在国内，不管是行业从业者还是投资者，在谈论一家外汇经纪商情况时，“受哪个监管机构监管”是一个落不下的话题。通常，美国（NFA/CFTC）、英国 （FCA）、澳大利亚（ASIC）、塞浦路斯（CySEC）、新西兰（FSP/FMA）等监管机构最为从业者知晓。然而，混迹在中国外汇市场，除了上述国 家监管机构，南欧小国—马耳他的监管状况，你也需要知道。下面，就跟着汇商（FOREXPRESS）小编一起了解吧！

65万欧元即可取得马耳他国籍

马耳他与地中海岛国塞浦路斯一样，除了是外汇、二元期权等金融衍生品公司聚集地外，也是包括中国在内的全球诸多国家民众眼中理想的移民国度。

没错，在有“地中海心脏”之称马耳他，22万欧元置业即可拿到居留许可证。非欧盟居民在马耳他生活一年以后，只要最低投资115万欧元，就能申请该国护照。

“承认双重国籍，医疗设施服务高居世界前列，为公民提供免费教育和优惠的税收政策，申请过程便捷。生活投资两相宜，轻松移民马耳他！”

是滴，这个就是我们经常看到很多移民公司打出的“广告口号”。马耳他国会于2014年11月通过名为“个人投资者计划”的法案，外国人只要花费65万欧元就可取得马耳他国籍。目前马耳他仅有42万人口。

马耳他金融业监管情况

马耳他于2002年依据《马耳他金融服务局法案》成立了“马耳他金融服务局” 英文名为Malta Financial Service Authority（MFSA），是马耳他金融监管的唯一机构，负责调节、监督信贷与金融机构、投资、信托和保险业务。

随着欧盟金融监管体制的改革，该局的职能和机构从2010年1月1日开始做了有史以来最大一次调整，从过去各部门各自为政的监管体制变为相互融合的跨行业跨部门的全方位监管体制，包括对外汇、二元期权及证券等金融投资品。

马 耳他金融监管局职能，主要是对在马所有金融从业机构和企业实行监管和服务。其监管服务对象为银行等融资和信贷机构、证券及投资服务公司、保险公司、养老金 管理和信托投资公司、投资重组交易、外汇等投资机构。马金融局内设的公司注册局和公司上市委员会还承担了在马注册公司以及公司上市的审批职能。

马耳他外汇监管概述：外汇公司必须持有MFSA第二类或第三类牌照，资金要求提高至7.3万欧元

马 耳他地处地中海，温度适宜，风景秀丽，被称为是“地中海心脏”，是著名的旅游度假胜地。马耳他不仅有怡人的自然环境，更有良好的外汇投资环境。因此，在宽 松监管条件下，吸引了众多外汇公司纷纷注册成立。这使得马耳他这个地中海岛国一跃成为全球外汇交易较为活跃的地区之一。

宽松的监管环境确实促进了外汇行业的蓬勃发展，但同时也为一些非法交易商提供了犯罪的温床。在马耳他，无牌经营或欺骗客户的行为时有发生，马耳他金融服务管理局在近年来逐步加大了监管力度，这次提高牌照资金要求的规定被外界普遍认为是一种保护投资者所实施的措施。

马耳他金融服务管理局近日宣布，根据新修订的投资法案的第370条的相关规定，将MFSA第二类和第三类监管牌照的资金要求提高至7.3万欧元。MFSA规定，对在其境内提供在线外汇交易的经纪公司必须要持有MFSA第二类或第三类牌照。

MFSA指出，一些想申请MFSA第二类或第三类牌照的投资公司及外汇经纪公司必须要遵守新的资金要求的规定，提供在线外汇交易的交易商务必要保证客户资金的安全。外汇交易的复杂性和高风险性促使了MFSA的对监管规则的修订，并且未来还会进一步对监管要求进行修改。

马 耳他MFSA表示，这次新规的出台，主要是因为在处理牌照申请时发现了很多问题，新标准旨在为在线外汇交易公司申请牌照时提供更明确的指导。另外，由于外 汇交易对自动化系统的依赖性、外汇产品的复杂性等都使得零售外汇交易有很高的风险，因此这次出台新的牌照标准也很有必要。

这次牌照申请新规在2015年7月14日公布之后立即生效，所有向MFSA提交申请的公司都要按照新规定执行。

马耳他二元期权监管概述

此前，汇商曾报道，美国新监管政策的调整已经使得二元期权经纪商相继退出了美国市场。当下，除了英国金融市场行为监管局（FCA）准备将二元期权纳入监管外，仅有日本、塞浦路斯和马耳他承认二元期权为金融衍生品，并将其纳入监管范围之内。

2014年3月份，MFSA已经与马耳他博彩管理局达成相关协议，规定二元期权品种将由MFSA来监管。各位汇商读者，注意啦！马耳他此前是将二元期权纳入博彩来管理。这也是为什么，市场对其性质产生争议的原因。

随着欧盟委员会发布2004/39/EC号法令，二元期权将被视为由MiFID来负责管理。2013年，马耳他金融服务管理局发布公告称，将按照投资服务法来对二元期权投资进行监管。任何在马耳他开展二元期权相关的投资服务，必须根据投资服务法取得许可牌照。

此外，马耳他投资服务法案于2002年实施，针对马耳他本地的个人及公司从事外汇交易、股票、债券以及其他证券等金融投资服务进行相关规制。

时隔2年后，马耳他7月份下旬发布了更严格的二元期权牌照申请新规，这犹如乱石投入湖中，立刻在外汇行业引起热烈的讨论。

马耳他针对二元期权新规有哪些？

MFSA表示，因考虑到二元期权自动交易系统的高风险，以及二元期权产品本身的复杂性，为确保投资者的利益，必须加强监管力度。

▶需要什么类型的牌照？

想在马耳他申请二元期权牌照的公司必须申请第三类投资服务牌照，这个牌照允许持有人提供任何投资服务，并可以持有客户资金。这类牌照同时也允许牌照持有人处理自己的账户。

MFSA希望申请者有建立好的跟踪记录，包括以前在一个监管环境的运营经验，以及处理客户投诉的良好跟踪记录。这种方法能确保进入马耳他二元期权行业的申请者能充分接受在监管环境下运营，并能遵守当地监管规定。

▶资金要求是多少？

资金要求为73万欧元。不过针对二元期权公司的规模和交易量，MFSA将适当提高资金要求。

▶怎样才是合格的二元期权产品？

最重要的是，二元期权工具的分类必须符合欧盟委员会的规定。不过，在二元期权行业，目前好像并没有对二元期权的独特定义，因此，MFSA将根据产品的实质内容来辨别。

▶申请者需要获得其它监管实体持股吗？

MFSA修正了之前要求每个牌照申请者必须获得一家同行业受监管实体持股的严格规定。MFSA的要求是，如果申请者目前并未受到监管，那么在涉及诉讼的情况下，MFSA可能要求其被监管实体持股。

▶有其它本土运营要求吗？

MFSA希望，二元期权公司的核心活动都需要在马耳他进行或者从马耳他向其它地区输出，只有邮箱地址而无实际运营设备的公司将无法获得牌照。还有一些其它要求以保证公司业务在完整监管之下。

此外，公司必须要有一个全职的马耳他本土风险经理。

▶是否可以与其它公司合作？

至于公司的流动性提供商和其它合作方，二元期权公司只能与其它受监管金融服务公司展开合作，在EU、EEA或者其它类似于MFSA的机构监管下的公司都在允许范围。

▶申请人可以开发自己的交易平台吗？

如果公司使用自营交易平台，那么这家公司要么应该获得独立和合格IT审计公司的认可，要么保证在市场使用自营交易平台的时期内有充分的跟踪记录。不然，MFSA希望申请者继续使用行业知名的平台。

▶公司需要使用怎样的消费者保护措施？

由于二元期权的复杂属性，监管机构对二元期权公司最重要的要求之一，就是公司实施充分措施来保证消费者的利益，并提高消费者对风险的意识。

首先，公司要在网站和其他营销资料上一直显示对二元期权风险、以及可能亏损所有资金的相关警告。公司也需要提供交易培训和控制交易风险等教育性演示材料。如果客户在很短的时间内进行了过多交易，那么公司需要发出风险和亏损警告。

二元期权公司网站必须不断显示实时的客户账户余额，以及客户交易时长、客户盈亏情况，而且需要客户确认看到信息。

▶马耳他牌照是否可以通行其它欧盟成员国？

二元期权交易牌照是根据欧盟金融工具市场法规（MiFID）来颁发的，因此可以通行其它欧盟成员国。不过，牌照持有人必须首先确定二元期权交易在目标国家是合法的。