记者 | 胡颖君

受周末多重利好刺激，7月首个交易日A股迎来开门红。三大股指高开高走，一路扶摇直上，创业板人气爆棚，大幅反弹3.75%。截止收盘，沪指收3044.90点，涨2.22%。

盘面几乎全面飘红，题材股遍地开花，科技股掀涨停潮，近50只个股强势涨停；白酒、家电等权重股发力上涨，市场情绪高昂，作为避险板块的黄金股则受到冷落。

展望后市，A股能否告别震荡回调走势，“七翻身”行情是否就此展开？东吴证券策略团队表示，就7月走势来看，6月29日G20会议取得积极进展。与此同时，市场6月习惯性下跌的季节性因素消退。整体而言，进入7月，市场上涨的时间窗口逐步打开。

结构上，他们建议积极布局科技股。“一方面，随着科创板新股陆续上市，将在A股科技板块形成映射，有助于推升A股科技股估值。另一方面，经济数据阶段性走弱，4月以来工业增加值、服务业生产指数、社零等数据出现回落，从宏观环境上有利于成长股风格。”

“我们仍然维持牛市第二阶段的看法不变，看好2019年三季度的“消费基石，科创先锋”金秋行情。”中信建投策略分析师张玉龙表示。

在行业配置层面，他认为，受益于经济转型和政策支持的通信、电子和计算机等成长在产出水平和利率水平下降的过程中最为有利，叠加中美谈判缓和，在市场反弹过程中，券商板块也表现优异。其次，食品饮料等高ROE板块仍然值得长期配置。维持“成长、券商>消费>金融地产>周期”的顺序不变。

“市场进入反弹窗口，只争朝夕。”大成基金表示，对比年初逻辑，虽然市场及估值位置处于05年以来均值附近，性价比弱于年初。但往前看，需注意一些边际变化。首先，从资金面状况来看，刚刚度过半年末，市场流动性宽松的局面有望维持；第二，相比于4月政策环境，7月政策在经济下行压力加剧环境下不会更差；最后，海外宽松环境将支持全球风险资产修复。

此外，大成基金提示，目前最大的风险来自信用面临边际收缩，经济持续下行，盈利需进一步向下修正(7月中旬之后中报陆续公布)，这也决定了反弹或难以长时间延续。结构上看，大成基金偏向于认为科技板块为主要方向。