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中国人寿中期净利同比大增129%,“重振国寿”开局年的步子迈得不小

上半年收获颇丰的中国人寿将在市场化改革上加大力度。

记者 | 杨芮

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在“重振国寿”战略的开局之年,中国人寿交出了一份出色的中期“成绩单”。

8月22日,中国人寿披露半年报。半年报显示,归属于母公司股东的净利润为人民币375.99亿元,同比增长128.9%。公司总资产达人民币3.48万亿元,较2018年底增长6.9%; 公司营业收入为人民币4572.33亿元,同比增长12.3%。

上半年,中国人寿开启新局面,核心业务、业务机构和价值、销售队伍和投资均向好。近4万亿资产、超6000亿元保费、累计客户6.9亿、销售队伍200万之巨,中国人寿提出“重振国寿”口号,无异于是一场大体格的“动刀”过程。

下半年,中国人寿将继续聚焦大中城市振兴、强化顶层设计、加强市场化改革力度。“强总部、精省域、优地市、活基层”成为中国人寿下一步开拓市场的重要核心。

“动刀”重构保费端,产品结构趋向多元

保费端是保险公司生存之源,中国人寿在保费端迈出了“重振国寿”的关键性一步。高调“开门红”、竞夺大中心城市、市场化改革,都体现出中国人寿“动刀”的决心。

上半年,中国人寿实现保费收入3779.76亿元,同比增长4.9%,内含价值和新业务价值亦向好。回归保障的大背景下,大公司优势凸显。

中国人寿在业务结构上持续优化。首年期交保费达831.33亿元,占长险首年保费比重为98.79%,同比提升9.79个百分点,其中十年期及以上首年期交保费达380.82亿元,同比增长68.0%,占首年期交保费比重为45.81%,同比提升18.07个百分点。

2019年上半年,公司保障型业务快速发展,特定保障型产品保费占首年期交保费的比重同比提升5.0个百分点;首年期交前十大主销产品中6款为保障型产品。

趸交下降、续期提升,保费结构趋向合理,产品结构趋向多元化,这背后是一场从顶层设计而始的市场化改革。

在产品策略上,据界面新闻多方了解,中国人寿亦出现了新的变化端倪。多元化、新生代成为保险产品供给方面的关键词,保障性、高价值业务亦是中国人寿追求的目标。

持续聚焦大中城市和市场化改革则是中国人寿迈出重振国寿步子的具体路径。一直以三四线城市为优势的中国人寿,大中城市一直是其劣势所在,也是国寿曾落后竞争对手的原因。

对此,中国人寿总裁苏恒轩在中报业绩发布会上表示,将着力从三大方面加快改革步伐:一是优化组织体系;二是加大市场化改革力度,构建市场化考核、薪酬和用人机制,发挥市场化机制激励约束作用;三是建设高素质管理人员队伍。

举牌绝大多数是财务投资,已布局科创板

上半年,中国人寿总投资收益889.23亿元,同比提升68.0%。投资收益增加、手续费及佣金支出税前扣除政策调整是中国人寿净利润大幅提升的主要原因。

具体的关键指标是:上半年中国人寿投资资产达人民币3.3万亿元,较2018年底增长6.4%。总投资收益率为5.77%,净投资收益率为4.66%,考虑当期计入其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动净额后综合投资收益率为8.24%。

操作上,中国人寿指出,国内股票市场2019年一季度大幅上涨后出现回调,但仍较2019年初有明显上涨。中国人寿把握市场窗口提前配置固定收益产品和高股息股票等操作,在利率低位环境下,净投资收益率仍保持了稳定,达4.66%。

资产配置上,主要品种中债券配置比例由2018年底的42.18%变化至40.92%,定期存款配置比例由2018年底的18.01%变化至16.84%,债权型金融产品配置比例由2018年底的11.31%提升至11.42%,股票和基金(不包含货币市场基金)配置比例由2018年底的9.03%提升至10.78%。

中国人寿副总裁赵鹏表示,上半年固定收益板块的配置难度加大,最近举牌是公开市场权益投资的一部分,总体要在估值低位、合理区间布局长期核心资产,包括具有稳定盈利、较好的分红潜力等要求。

他同时表示,举牌绝大部分都是作为财务投资,有的作为可供出售金融资产进行核算;未来会持续关注更多行业的优质投资标的,不排除基于长期考虑,从战略上长期投资一家企业。

就科创板的投资机会,他亦分析,“科创板为保险公司投资未上市股权开拓了退出机制,目前公司已经布局了一些科创板投资的内容。”

境外投资板块,中国人寿目前已委托投资22亿美金,未来在控制风险的前提下,会择机布局全球资产的配置机遇。

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