文|壹财信  煜珩

在当地颇具影响力的浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司（以下简称"瑞丰银行"）,被浙江银监局授予2017年度浙江省转型升级先进单位,并成为全省唯一一家三次获全国"标杆银行"的农商银行。

但据招股书,瑞丰银行近几年业绩萎缩,多次出现负增长,2017年经营性现金流还首次出现入不敷出的情况；与此同时,瑞丰银行不良贷款率也连续三年高于行业水平,并且贷款客户中出现"老赖",部分贷款资金还伴有流向不合格等问题，多重压力下,瑞丰银行该如何化解、走出困境？

现金流"开倒车"

成立于2005年1月28日的瑞丰银行,前身是1987年5月成立的绍兴县信用联社。

据招股书显示，2014-2017年,瑞丰银行营业收入分别为23.43亿元、23.36亿元、24.85亿元、22.18亿元，2015-2017年同比增长分别为-0.28%、6.36%、-10.74%。

2014-2017年,瑞丰银行利息净收入分别为21.94亿元、21.89亿元、23.47亿元、20.71亿元，2015-2017年同比增长分别为-0.23%、7.24%、-11.75%。

显然，瑞丰银行2017年营收出现下滑,主要原因为利息净收入出现负增长，而这与同行数据是相背离的，或凸显出瑞丰银行在经营管理上出现了问题。

根据安永出具的《中国上市银行2017年回顾及未来展望》研究报告,上市银行2017年实现利息净收入合计人民币31,197.08亿元,同比增长5.10%,城/农商行利息净收入同比增长1.94%。

值得重点关注的是,瑞丰银行在营收能力出现颓势的情况下,还伴随着"失血"的隐患。

2014-2017年,瑞丰银行的经营性现金流分别为62.79亿元、109.5亿元、65.07亿元、-25.04亿元。

《壹财信》注意到,2017年瑞丰银行经营性现金流出现"开倒车"的主要原因在于,客户存款和同业存放款项净增加额同比出现"断崖式"下跌。

2014-2017年,客户存款和同业存放款项净增加额分别为69.81亿元、66.61亿元、73.5亿元、11.8亿元，2015-2017同比增长-4.58%、10.35%、-83.94%。

"老赖"客户被执行239次

除了业绩下滑，现金流"开倒车"等问题，近几年瑞丰银行的不良贷款率也均高于行业水平。值得一提的是，瑞丰银行还向"老赖"客户发放贷款，凸显了内部风控治理不严。

2015-2017年，瑞丰银行不良贷款率分别为1.72%、1.81%、1.56%。这项数据虽符合《商业银行管理办法》的≤5%的要求，但瑞丰银行的不良贷款率却连续三年均高于行业平均值。

据《中国上市银行2017年回顾及未来展望》数据，2015-2017年，城\农商行的不良贷款率分别为1.25%、1.35%、1.32%。

比不良贷款率常年高于行业水准更令人担忧的是，瑞丰银行的主要借款人或失去偿还能力的迹象。

2018年7月31日，招商证券在其报告《"扫雷"农商行》中指出，农商行贷款主要投向于小微和涉农客户，在供给侧改革中受益并不明显（供给侧改革带动企业盈利回升主要集中在规模以上的大中型企业）,随着今年经济下行压力增大,小微和涉农又将是不良暴露的灾区。

招商证券的担忧不幸一语成谶，瑞丰银行的主要借款人多次被列为失信被执行人。

据招股书，中厦建设集团有限公司为瑞丰银行2014年度第五大借款人、2015和2016年度第四大借款人，2017年度第六大借款人。

据执行信息公开网，中厦建设集团有限公司的被执行记录达到了惊人的239次，2015年开始成为被执行人名单上的常客。

据执行信息公开网信息，浙江滨海金属制品有限公司为瑞丰银行2017年度前十大借款人之一，其被执行12次；绍兴远东石化有限公司为瑞丰银行2014-2016年度前十大借款人之一，其被执行4次；金晖控股集团有限公司为瑞丰银行2015年度前十大借款人之一，其被执行55次。

据天眼查信息，瑞丰银行前十大借款人之一的浙江聚亨置业有限公司,被执行记录为1次；绍兴金昌房地产开发有限公司被执行记录为3次；绍兴市柯桥区中国轻纺城市场开发经营集团有限公司被执行记录为1次；浙江勤业建工集团有限公司被执行记录为60次；浙江华宇纸业有限公司被执行记录为7次。

瑞丰银行的大客户接二连三被执行，2017年前十大借款人近半均有过被执行记录，甚至有高达239次，不禁令人担忧瑞丰银行的巨额贷款能否如期收回。

此外，2016年，瑞丰银行还曾因贷款流向不合格等问题被出具现场检查意见书。

据绍银监检[2016]24号文件,《现场检查意见书》指出瑞丰银行主要存在公司治理存在一定缺陷、贷款"三查有待加强"、部分贷款资金流向不合格、在存款柜面、同业理财业务等方面也存在不足的问题。

而部分贷款资金流向不合格主要有贷款用作开立银行承兑汇票保证金、贷款用于归还他行贷款、贷后检查不到位等问题。