滴滴出行的“点滴相互”，再到4月最新入场的苏宁的“宁互宝”，巨头前赴后继。究其背后，还是包括水滴互助在内的垂直玩家，跑通了“健康流量”产品矩阵的逻辑之后，让网络互助的商业价值得到了印证。

针对巨头纷纷入场的情况，在近期的活动上，水滴公司联合创始人兼水滴互助总经理胡尧向「深响」提出了一个新的概念：“网络互助3.0”，而且这个时代已经到来。

结合胡尧在网络互助行业这几年一线实践的经验，他认为网络互助从发展伊始到现在，实际上经过了三个发展阶段：

16到18年这三年是1.0阶段，也是行业整体的萌芽初探期。在这期间，无论是各个平台对于运营机制的探索，还是相关监管部门对于如何在去芜存菁的情况下保护新兴创意，都走过一段摸着石头过河的时期。这个阶段，网络互助行业经历过资本和玩家的集体涌入又集体退场，水滴互助参与其中，并剩者为王，算是结结实实地作为先行梯队熬过了一个寒冬。

水滴2019全球合作伙伴大会现场介绍

从18年开始，网络互助进入了2.0时代——以流量带动会员高速增长导向的市场拓展期。巨头入场帮助整个行业更好地教育了用户，但也使得竞争更加白热化，实际上又是行业一次隐性洗牌，仅有水滴互助等少数几家突围，形成了原先垂直赛道的头部玩家与巨头共治的多寡头格局。

到今年，算是进入了网络互助3.0时代，还留在台面上的各个玩家，都已经通过高速增长，进入了千万级别、大用户量级的高台期。这个时期头部网络互助品牌已经建立完成，马太效应也更为明显。

对于行业参与平台来说，市场的初步教育已经完成，参与用户已经理解了何为网络互助，以及市面上有哪些选择，那么理性消费者就会开始进行产品的对比和分析——这就要求行业回归服务本质，做更精细化的运营和产品设计，通过优质、多类型产品组合满足不同用户需求。

网络互助走向3.0时代也是必然。

胡尧指出，在目前的互联网下半场，很多互联网产品都有“流量焦虑”，一旦有未被充分开发的流量洼地出现，大家势必一拥而上，下沉市场目前的热闹就是明证。当新的增量市场也逐渐转为存量市场，企业还是要回到用户价值的提炼上，这就要求精耕细作，更加回归保障本质。

而与此同时，市场对于网络互助的需求与要求都在水涨船高。市场对网络互助成为社保、商保补充的预期，要求它能够尽快成长，补全三大保障体系。那么，网络互助中的风控、披露、理赔、平台监管等一系列机制，如何能在可接受的支出下，达到和发展多年的社保、商保同样的成熟度，这也要求网络互助平台在快速获客之余，快速提升。

这些具体的产品机制问题，实际上也对网络互助平台如何处理人与人之间的关系有了高的要求。

胡尧表示，网络互助平台，本质上是通过机制化手段，将“人人为我，我为人人”的理念具像化，包括水滴互助在内的产品，显然也在做基于人际关系的“产品”构建。

比如说，水滴互助社的志愿者机制，是将通过线上产品规模化形成的弱人际关系网络，沉淀到线下，构建现实世界中的人际关系，以现实生活中的人际关系降低出现争议案例的风险，也降低信任成本。自今年三月水滴互助社试运营以来，目前已经在全国范围内成立了14个城市互助社，加入会员代表1500名以上。

而水滴互助从去年开始启动的评审团制度，则是将集体参与表决的机制融入了互助计划，利用集体表决处理争议案件判决。根据水滴的评审团条例，已经加入互助计划超过30天，互助计划仍然有效的会员，参与并通过定期举行的“评审团资格考试”，且满足诸如“年满18周岁，具有完全民事行为能力”、“与评审申请人不存在亲属、朋友以及其他利害关系”等条件，可成为“水滴评审团”成员。当申请互助金的案例出现争议时，则将由评审团进行投票表决；如果评审中50%以上的评审员支持，申请人可以获得互助金。

一个较为典型的案例是，去年10月，一个两岁的项目参与者被确诊为视网膜母细胞瘤。为了保住视力，无法进行活检，也就不能提供互助金申请所要求的病理报告。在发起评审后，评审团仍旧以94%的比例通过了互助金申请，病人家属也随即收到了30万的互助金，为孩子的后期治疗提供了支持。

类似的机制，都是结合互助、风险共担的产品内核，以社群内人与人关系处理的各种变形，探索产品机制上的更优解。可以说时至今日，作为一个古老理念在互联网时代的新体现，网络互助在信息共享、信任构建等方面的产品设计的要求上，难度并不亚于已经较为成熟的保险体系。而“社会价值大于商业价值”的社会企业偏向，又为网络互助该如何执行，增加了更多价值导向上的限制条件。

在6月12日水滴的2019全球合作伙伴大会上，沈鹏又一次提起了自己离开美团，成立水滴背后的故事：16年初，当时美团团队中的一个实习生，面临父亲重病刚刚去世，母亲又突遇重疾急需手术的情况，迫使还没毕业的他不得不依靠有限的人脉网络，向同事求助借款。

这个事件让沈鹏最终选择离开美团，成立水滴，也最终走到10亿C轮融资的今天。

但在社会企业“社会价值”属性的美好初心之下，商业的理性、严谨，也要求企业能有效运转，并能合理地回应市场所提出的问题和要求。走过了1.0的跌宕起伏，2.0的巨头狂热，到了网络互助3.0时代的水滴集团与水滴互助，需要在资本认可之外，用成绩给市场以回答。