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科创板开市前夜:监管层发文公募基金严禁串通炒作,套利通道行为被着重点名

监管层对公募基金投资科创板提出一些具体要求,覆盖从研究报价,到投资交易,再到销售管理和合规风控等几近全面的环节。

图片来源:海洛创意

21世纪经济报道 王丹 倪瑜遥

还有不到30个小时,中国资本市场即将迎来历史性的一刻,万众瞩目、众所期待的科创板正式开板。

而正值此际,记者从多方获悉,近两日,部分基金公司收到了一份《关于公募基金参与科创板投资有关要求的通知》(下称“通知”)。

在这份通知中,监管层对公募基金投资科创板提出一些具体要求,覆盖从研究报价,到投资交易,再到销售管理和合规风控等几近全面的环节。

严禁跟风炒作和追涨杀跌

在最受关注的投资交易方面,该通知提到,科创板企业上市初期,可能因市场供需不平衡,股价波动区间较大,容易出现非理性炒作。公募基金作为专业机构投资者,一是要切实发挥专业引领作用, 坚持长期投资、价值投资、理性投资,严格控制投资交易换手率,保持基金产品投资策略与投资风格的稳定性与一致性,严禁跟风炒作、追涨杀跌。二是要严格落实组合管理、分散投资原则,在现行法规规定基础上,进一步从严设定科创板股票投资比例限制、审慎投资,切实做好流动性风险管控,避免因集中持股导致基金净值大幅波动。

毋庸置疑,从前期发行、战略配售到后面上市交易,公募基金都会是科创板最重要的参与主体之一。

截至目前,首批25家科创板公司的发行结果已经披露,公募基金的打新成绩单也随之全部出炉。统计数据显示,公募基金共有1601只产品获配总市值高达135.68亿元,涉及公募基金管理人达到105家。其中,有两只公募基金获得战略配售,获配市值均接近7000万元。

此外,因为科创板投资者适当性管理,公募基金为达不到条件的个人投资者提供了可行、便捷的参与渠道。今年上半年,18只科创主题基金相继发行成立,合计募资165.87亿元,且已受理还未发行的科创主题基金还有百余只,更不论存量的大部分公募基金都没有参与科创板投资的限制。

那么,在理性投资、长期投资、价值投资、分散投资和不追涨杀跌的监管要求下,公募基金行业将如何操作,市场将如何演绎,可以拭目以待。

严禁串通协商报价及故意压低或抬高

通知对公募基金交易前端的研究报价上也提出了具体要求。

内容表示,基金管理人应当针对科创板发行定价,加强内部估值研究体系建设,健全完善估值定价决策机制。在参与科创板股票询价报价时,基金管理人应当发挥专业定价能力,认真研究分析发行人的信息披露文件与主承销商的投资价值研究报告,在对有关行业和发行企业进行深入充分的研究并严格履行内部定价决策程序的前提下,客观、理性、公允报价。基金管理人应当保证报价的审慎性与独立性,严禁与发行人、承销商串通报价,严禁与其他网下机构投资者协商报价,严禁故意压低或抬高报价,严禁超额申报等行为。

严禁异化为机构资金套利通道

销售管理方面,此前科创主题基金发行时,监管层曾提出一些要求,而此次通知,监管层再次强调,基金管理人在做好专业投资管理、满足广大中小投资者科创板投资需求的同时,应会同基金销售机构严格落实投资者适当性原则,清晰揭示投资风险,将合适的公募基金产品销售给适合的投资者。

通知称,基金管理人与基金销售机构应当合规稳健开展科创板相关基金销售业务,不得通过募集期间对外披露销售数据等方式人为制造紧俏氛围,不得通过对外宣传账户中签或者获得配售股票等方式制造炒作热点。

基金管理人应当认真践行普惠原则,审慎识别认申购资金来源,严禁让渡投资管理权,严禁将公募基金异化为各类机构资金的套利通道。

严禁市场操纵建立长期考核机制

关于合规风控,监管层更为重视。通知要求,公募基金严格恪守信义义务,扎实做好合规风控,以诚实信用、谨慎勤勉的职业操守切实维护基金份额持有人利益,通过专业规范的投资管理让投资者分享科创企业创新发展的成果。

内容表示,公募基金应以此次设立科创板并试点注册制重大改革为契机,全面推进合规风控水平再上一个新台阶。具体要求关乎三大方面:

一是要针对科创板在发行、交易等各环节的制度创新,认真组织投研、交易、合规等部门进行专门培训,加强对科创板各项制度规则的理解与认识,全面梳理、修订公司各项 相关制度流程。

二是要坚守合规风控底线,强化机构主体责任,健全优化内控流程,更新完善风险预案,重点加强对关联交易、公平交易及异常交易行为的审核监控与监察稽核力度,严禁市场操纵、利益输送、内幕交易等违法违规行为。

三是要建立长期考核机制,对科创板股票投资及科创主题基金,应设置不低于3年的考核期,避免短期考核干扰投资策略的稳健执行。

监管层表示,将对公募基金参与科创板投资行为加强事中事后监管,对损害投资者利益、存在违法违规行为的基金管理人和相关责任人员,依法依规从严处罚。

来源:21世纪经济报道

原标题:重磅!科创板开市前夜:监管层发文公募基金严禁串通炒作 套利通道行为被着重点名

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